バリューアットリスク（VaR）のバックテストとは何ですか？

バリューアットリスク（VaR）のバックテストとは何ですか？

NS バリューアットリスク 統計です 危機管理 投資ポートフォリオに関連するリスクレベルを監視および定量化する手法。 バリューアットリスクは、特定の信頼水準で特定の期間にわたる最大損失額を測定します。 バックテストは、バリューアットリスク計算の精度を測定します。 バックテスト 履歴データを使用して戦略がどの程度うまく機能するかを決定するプロセスです。 バリューアットリスクによって計算された損失予測は、指定された期間の終了時の実際の損失と比較されます。

バリューアットリスク（VaR）のバックテストを理解する

バックテストは、過去のデータのモデリングを使用して投資戦略の精度と有効性を評価するため、役立ちます。 バリューアットリスクのバックテストは、計算されたバリューアットリスクからの予測損失を、指定された期間の終わりに実現された実際の損失と比較するために使用されます。 この比較により、バリューアットリスクが過小評価されている期間、またはポートフォリオの損失が当初のリスクの期待値よりも大きい期間が特定されます。 バックテストの値が正確でない場合は、バリューアットリスクの予測を再計算できるため、予期しない損失のリスクが軽減されます。

潜在的な最大損失

バリューアットリスクは、ある程度の信頼性を持って、指定された期間における潜在的な最大損失を計算します。 たとえば、投資ポートフォリオのリスクのある1年間のバリューアットは1,000万ドルで、信頼水準は95％です。 バリューアットリスクは、年末に1,000万ドルを超える損失が発生する可能性が5％あることを示しています。 95％の信頼度で、1取引年で予想される最悪のポートフォリオ損失は1,000万ドルを超えることはありません。

バリューアットリスクが過去数年間のデータと 実際のポートフォリオ損失 リスク損失の期待値を超えていない場合、リスクの計算値は適切な尺度です。 一方、実際のポートフォリオ損失がバリューアットリスク損失の計算値を超える場合、リスク計算の期待値は正確でない可能性があります。

実際のポートフォリオ損失がバリューアットリスク推定損失の計算値よりも大きい場合、それはバリューアットリスク違反として知られています。 ただし、実際のポートフォリオの損失がリスクのある推定値を数回上回っている場合でも、リスクのある推定値が失敗したことを意味するわけではありません。 違反の頻度を特定する必要があります。

バリューアットリスクのバックテストの例

たとえば、投資ポートフォリオのリスクのある1日のバリューアットは$ 500,000で、250日間の信頼水準は95％です。 95％の信頼水準では、実際の損失は250日のうち約13日で$ 500,000を超えると予想されます。 違反が13日以上発生した場合のバリューアットリスクの見積もりにのみ問題があります バリューアットリスクの見積もりが不正確であり、 再評価されました。