テクニカル分析の定義、使用法、および例

テクニカル分析とは何ですか？

テクニカル分析は、投資を評価し、取引を特定するために採用される取引分野です。 価格変動や 音量。

テクニカル分析を理解する

売上高や収益などの業績に基づいて証券の価値を評価しようとするファンダメンタル分析とは異なり、 テクニカル分析 価格とボリュームの研究に焦点を当てています。 テクニカル分析ツールは、証券の需要と供給が価格、出来高、およびインプライドボラティリティの変化にどのように影響するかを精査するために使用されます。 テクニカル分析は、さまざまなチャートツールから短期取引シグナルを生成するためによく使用されますが、 より広い市場またはその1つと比較した証券の長所または短所の評価を改善するのに役立ちます セクター。 この情報は、アナリストが全体的な評価の見積もりを改善するのに役立ちます。

テクニカル分析は、過去の取引データを使用してあらゆる証券で使用できます。 これには株式が含まれ、 先物, 商品、債券、通貨、およびその他の証券。 このチュートリアルでは、通常、例で株式を分析しますが、これらの概念はあらゆるタイプのセキュリティに適用できることに注意してください。 実際、テクニカル分析はコモディティや 外国為替 どこの市場 トレーダー 短期的な価格変動に焦点を当てます。

今日私たちが知っているテクニカル分析 チャールズダウによって最初に紹介されました そして1800年代後半のダウ理論。 ウィリアムPを含むいくつかの注目すべき研究者。 ハミルトン、ロバートレア、エドソングールド、ジョンマギーは、その基礎を形成するのに役立つダウ理論の概念にさらに貢献しました。 現代では、テクニカル分析は、長年の研究を通じて開発された何百ものパターンとシグナルを含むように進化してきました。

テクニカル分析は、過去の取引活動と価格変動が

安全 適切な投資または取引ルールと組み合わせると、証券の将来の価格変動の貴重な指標になります。 プロのアナリストは、他の形式の調査と組み合わせてテクニカル分析を使用することがよくあります。 リテールトレーダーは、証券などの価格チャートのみに基づいて決定を下すことができます。 統計ですが、株式アナリストの実務は、研究を基礎的または技術的なものに限定することはめったにありません。 分析のみ。

プロのアナリストの中で、CMT協会は、世界中のテクニカル分析を使用して、チャーターまたは認定されたアナリストの最大のコレクションをサポートしています。 協会の公認市場技術者（CMT）の指定は、テクニカル分析ツールの幅広い調査と詳細な調査の両方をカバーする3つのレベルの試験の後に取得できます。 協会は現在、Certified Financial Analyst（CFA）のチャーターホルダーである人々のCMT試験のレベル1を免除しています。 これは、2つの分野がお互いをどれだけうまく強化しているかを示しています。

テクニカル分析は、事実上すべての取引可能な商品の価格変動を予測しようとします。 一般的に、株式、債券、先物、通貨などの需要と供給の力の影響を受けます ペア。 実際、テクニカル分析を、証券の市場価格の動きに反映されている需要と供給の力の単なる研究と見なす人もいます。 テクニカル分析は最も一般的に価格変動に適用されますが、一部のアナリストは、取引量や建玉の数値など、価格以外の数値を追跡します。

業界全体で、テクニカル分析取引をサポートするために研究者によって開発された何百ものパターンとシグナルがあります。 テクニカルアナリストはまた、価格変動の予測と取引を支援するために、さまざまな種類の取引システムを開発しました。 一部の指標は、サポートや 他の人がトレンドの強さとその可能性を決定することに焦点を当てている間、抵抗領域 継続。 一般的に使用されるテクニカル指標とチャートパターンには、トレンドライン、チャネル、移動平均、およびモメンタム指標が含まれます。

一般に、テクニカルアナリストは、次の幅広い種類の指標を調べます。

• 価格動向
• チャートパターン
• ボリュームと 勢い 指標
• 発振器
• 移動平均
• サポートとレジスタンスのレベル

テクニカル分析の基礎となる仮定

証券の分析と投資決定を行うために使用される2つの主要な方法があります。 ファンダメンタル分析 およびテクニカル分析。 ファンダメンタル分析には、企業の財務諸表を分析して事業の公正価値を決定することが含まれますが、 テクニカル分析では、証券の価格はすでに公開されているすべての情報を反映していると想定しており、代わりに NS 価格変動の統計分析. テクニカル分析は、証券の基本的な属性を分析するのではなく、パターンとトレンドを探すことによって、価格トレンドの背後にある市場センチメントを理解しようとします。

チャールズ・ダウは、テクニカル分析理論を議論する一連の社説を発表しました。 彼の著作には、テクニカル分析取引のフレームワークを形成し続けている2つの基本的な仮定が含まれていました。

1. 市場は証券の価格に影響を与える要因を表す値で効率的ですが、
2. ランダムな市場価格の動きでさえ、時間の経過とともに繰り返される傾向がある識別可能なパターンと傾向で動くように見えます。

今日、テクニカル分析の分野はダウの仕事に基づいています。 プロのアナリストは通常​​、この分野の3つの一般的な仮定を受け入れます。

1. 市場はすべてを割り引いています：テクニカルアナリストは、企業のファンダメンタルズから幅広い市場要因まで、 市場心理学 すでに在庫に値付けされています。 この観点は、 効率的市場仮説（EMH） これは、価格について同様の結論を前提としています。 残っているのは価格変動の分析だけです。テクニカルアナリストは、市場の特定の株式の需要と供給の産物と見なしています。
2. トレンドの価格変動：テクニカルアナリストは、ランダムな市場変動であっても、観察されている時間枠に関係なく、価格がトレンドを示すと予想しています。 言い換えれば、株価は不規則に動くよりも過去の傾向を続ける可能性が高いのです。 ほとんどの技術的な取引戦略は、この仮定に基づいています。
3. 歴史は繰り返される傾向があります：テクニカルアナリストは、歴史は繰り返される傾向があると信じています。 価格変動の反復的な性質は、多くの場合、市場心理学に起因します。市場心理学は、恐怖や興奮などの感情に基づいて非常に予測可能である傾向があります。 テクニカル分析では、チャートパターンを使用してこれらの感情とその後の市場の動きを分析し、傾向を理解します。 多くの形式のテクニカル分析が100年以上使用されてきましたが、それらはしばしば繰り返される価格変動のパターンを示しているため、依然として関連性があると考えられています。

テクニカル分析対。 ファンダメンタル分析

ファンダメンタル分析とテクニカル分析は、市場へのアプローチに関して主要な考え方であり、スペクトルの反対側にあります。 どちらの方法も、株価の将来の傾向を調査および予測するために使用され、他の投資戦略や哲学と同様に、どちらにも支持者と敵対者がいます。

ファンダメンタル分析は、証券の測定を試みることによって証券を評価する方法です。 本質的価値 株式の。 ファンダメンタルアナリストは、全体的な経済や業界の状況から、企業の財政状態や経営に至るまで、あらゆることを研究しています。 収益, 費用, 資産 と 負債 ファンダメンタルアナリストにとって、これらはすべて重要な特性です。

テクニカル分析は、株価と出来高が唯一の入力であるという点でファンダメンタル分析とは異なります。 主要な仮定は、すべての既知のファンダメンタルズが価格に織り込まれているということです。 したがって、それらに細心の注意を払う必要はありません。 テクニカルアナリストは、証券の本源的価値を測定しようとはしませんが、代わりに株価チャートを使用して、株式が将来何をするかを示唆するパターンとトレンドを特定します。

テクニカル分析の限界

一部のアナリストや学術研究者は、EMHが、過去の価格およびボリュームデータに実用的な情報が含まれることを期待すべきではない理由を示していると期待しています。 ただし、同じ理由で、ビジネスのファンダメンタルズが実用的な情報を提供することもできません。 これらの観点は、EMHの弱形式および半強形式として知られています。

テクニカル分析に対するもう1つの批判は、歴史が正確に繰り返されていないため、価格パターンの調査は疑わしい重要性があり、無視できるということです。 価格は、ランダムウォークを想定することでより適切にモデル化されているようです。

テクニカル分析に対する3番目の批判は、それが自己達成的予言を構成するという理由だけで機能する場合があるということです。 たとえば、多くのテクニカルトレーダーは ストップロス注文 特定の会社の200日移動平均を下回っています。 多数のトレーダーがそうし、株価がこの価格に達すると、大量の売り注文が発生し、株価が押し下げられ、トレーダーが予想した動きが確認されます。

その後、他のトレーダーは価格が下落するのを見て、ポジションを売り、トレンドの強さを強化します。 この短期的な売り圧力は自己達成的と見なすことができますが、資産の価格が今から数週間または数か月後にどこにあるかにはほとんど関係がありません。 要するに、十分な数の人々が同じシグナルを使用する場合、彼らはシグナルによって予告された動きを引き起こす可能性がありますが、長期的には、この唯一のトレーダーグループは価格を動かすことができません。

よくある質問

テクニカルアナリストはどのような仮定をしますか？

プロのテクニカルアナリストは通常​​、この分野の3つの一般的な仮定を受け入れます。 1つ目は、効率的市場仮説と同様に、市場はすべてを割り引くということです。 第二に、彼らは、ランダムな市場の動きであっても、観察されている時間枠に関係なく、価格がトレンドを示すことを期待しています。 最後に、彼らは歴史が繰り返される傾向があると信じています。 価格変動の反復的な性質は、多くの場合、市場心理学に起因します。市場心理学は、恐怖や興奮などの感情に基づいて非常に予測可能である傾向があります。

ファンダメンタル分析とテクニカル分析の違いは何ですか？

ファンダメンタル分析とテクニカル分析は、市場へのアプローチに関して主要な考え方であり、スペクトルの反対側にあります。 ファンダメンタル分析は、株式の本源的価値を測定することによって証券を評価する方法です。 テクニカル分析の中心的な前提は、すべての既知のファンダメンタルズが価格に織り込まれているということです。 したがって、それらに細心の注意を払う必要はありません。 テクニカルアナリストは、証券の本源的価値を測定しようとはしませんが、代わりに株価チャートを使用して、証券が将来何をするかを示唆する可能性のあるパターンと傾向を特定します。

テクニカル分析はどのように使用されますか？

テクニカル分析は、事実上すべての取引可能な商品の価格変動を予測しようとします。 一般的に、株式、債券、先物、通貨などの需要と供給の力の影響を受けます ペア。 業界全体で、テクニカル分析取引をサポートするために研究者によって開発された何百ものパターンとシグナルがあります。 テクニカルアナリストはまた、価格変動の予測と取引を支援するために、さまざまな種類の取引システムを開発しました。