インフレの定義：式と計算方法

インフレとは？

インフレはの衰退です 購買力 時間の経過とともに与えられた通貨の。 購買力の低下が発生する割合の定量的推定は、平均の増加に反映することができます 価格水準 の 厳選された商品のバスケット 一定期間にわたる経済におけるサービス。 価格の一般的なレベルの上昇は、多くの場合パーセンテージで表され、通貨の単位が前の期間よりも効果的に購入が少ないことを意味します。

インフレはと対比することができます デフレ、お金の購買力が上がり、価格が下がると発生します。

インフレを理解する

時間の経過に伴う個々の製品の価格変動を測定するのは簡単ですが、人間のニーズはそのような製品の1つまたは2つをはるかに超えています。 個人は、快適な生活を送るために、大きくて多様な製品のセットと多くのサービスを必要としています。 それらには、食用穀物、金属、燃料などの商品、電気や輸送などのユーティリティ、ヘルスケア、娯楽、労働などのサービスが含まれます。

インフレは、多様な製品とサービスの価格変動の全体的な影響を測定することを目的としており、 ある期間にわたる経済における商品とサービスの価格レベルの上昇の単一値表現 時間。

通貨が価値を失うと、価格が上昇し、購入する商品やサービスが少なくなります。 この購買力の喪失は、一般市民の一般的な生活費に影響を与え、最終的には経済成長の減速につながります。 経済学者の間のコンセンサスの見解は、持続的なインフレは国の

マネーサプライ 成長は経済成長を上回っています。

これに対抗するために、 中央銀行次に、インフレを許容範囲内に保ち、経済を円滑に運営するために、マネーサプライとクレジットの供給を管理するために必要な措置を講じます。

理論的には、 マネタリズム インフレと経済のマネーサプライの関係を説明する一般的な理論です。 たとえば、スペインがアステカ帝国とインカ帝国を征服した後、大量の金、特に銀がスペインや他のヨーロッパ経済に流入しました。 マネーサプライが急増したため、貨幣の価値が下がり、物価が急上昇した。

インフレは、考慮される商品やサービスの種類に応じてさまざまな方法で測定され、その逆です。 デフレ これは、インフレ率が0％を下回ると、商品やサービスの価格が全般的に下落することを示しています。

インフレの原因

マネーサプライの増加はインフレの根源ですが、これは経済のさまざまなメカニズムを通じて発揮される可能性があります。 マネーサプライは、法的に、印刷して個人により多くのお金を与えることによって、金融当局によって増やすことができます 切り下げ （の価値を下げる）法定通貨、より（最も一般的には）新しいお金を次のように貸し出すことによって セカンダリーの銀行から国債を購入することにより、銀行システムを通じて口座クレジットを予約する 市場。

マネーサプライが増加するそのようなすべての場合において、お金はその購買力を失います。 これがインフレを促進するメカニズムは、次の3つのタイプに分類できます。 デマンドプルインフレ、 NSオストプッシュインフレ、および組み込みのインフレ。

デマンドプル効果

マネーサプライとクレジットの供給の増加が全体を刺激すると、デマンドプルインフレが発生します 経済の生産よりも急速に増加する経済における商品とサービスの需要 容量。 これは需要を増やし、価格の上昇につながります。

個人が利用できるお金が増えると、消費者の前向きな感情が支出の増加につながり、この需要の増加が価格を引き上げます。 それは、需要が高く、供給の柔軟性が低いという需給ギャップを生み出し、その結果、価格が高くなります。

コストプッシュ効果

コストプッシュインフレは、生産プロセスのインプットを通じて機能する価格の上昇の結果です。 マネーサプライとクレジットの追加が商品または他の資産市場に向けられる場合、特に これは、主要商品の供給、あらゆる種類の中間財のコストに対するマイナスの経済的ショックを伴います。 上昇。

これらの開発は、完成品またはサービスのコストの上昇につながり、消費者物価の上昇につながります。 たとえば、マネーサプライの拡大が投機的なブームを生み出すとき 石油価格 あらゆる種類の用途のエネルギーコストが上昇し、消費者物価の上昇に寄与する可能性があります。これは、さまざまなインフレ指標に反映されています。

ビルトインインフレ

ビルトインインフレは、適応的期待、つまり現在のインフレ率が将来も続くと人々が期待しているという考えに関連しています。 商品やサービスの価格が上昇するにつれて、労働者やその他の人々は、彼らが 将来、同様の割合で上昇し、基準を維持するためにより多くのコストまたは賃金を要求します。 生活。 彼らの賃金の上昇は、商品やサービスのコストの上昇をもたらし、 この賃金価格スパイラル 一方の要因がもう一方の要因を誘発し、その逆も同様です。

物価指数の種類

使用する商品とサービスの選択したセットに応じて、複数の種類の商品バスケットが計算され、価格指数として追跡されます。 最も一般的に使用される物価指数は 消費者物価指数（CPI） そしてその 卸売物価指数（WPI）.

消費者物価指数

CPIは、 加重平均 主要な消費者のニーズである商品とサービスのバスケットの価格の。 それらには、輸送、食品、および医療が含まれます。 CPIは、商品の所定のバスケット内の各アイテムの価格変動を取得し、バスケット全体の相対的な重量に基づいてそれらを平均することによって計算されます。 考慮される価格は、個々の市民が購入できる各アイテムの小売価格です。

CPIの変化は、に関連する価格の変化を評価するために使用されます。 生活費、インフレまたはデフレの期間を特定するために最も頻繁に使用される統計の1つになります。 米国では、 労働統計局 月次ベースでCPIを報告し、1913年までさかのぼって計算しました。

卸売物価指数

WPIは、小売レベルの前の段階で商品の価格の変化を測定および追跡する、もう1つの一般的なインフレ指標です。 WPIアイテムは国によって異なりますが、ほとんどの場合、生産者レベルまたは卸売レベルのアイテムが含まれます。 たとえば、原綿、綿糸、綿灰色の商品、綿の衣類の綿の価格が含まれます。

多くの国や組織がWPIを使用していますが、米国を含む他の多くの国では、 生産者物価指数（PPI）.

生産者物価指数

生産者物価指数は、中間財とサービスの国内生産者が受け取った販売価格の平均変化を経時的に測定する一連の指数です。 PPIは、売り手の観点から価格変動を測定し、買い手の観点から価格変動を測定するCPIとは異なります。

このようなすべてのバリエーションで、あるコンポーネント（たとえば石油）の価格の上昇が別のコンポーネント（たとえば小麦）の価格の下落をある程度相殺する可能性があります。 全体として、各インデックスは、経済、セクター、または商品レベル全体に適用される可能性のある、特定の構成要素の平均加重価格変化を表します。

インフレを測定するための式

物価指数の上記の変形は、2つの特定の月（または年）の間のインフレの値を計算するために使用することができます。 既製のものがたくさんありますが インフレ計算機 すでにさまざまな金融ポータルやWebサイトで利用可能であるため、計算を明確に理解して正確性を確保するには、基礎となる方法論を認識しておくことをお勧めします。 数学的には、

インフレ率=（最終消費者物価指数/初期消費者物価）* 100。

9月の間に10,000ドルの購買力がどのように変化したかを知りたいとします。 1975年9月 2018. さまざまなポータルの物価指数データを表形式で見つけることができます。 その表から、指定された2か月間の対応するCPIの数値を取得します。 9月 1975年は54.6（初期CPI値）で、9月は54.6でした。 2018年は252.439（最終消費者物価）でした。 数式をプラグインすると、次のようになります。

インフレ率=（252.439 / 54.6）* 100 =（4.6234）* 100 = 462.34％

9月の$ 10,000がいくらか知りたいので。 1975年は9月になる価値があります。 2018年、インフレ率に金額を掛けて、変更されたドルの値を取得します。

ドル価値の変化= 4.6234 * $ 10,000 = $ 46,234.25。

これは、9月に10,000ドルを意味します。 1975年は46,234.25ドルの価値があります。 基本的に、1975年に10,000ドル相当の商品とサービスのバスケット（CPI定義に含まれる）を購入した場合、同じバスケットの費用は9月に46,234.25ドルになります。 2018.

インフレの長所と短所

インフレは、どちらの側をとるか、そして変化がどれだけ速く起こるかに応じて、良いことか悪いことのどちらかとして解釈することができます。

たとえば、有形資産を持つ個人は 価格 不動産や在庫商品のような通貨では、資産の価格が上昇し、より高いレートで販売できるため、ある程度のインフレが見られる可能性があります。 しかし、そのような資産の購入者は、より多くのお金を払い出す必要があるため、インフレに満足していない可能性があります。 インフレ連動債 債券は投資家にとってもう1つの人気のあるオプションです インフレからの利益.

一方、資産を保有している人 宗派 現金や債券などの通貨でのインフレも、保有する実際の価値を損なうため、インフレを好まない場合があります。 を探している投資家 ポートフォリオをインフレから保護する 金、コモディティ、不動産投資信託（REIT）などのインフレヘッジ資産クラスを検討する必要があります。

インフレは、リスクの高いプロジェクトの企業と企業株の個人の両方による投機を促進します。彼らはインフレよりも良いリターンを期待しているからです。 多くの場合、貯蓄ではなくある程度の支出を促進するために、最適なレベルのインフレが促進されます。 お金の購買力が時間の経過とともに低下した場合、後で貯蓄して使うのではなく、今すぐ使うインセンティブが大きくなる可能性があります。 それは支出を増やすかもしれず、それは国の経済活動を後押しするかもしれません。 バランスの取れたアプローチは、インフレ値を最適で望ましい範囲に保つと考えられています。

インフレ率が高く変動する場合、経済に大きなコストがかかる可能性があります。 企業、労働者、および消費者はすべて、購入、販売、および計画の決定において、一般的に上昇する価格の影響を説明する必要があります。 彼らは将来のインフレ率について間違って推測するかもしれないので、これは経済に不確実性の追加の原因をもたらします。 経済行動の調査、推定、調整に費やされる時間とリソースは、 実体経済のファンダメンタルズではなく、一般的な価格水準は、必然的に経済へのコストを表します。 全体。

低く、安定していて、簡単に予測できるインフレ率でさえ、そうでなければ最適であると考える人もいますが、 新しいお金がいつ、どこで、どのように入るのかという理由で、経済に深刻な問題を引き起こします 経済。 新しいお金と信用が経済に入るときはいつでも、それは常に特定の個人または企業の手にあり、価格レベルのプロセス 新しいマネーサプライの調整は、新しいマネーを使用するときに進行し、手から手へ、そしてアカウントからアカウントへと循環します。 経済。

途中で、それは最初にいくつかの価格を押し上げ、後で他の価格を押し上げます。 購買力と価格のこの連続的な変化（カンティロン効果として知られている）は、インフレのプロセスが時間の経過とともに一般的な価格レベルを上昇させるだけでなく、それもまた上昇させることを意味します 相対価格を歪める、賃金、および途中の収益率。 一般に、経済学者は、相対価格が経済均衡から外れることは経済にとって良くないことを理解しており、 オーストリア学派 このプロセスがサイクルの主要な推進力であるとさえ信じています 不況 経済で。

インフレの制御

国の金融規制当局は、インフレを抑えるという重要な責任を負っています。 それは、 金融政策、これは、マネーサプライの規模と成長率を決定する中央銀行または他の委員会の行動を指します。

米国では、FRBは 金融政策 目標には、中程度の長期金利、物価の安定、最大雇用が含まれ、これらの目標はそれぞれ、安定した金融環境を促進することを目的としています。 連邦準備制度は、経済に有益であると考えられている安定した長期インフレ率を維持するために、長期インフレ目標を明確に伝えています。

価格の安定性、または比較的一定レベルのインフレにより、企業は何を期待できるかを知っているため、将来の計画を立てることができます。 FRBは、これにより最大の雇用が促進されると考えています。これは、時間の経過とともに変動する非金銭的要因によって決定されるため、変更される可能性があります。 このため、FRBは最大雇用の具体的な目標を設定しておらず、主に雇用主の評価によって決定されます。 最大雇用は失業ゼロを意味するものではありません。いつでも一定レベルの失業が存在するからです。 ボラティリティ 人々が空いて新しい仕事を始めるとき。

金融当局はまた、経済の極端な状況において例外的な措置を講じています。 たとえば、2008年の金融危機後、米連邦準備制度理事会は金利をほぼゼロに保ち、 量的緩和. このプログラムの批評家の中には、米ドルのインフレ率が急上昇すると主張する人もいましたが、インフレ率は2007年にピークに達し、その後8年間で着実に低下しました。 量的緩和がインフレにつながらなかった、または ハイパーインフレーションとはいえ、最も簡単な説明は、景気後退自体が非常に顕著なデフレ環境であり、量的緩和がその影響を支えたということです。

その結果、米国の政策立案者は、インフレを年間約2％で安定させようと試みました。 NS 欧州中央銀行 ユーロ圏のデフレに対抗するために積極的な量的緩和も追求しており、一部の地域では 負の金利、デフレがユーロ圏で定着し、経済停滞につながる恐れがあるため。

さらに、より高い成長率を経験している国は、より高いインフレ率を吸収することができます。 インドの目標は約4％、ブラジルは4.25％を目標としています。

インフレに対するヘッジ

株価の上昇にはインフレの影響が含まれているため、株式はインフレに対する最良のヘッジであると考えられています。 事実上すべての現代経済におけるマネーサプライへの追加は、銀行の信用注入として発生するため、 金融システムでは、価格への直接的な影響の多くは、次のような通貨で価格設定された金融資産で発生します。 株式。

さらに、インフレから投資を保護するために使用できる特別な金融商品が存在します。 それらは含まれています 財務省インフレ保護証券 （TIPS）、インフレに連動する低リスクの財務省証券で、元本の投資額がインフレの割合で増加します。

TIPSを選ぶこともできます 投資信託 またはTIPSベース 上場投資信託 （ETF）。 インフレの危険を回避するのに役立つ株式、ETF、およびその他のファンドにアクセスするには、仲介口座が必要になる可能性があります。 株式仲買人の選択 それらの間の多様性のために退屈なプロセスになる可能性があります。

金もインフレに対するヘッジであると考えられていますが、これは必ずしも振り返ってみるとそうではないようです。



インフレの極端な例

すべての世界の通貨は 不換紙幣、政治的な理由でマネーサプライが急速に増加し、その結果、価格レベルが急速に上昇する可能性があります。 最も有名な例は、1920年代初頭にドイツのワイマール共和国を襲ったハイパーインフレーションです。 第一次世界大戦で勝利を収めた国々は、ドイツに賠償金を要求しましたが、これは政府の借入により価値が疑わしいため、ドイツの紙幣では支払うことができませんでした。 ドイツは紙幣を印刷し、一緒に外貨を購入し、それを使って債務を返済しようとしました。

この方針は、の急速な切り下げにつながりました ドイツマルク、およびハイパーインフレーションが開発に伴いました。 ドイツの消費者は、できるだけ早くお金を使うように努めることでこのサイクルに対応し、待つ時間が長くなるほど価値が低くなることを理解していました。 ますます多くのお金が経済に殺到し、その価値は人々が実質的に価値のない請求書で壁を紙で覆うところまで急落しました。 同様の状況が発生しています 1990年のペルーと2007年から2008年のジンバブエ.

よくある質問

インフレの原因は何ですか？

インフレの主な原因は、デマンドプルインフレ、コストプッシュインフレ、ビルトインインフレの3つです。 デマンドプルインフレとは、需要に追いつくのに十分な製品やサービスが生産されておらず、価格が上昇している状況を指します。

一方、コストプッシュインフレは、製品やサービスの生産コストが上昇し、企業が価格を引き上げることを余儀なくされるときに発生します。

最後に、ビルトインインフレ（「賃金価格スパイラル」と呼ばれることもある）は、労働者が生活費の上昇に追いつくためにより高い賃金を要求したときに発生します。 これにより、企業は賃金コストの上昇を相殺するために価格を引き上げ、賃金と価格の上昇の自己強化ループにつながります。

インフレは良いですか悪いですか？

インフレが多すぎると経済に悪影響を与えると一般に考えられ、インフレが少なすぎると有害と見なされます。 多くのエコノミストは、年間約2％の低から中程度のインフレの中間点を提唱しています。

一般的に言って、より高いインフレは彼らが節約したお金の購買力を侵食するので、節約者に害を及ぼします。 ただし、債務残高のインフレ調整後の価値は時間の経過とともに縮小するため、借り手にはメリットがあります。

インフレの影響は何ですか？

インフレはいくつかの点で経済に影響を与える可能性があります。 たとえば、インフレによって国の通貨が下落した場合、外国の通貨で価格設定したときに商品をより手頃な価格にすることで、輸出業者に利益をもたらすことができます。

一方で、これは外国製の商品をより高価にすることによって輸入業者に害を及ぼす可能性があります。 消費者は価格がさらに上昇する前に商品を迅速に購入することを目指すため、インフレ率が高くなると支出も促進される可能性があります。 一方、貯蓄者は、貯蓄の真の価値が失われ、将来の支出や投資の能力が制限される可能性があります。