新規投資家は休業

新しい投資家には何が閉鎖されていますか？

新規投資家に閉鎖とは、ファンドがまだファンドに投資していない投資家からの新規投資の許可を停止することを決定したことを意味する用語です。 投資信託と ヘッジファンド さまざまな理由で、新しい投資家に近づくことを選択する場合があります。

新しい投資家に近いということは、既存の投資家が自分のポジションにさらに追加できることを意味する場合がありますが、常にそうであるとは限りません。

新規投資家との距離の関係

新規投資家の閉鎖は、ファンドに問題が発生したときにファンドが運用活動を管理するために使用できるシナリオの1つです。 クローズドファンド また、現在の投資家からの投資も停止する可能性があります。 ファンドは、特定の投資家にクローズすることを決定したときに、クロージングの詳細の詳細を提供する場合と提供しない場合があります。 ファンドはかなりの量の管理を放棄する可能性があるため、新しい投資家に対してファンドを閉鎖する決定を下すのは簡単ではありません。 手数料収入.

ファンドは通常、2つの理由のいずれかで閉鎖されます。 パフォーマンスの低さや需要の低さにより、ファンドは閉鎖される可能性があります。 逆に、ファンドは過剰な流入でかなりの需要を受け取っている可能性があります。 ファンドが新規投資家にのみ閉鎖している場合、ファンドは引き続き積極的に運用しながら、その流入を最小限に抑えようとしている可能性があります。

過剰な流入

過剰な資金流入は、いくつかの理由で要因となる可能性があります。 それらは資産の肥大化を引き起こす可能性があり、マネージャーがファンドの戦略に沿って投資を行うことを困難にします。 これは、より高い現金レベルと非効率的な資本管理につながる可能性があります。 このため、クローズドファンドは積極的に運用されている戦略では一般的です。 比較すると、パッシブファンドは資産を選択することによって異議を唱えられることはないため、ファンドの閉鎖の影響を受けにくくなります。

特に分散型ファンドにおいてポートフォリオマネージャーにとって重要なもう1つの考慮事項は、単一株におけるファンドのポジショニングです。 運用投資会社 1940年の投資会社法に基づいて登録されたものは、分散型または非分散型のファンドを管理できます。 分散型ファンドには、75-5-10ルールに該当する資産があります。 この規則では、ファンドは1つの会社の資産の5％を超えてはならず、会社の発行済み議決権株式の所有権は10％を超えてはなりません。 分散型ファンドは75-5-10コンプライアンスに厳密に従う必要があり、このルールはファンドが投資を制限する原因となる主要な要因となる可能性があります。

投資を続ける

通常、新規投資家の閉鎖は業績関連の問題ではありません。 したがって、現在の投資家は慌てる必要はありません。 ファンドがクロージングに関して完全な開示を提供しない場合、現在の投資家は追加情報を要求することができます。 多くの場合、新しい投資家への閉鎖は、ファンドの運用効率を高め、そのパフォーマンスを向上させるために行われます。 現在の投資家は、ファンドへの投資全体を清算すると、将来、新たな投資を行うことができなくなる可能性があることに留意する必要があります。