グリーンボンド投資の機会とリスク

グリーンボンドの発行—連邦資格のある組織や自治体が開発のために発行した免税債 ブラウンフィールド サイト—近年、再生可能エネルギーに対する投資家の意欲とともに急増しています。 グリーンボンドの発行額は2018年に世界全体で1,670億ドルに急増し、2007年以降累積で5,210億ドルを超えました。業界は成長の可能性を秘めていますが、長期的にも重大なリスクに直面しています。

グリーン化のリスク

グリーンボンドに投資する際の最大の批判者の1つは、 流動性. 小さな市場であるため、ポジションへの出入りは、より人気のある投資ほど簡単ではありません。 流動的な投資を探している場合は、少なくとも新規発行の需要が高くなり、市場が成長し続けるまで、グリーンボンドを回避することを検討する必要があります。 現在のグリーンボンド投資環境では、投資家が 成熟.

もう1つのリスクは、グリーンボンドの明確な定義がないことです。投資家は自分のお金がどこに向かっているのか正確にわからない可能性があります。つまり、間違った理由で使用される可能性があります。 たとえば、英国で家庭用および企業用エネルギーを提供するEDFグループは、フランスと英国で原子力発電所を運営し、45億ユーロのグリーンボンドを発行しています。  原子力発電は、それが効果的であるかもしれないが、債券購入が望むほど環境に優しいものではないかもしれない。 （続きを見る： グリーンボンド：惑星を修正するための修正されたリターン）

グリーンボンドのその他のリスクには、低利回り、価格の誤り、十分な複雑な調査の欠如などがあります。 教育を受けた投資決定、およびマネーロンダリングに対して悪意のある評判を持つグリーンボンド発行者の存在 と LIBOR 修正。

石油価格が低い場合、代替エネルギーの需要は減少しますが、ますます少なくなります。 世界中のグリーンエネルギーへの支持は大きく、石油価格の下落を相殺するのに役立つことがよくあります。

新進の機会

グリーン化は人気のあるトレンドであり、関心が高まり、新しい投資家がポートフォリオ内で環境に配慮した投資オプションを与えられる限り、継続するように見えます。 米国を含む世界中の政府は、有利な規制を提示する可能性が高く、それが今度は多くのグリーンプロジェクトを支援します。 2018年後半の時点で、グリーンボンドへの投資は従来の債券への投資と同様です。 投資家は大きな利益を見ることはありませんが、比較的安全であることがわかります。

米国ではグリーンボンドの人気が高まっています。たとえば、2013年5月、Tesla Motors、Inc。 (TSLA）6億ドルを発行 コンバーチブルグリーンボンド.2014年3月、トヨタ自動車（TM） 発行済み 資産担保証券 ハイブリッド車ローンの資金調達。

グリーンボンドの成長は米国で明らかですが、人気はフランスの電力会社から始まりました。 これは国内の話というよりは世界的な話です。 ここにあるいくつかの 超国家的 グリーンボンドの発行者：

• 欧州投資銀行
• アフリカ開発銀行
• 欧州復興開発銀行
• 世界銀行

その上、世界経済フォーラムは、クリーンエネルギー、輸送、林業に年間7,000億ドルを投資する必要があることを示唆しています。国際エネルギー機関は、2035年までに低炭素経済に向けて年間約1兆ドルの投資を推奨しています。

その他の企業グリーンボンドの発行には以下が含まれます。

• Vasakronan（スウェーデンの不動産会社）
• ウニベイルロダムコ（ヨーロッパの商業用不動産）
• ユニリーバplc（UL)
• SCA：Svenska Cellulosa Aktiebolaget（ヨーロッパ最大の私有林所有者。 収益性が高く責任ある林業活動を追求するという野心があります） 
• スカンスカ（グローバルプロジェクト開発および建設グループ）

Calvert Green Bond A（CGAFX）を介して直接グリーンボンドに投資することもできます。2018年10月の時点で、CGAFXは新規株式公開価格に近づいており、底を打ったときに購入の機会と見なされる可能性があります。

結論

グリーンボンドは間違いなく増加傾向にあり、その傾向は今後も続くと思われます。 ただし、流動性を求めるタイプの投資家の場合は、市場が大きくなり、より多くの投資商品が利用できるようになるまで待つことを検討してください。