Peloton（PTON）は好調な四半期にもかかわらず売り切れ

Peloton Interactive、Inc。 (PTON）は、2021年第2四半期を上回ったにもかかわらず、金曜日のプレマーケットで6％以上下落しています。 収益は驚異的な128.4％増の1.06ドルでしたが、最終的な見積もりでは、1株あたり0.18ドルの利益を計上しました。 十億。 会社が収益を上げたにもかかわらず、株主は明るい結果を無視した ガイダンス 第3四半期と会計年度については、リリース前に株式が完全に評価されていたことを示しています。

フィットネスジャガーノートは、2020年3月のパンデミックの封鎖以来、長いリードタイムと顧客の不満に苦しんでおり、需要の急増が限られた供給を大幅に上回っています。 ニーダムのアナリスト、ローラ・マーティンは金曜日にこの逆風を要約し、次のように述べています。 PTONは、カレンダーH2のフルフィルメント時間の延長と納期の変更により、ブランド価値を浪費しました。 2020."

同社はこれらのボトルネックを緩和するための措置を講じており、12月に商用フィットネス機器プロバイダーのPrecorを買収して、配送をスピードアップし、新しい製品ラインを研究しています。 そして、以前のリリース後の価格行動がガイドである場合、多くの投資家は今朝の「ニュースを売る」反応を使用して、より低い価格レベルで株式をすくい上げます。 それでも、Pelotonは今後数年間で再開されたフィットネスセンターと競争する必要があり、成長軌道が遅くなる可能性があります。

マーティンは彼女を育てた 価格目標 慎重なコメントにもかかわらず、Peloton株は180ドルになりました。「組織学習は重要な価値の原動力です。 英国をテストマーケットとして使用し、米国での低価格のトレッドの発売を遅らせることは、PTONの学習速度に関する肯定的なデータポイントです。 重要なのは、PTONの毎月のサブ回転の年金ストリームは、ハードウェアの1倍の売上よりも長期的な価値の計算において2倍価値があるためです。 PTONが2021年第3四半期にハードウェアを飛行船に費やして納期とブランド価値を保護し、インストール数を増やすことに問題はありません。 ベース。"

レイモンド・ジェームズは、決算発表後にペロトン株を格下げしましたが、ウォール街のコンセンサスは、19の「購入」、3つの「保留」、1つの「販売」の推奨に基づいて「強い買い」の評価に固定されています。 価格目標は現在、最低$ 110からストリート最高$ 190の範囲ですが、金曜日のセッションは中央値の$ 162を16ドル以上下回るように設定されています。 この低い範囲の配置は、ニュース後の下降気流がすぐに底を打つことを示唆しています。

Peloton Daily Chart（2019 – 2021）

同社は2019年9月に27.00ドルで公開され、12月には37.02ドルで最高になりました。 その後の減少は、2020年3月のIPOオープニングプリントを通じて加速し、 前の高値への往復を完了した激しい買いの関心に先立って、17.70ドルで史上最低 4月。 在庫が発生しました カップとハンドル 約3週間後のパターンで、10月に139.75ドルで終了した強力なトレンドの前進に入りました。

丸みを帯びた 修正 12月に入ると、2回目のブレイクアウトが発生し、わずか2セッション後に167ドルを超えました。 在庫は1月に失敗しました。 14回のブレイクアウトの試み、過去最高の$ 171.09を記録し、50日でバウンスする前に月末に下落しました 指数移動平均 （EMA）。 この価格アクションは刻まれています 長方形のパターン、抵抗は160ドル台後半で、サポートは142ドル近くです。 金曜日の朝、Peloton株はそのトレーディングフロアの約5ポイント上で取引されています。

結論

Pelotonは、第2四半期のトップラインとボトムラインの見積もりを上回ったにもかかわらず売りに出されており、現在の上昇トレンドを維持するには、株価は140ドル台前半でサポートを維持する必要があります。

開示：著者は、発行時点で前述の証券のポジションを保持していませんでした。