Investopedia不安指数

今日の市場

ダウ工業株30種平均先物は水曜日の朝にわずかに高く、S＆P500先物はわずかに低くなっています。 財務省の利回りは高くなっています。 10年債は現在1.368％を支払います。 ヨーロッパとアジアの市場も同様に高いです。

消費者物価指数（CPI） 7月のデータは午前8時30分に発表されます。エコノミストは6月の0.9％の増加の後、0.5％の増加を見込んでいます。 7月の連邦予算収支も午後2時に発表されます。 エコノミストは、前月の630億ドルの赤字の後、3140億ドルの赤字を見込んでいます。

アメリカ石油協会が火曜日遅くに8月6日に終了した週の原油在庫の816,000バレルの減少を報告した後、石油価格はわずかに高くなっています。 NS エネルギー情報局 米国の原油在庫に関する週報は午前10時30分に発表されます。

インデックスが示すもの

Investopedia Anxiety Index（IAI）は、世界中の数千万人のInvestopedia読者の行動に基づく投資家のセンチメントの指標です。 100の読み取り値は、「ニュートラル」と見なされます。

IAIは、マクロ経済（インフレや デフレ）、ネガティブな市場センチメント（ショートセルやボラティリティなど）、債務/クレジット（デフォルト、ソルベンシー、 倒産）。

バックグラウンド

2012年、Seth Steven-Davidowitz に記事を公開しました ニューヨークタイムズ 彼がGoogleの検索結果を使用して、世論調査員が見つけることができなかった有権者の偏見を明らかにした方法を説明します。 Investopediaには月間2,000万人以上のユニークビジターがおり、Steven-Davidowitzの仕事を念頭に置いて 「私たちの読者の検索行動は、市場の状態と 経済？"

私たちはデータを持っています：崩壊する前にさかのぼる高品質のコンテンツの30,000以上のURL リーマンブラザーズ そして2008年の金融危機。 私は編集チームを代表し、2015年の終わりにリードデータサイエンティストのロニーヤンソン博士と提携して、最もトラフィックの多い資料のパターンを検索しました。 「デフォルト」などの投資家の恐れを示唆するトピックに関する用語と、「ショートセル」などの日和見的な用語を慎重に選択しました。

読者層の季節性が異なるため、ノイズの多いWebトラフィックデータで信号を見つけることは困難です（ たとえば、週末にトラフィックが減少します）、検索エンジンの結果ページ（SERP）などの外因性の要因 ランク。 最初に、このノイズを除去し、選択したトピックの実際の増減を確実に追跡するインデックスを作成する方法を開発する必要がありました。

分析の結果を最初に見たとき、インデックスの主要なピークは、それらが意味をなす場所で正確に発生していることがわかりました。 リーマンショック（最も重要なピーク）、ギリシャの債務危機、スタンダードアンドプアーズによる米国の信用格下げなどの主要な出来事。

IAIの最終バージョンでは、12の定義ページを使用しましたが、すべてページビュー数が非常に多くなっています。 また、正規化手順ではさらに数千ページを使用します。 合計で10億近くのページビューを使用して、10年以上の月次IAIプロットを作成しました。

投資家のセンチメントのプロキシまたはインデックスの作成に着手しましたが、外部の参照ポイントが必要でした。 NS シカゴオプション取引所のボラティリティインデックス（VIX）は、しばしば「恐怖指数」と呼ばれ、投資家の恐怖の尺度として一般的に使用されます。新しい作成の横にVIXをプロットしたところ、結果は次のようになりました。

ほぼ10年の期間にわたって、大規模な機能はVIXとIAIで非常に似ています さまざまな現象（株式市場のボラティリティとコンテンツ消費）を測定しているにもかかわらず、 それぞれ）。 2つを重ねると、さらに興味深いものになります。

おそらく最も説得力のある比較は、プロットの最も早い時点です。 2008年9月の金融危機のピーク前の1年以上の間、IAIは大幅に上昇しました（約120 かそこら–直近の4年間で1か月以内に発生しなかったレベル）、VIXは抑制されたままで、 20. 言い換えれば、VIXだけに基づいて、あなたは最大の金融機関によって完全に不意を突かれるでしょう 私たちの世代の危機、一方IAIは危機の前の1年以上の間警報を鳴らしていました 打つ。