企業の利益率を分析する方法

それに直面しましょう、会社の最も重要な目標はお金を稼ぎ、それを維持することです。 流動性 と効率。 これらの特性が投資家に支払う企業の能力を決定するため、 配当、収益性は株価に反映されます。

そのため、投資家は、企業がリソースをどれだけ効率的に使用しているか、事業からどれだけの収入を生み出しているかなど、収益性のさまざまな側面を分析する方法を知っておく必要があります。 企業を計算して分析する方法を知っている 利益率 これは、企業がどれだけうまくお金を生み出し、保持しているかについての洞察を得るための優れた方法です。

利益率を使用した企業の利益率の分析

ネットに頼りたくなる 収益 単独で収益性を測定しますが、それは必ずしも会社の明確な全体像を提供するとは限りません。 収益性の唯一の尺度としてそれを使用することは悪い考えかもしれません。

一方、利益率は、投資家に経営効率についてのより深い洞察を与えることができます。 しかし、企業が資産、株式、または 投資資本、これらの比率は、企業がその合計からどれだけのお金を搾り取るかを測定します 収益 または総売上高。

マージンは、売上の比率またはパーセンテージとして表される収益です。 パーセンテージを使用すると、投資家はさまざまな企業の収益性を比較できますが、絶対数として表示される純利益は比較できません。

利益率の例

A社が毎年恒例の 当期純利益 昨年の売上高は約115億ドルで7億4900万ドルでした。 その最大の競争相手であるB社は、約199億ドルの売り上げで、年間約9億9000万ドルを稼ぎました。 B社の純利益9億9000万ドルとA社の7億4900万ドルを比較すると、B社はA社よりも多くの収益を上げていることがわかりますが、収益性についてはあまりわかりません。

ただし、 純利益率 または、1ドルの売り上げから得られる収益を見ると、A社は1ドルの売り上げに対して6.5セントを生み出し、B社は5セント未満しか収益を上げていないことがわかります。

3つの主要な利益率があります。 粗利益 マージン、 営業利益 マージン、および純利益率。

粗利益率

粗利益率は、企業が売上原価でどれだけの利益を上げているかを示します。 売上原価 （売上原価）。 言い換えれば、それは経営者が生産プロセスでどれほど効率的に労働力と供給を使用するかを示しています。 これは式です：

粗利益率=（売上高-売上原価）/売上高。

会社の売上高が100万ドルで、人件費と材料費が60万ドルであるとします。 これは 粗利益 率は40％（（100万ドル-600,000ドル）/ 100万ドル）になります。

粗利益率の高い企業は、次のような他の事業運営に費やすためにお金が残っています。 研究開発 またはマーケティング。 企業の利益率を分析するときは、時間の経過に伴う粗利益率の低下傾向を探します。 これは、会社が将来問題を抱えている可能性があることを示す兆候です。 収益.

たとえば、企業は人件費と材料費の急増に直面することがよくあります。 会社がこれらのコストをより高い価格の形で顧客に転嫁できない限り、これらのコストは会社の粗利益率を低下させる可能性があります。

粗利益率は企業間および業界ごとに大幅に異なる可能性があることを覚えておくことが重要です。 たとえば、ソフトウェア業界の粗利益は約90％ですが、航空業界の粗利益は約5％にすぎません。

営業利益率

比較することによって 金利税引前利益 （EBIT）売上高に対して、営業利益率は、企業の経営陣が事業の運営から収入を生み出すことにどれほど成功しているかを示しています。 これは計算です：

営業利益率= EBIT /売上高。

EBITが$ 200,000に達し、売上高が$ 100万に等しい場合、営業利益率は20％になります。

この比率は、 営業レバレッジ 企業は事業の運営部分で達成することができます。 これは、売上1ドルあたりに生成されるEBITの量を示します。 高い営業利益は、会社がコストを効果的に管理していること、または売上高がより速く増加していることを意味する可能性があります 運用費用.

営業利益を知ることにより、投資家は、売上原価の数値を個別に開示しない企業間で利益率を比較することもできます。

営業利益は、事業がどれだけの現金を捨てるかを測定し、一部の人はそれをより多くと考えています ネットよりも会計のトリックで操作するのは難しいので、収益性の信頼できる尺度 収益。

当然のことながら、営業利益率は、管理費、販売費、資材費、労務費を考慮しているため、売上総利益率よりもはるかに小さいはずです。

純利益率

純利益率は、税金を含むビジネスのすべての段階から生成されるものです。 つまり、この比率は純利益と売上高を比較したものです。 マネージャーがどれほど効果的にビジネスを運営しているかを1つの数字にまとめることは可能な限り近くなります。

純利益率=税/売上後の純利益。

企業が100万ドルの売上で100,000ドルの税引き後利益を生み出す場合、 売上純利益率 10％になります。

会社ごと、および年ごとに比較できるようにするには、税引き後の純利益を前に表示する必要があります 少数株主持分 差し引かれ、 エクイティ収入 追加した。 すべての企業がこれらのアイテムを持っているわけではありません。 また、経営陣の気まぐれに完全に依存している投資収益は、年ごとに劇的に変化する可能性があります。

粗利益率や営業利益率と同様に、純利益率は業界によって異なります。 企業の粗利益率と純利益率を比較することで、管理、財務、マーケティングのコストなど、非生産コストと非直接コストをよく理解できます。

純利益率の例

国際航空業界の粗利益率はわずか5％です。その純利益率はわずかに低く、約4％です。一方、格安航空会社は、グロスマージンとネットマージンの数値がはるかに高くなっています。 これらの違いは、それらの明確なコスト構造への洞察を提供します。 格安航空会社は、より大きないとこに比べて、財務、管理、マーケティングに比例して多くを費やし、燃料と乗務員の給与に比例して少なく費やしています。

ソフトウェア事業では、売上総利益率は非常に高く、純利益率はかなり低くなっています。 これは、マーケティングと 管理費 この業界では非常に高いですが、販売コストと運用コストは比較的低くなっています。

企業の利益率が高い場合、それは通常、競合他社に対して1つ以上の利点があることを意味します。 純利益率が高い企業は、困難な時期に身を守るためのクッションが大きくなります。 を反映した利益率のある企業 競争上の優位性 彼らを改善することができます 市場占有率 困難な時期には、状況が改善したときに、それらをさらに適切な位置に残します。

結論

マージン分析は、企業の収益性を理解するための優れたツールです。 それは、どのように効果的な経営が売上から利益を生み出すことができるか、そして企業が不況に耐え、競争をかわし、間違いを犯すためにどれだけの余地が必要かを教えてくれます。 しかし、すべての比率と同様に、マージン比率は完全な情報を提供することはありません。 それらは、それらに供給される財務データの適時性と正確性と同じくらい良いだけです。 正しい分析は、会社の業界とその業界での位置付けの考慮にも依存します。 景気循環.

マージン率は、さらに検討する価値のある企業を浮き彫りにします。 会社の粗利益率が25％または純利益率が5％であることを知っていても、ほとんどわかりません。 単独で使用される他の比率と同様に、マージンは会社の見通しについて多くのことを教えてくれますが、全体像ではありません。