ステートストリートインベスターコンフィデンスインデックスの定義と用途

ステートストリートの投資家信頼指数とは何ですか？

ステートストリートインベスターコンフィデンスインデックスは 索引 機関投資家の信頼を測定します。 このインデックスは、投資家がポートフォリオで取ったリスクの実際のレベルを調べ、毎月最終水曜日の数値を報告します。 将来の株式市場の動きを予測することを意図したものではありません。

ハーバード大学のケン・フルート教授とステート・ストリートのアソシエイト・ディレクター、ポール・オコンネルが共同開発しました。

ステートストリートの投資家信頼指数を理解する

ステートストリートインベスターコンフィデンスインデックスは、投資ポートフォリオの実際のリスクレベルを調べることで信頼度を測定します。 他の信頼指数とは異なり、それは態度調査ではありません。 ステートストリートインデックスは、機関投資家の変化を考慮に入れて信頼度を測定します。 エクイティ 持ち株。 機関投資家が株式に投資する意思のあるポートフォリオが多ければ多いほど、彼らの自信は高まります。

ステートストリートの投資家信頼指数はどのように構成されているか

ステートストリートインベスターコンフィデンスインデックスはグローバルであり、45か国での活動に基づいています。 このレポートは、年間数千万件のトランザクションを追跡しています。 北米、ヨーロッパ、アジア太平洋の3つのローカルコンポーネントもあります。 3つのコンポーネントの個別の重み付けは、投資活動に基づいて月ごとに異なります。

ステートストリートの投資家信頼感指数と市場センチメント

市場センチメント 市場の価格がどのように発展するかについての投資家の一般的な一般的な態度です。 この態度は、価格履歴、経済報告、季節的要因、現在の出来事など、多くの要因の蓄積によって形成されます。

投資家が株式市場の上昇を期待している場合、その感情は

強気. 投資家が株式市場の下落を予想する場合、市場センチメントは 弱気. 特にそれがより極端な場合、それは市場の動きの良い予測因子であると信じられています。 市場センチメント指標が極端なレベルに移動すると、原資産市場が方向を変えようとしていることを示している可能性があります。

市場のセンチメントは、株価の上昇と下降の数、新しい高値と新しい安値の比較など、さまざまな技術的および統計的手法で監視されます。

特に外国為替市場のセンチメントを測定するための追加の指標が存在します。 さまざまな外国為替証券会社がポジショニング比率を公開しています（ プット/コール比）および自身のクライアントの取引行動に関するその他のデータ。

態度を測定する市場センチメントのほとんどの測定値とは異なり、ステートストリートインベスターコンフィデンスインデックスは実際の持ち株を測定します。

ステートストリート投資家信頼指数の使用方法の例

信頼指数の数値は、過去の株式市場の動きの合理化として、または将来の株価の動きを予測するためによく使用されます。 これはインデックスの機能ではありません。 インデックスは、信頼水準を示すために使用され、それ以上のものではありません。

2014年、指数は9月に123.9に達し、その年の最高値を記録しました。これは、9％の低下に相当します。 S＆P 500 9月から10月中旬まで。

2015年6月、指数はその年の最高値である127.1に達し、S＆P 500は7月から8月中旬にかけて14％以上下落しました。

また、機関投資家がそれを正しく理解することもあります。 2018年4月、指数は115.3に達し、2015年以来の最高値を記録しました。それがS＆P 500修正の最下位となり、価格はその年の9月に12％以上上昇しました。

2019年、それが主要なS＆Pの始まりであったにもかかわらず、インデックスは年の初めに75を下回ったままでした。 500が前進し、レベルも90を下回り、20％のS＆P 500クラッシュに向かい、 前進。

これらの例は、インデックスがタイミングインジケーターではなく、株価の正確な予測子でもないことを示すことを目的としています。

ステートストリート投資家信頼指数とCBOEボラティリティ指数（VIX）の違い

これらの2つのインデックスは異なるものを測定しますが、どちらも感情を調べます。 NS ボラティリティ指数 （VIX）は逆に株価指数に移動します。VIXが低い場合、それは自己満足を示し、投資家は心配していないことを示します。 VIXが上昇し始めると、市場での恐怖が高まっていることを示します。 他のインデックスと同様に、非常に高いVIX値は、株価の反発を予告する可能性があります。

ステートストリート投資家信頼指数の制限

この指数は通常、株取引のタイミングを示す良い指標ではありません。 信頼度指数はグローバルであるため、必ずしも現地の市場動向と一致するとは限らないことを思い出してください。 インデックスの地域コンポーネントは、より適切に調整される可能性があります。

インデックスは機関投資家を追跡し、機関投資家は価格を押し上げますが、常に正しくなるとは限りません。 間違ったタイミングでロードされる場合もあれば、適切なタイミングでロードされない場合もあります。

株価水準だけでなく、機関投資家のリスク意欲を左右する要因は複数あります。 これが、指数が株価の動きを予測するのに適していない理由です。

ステートストリートによると、このインデックスは市場の出来事を予測するためのものではありません。 これは、株式購入に関連する機関投資家のリスクへの意欲を示す単なるツールです。