逆ETFのメリットとリスクを探る

インバースETFとは何ですか？

逆ETFは 上場投資信託（ETF） 様々なを使用して構築 デリバティブ 基礎となるベンチマークの価値の下落から利益を得る。 インバースETFへの投資は、さまざまなショートポジションの保有に似ています。これには、証券を借りて、より低い価格で買い戻すことを期待して売却することが含まれます。

逆ETFは「ショートETF」または「ベアETF」としても知られています。

逆ETFを理解する

多くの逆ETFは、毎日の先物契約を利用してリターンを生み出しています。 NS 先物契約 資産または証券を設定された時間と価格で売買する契約です。 先物は、投資家が証券価格の方向に賭けることを可能にします。

先物契約のような逆ETFのデリバティブの使用により、投資家は市場が下落することに賭けることができます。 市場が下落すると、逆ETFはほぼ同じ割合でブローカーからの手数料と手数料を差し引いて上昇します。

デリバティブ契約はファンドのマネージャーによって毎日売買されるため、逆ETFは長期投資ではありません。 その結果、逆ETFが追跡しているインデックスまたは株式の長期的なパフォーマンスと一致することを保証する方法はありません。 頻繁な取引はしばしばファンドの費用を増加させ、いくつかの逆ETFは運ぶことができます 経費率 1％以上の。

逆ETF対。 ショートセリング

逆ETFの利点は、投資家が 証拠金勘定 参入を検討している投資家の場合のように ショートポジション. 証拠金口座は、ブローカーが投資家に取引のためにお金を貸す口座です。 証拠金は、高度な取引活動であるショートとともに使用されます。

ショートポジションに入る投資家は、他のトレーダーに売ることができるように、証券を借ります—彼らはそれらを所有していません—。 目標は、資産をより低い価格で買い戻し、株式を証拠金貸し手に返還することによって取引を巻き戻すことです。 ただし、有価証券の価値が下落するのではなく上昇するリスクがあり、投資家は当初のマージン売却価格よりも高い価格で有価証券を買い戻す必要があります。

証拠金口座に加えて、ショートセルには 株式ローン手数料 ショートセールに必要な株式を借りるためにブローカーに支払われました。 高い株 空売り 株が不足していることを見つけるのが困難になる可能性があり、それが短期販売のコストを押し上げます。 多くの場合、株をショートするために借りるコストは、借りた金額の3％を超える可能性があります。 経験の浅いトレーダーがすぐに頭を抱えることができる理由がわかります。

逆に、逆ETFの費用比率は2％未満であることが多く、証券会社の口座を持っている人なら誰でも購入できます。 費用比率にもかかわらず、投資家にとってはそれでも簡単で費用もかからない 逆ETFのポジションを取る 株を売るよりも。

逆ETFの種類

幅広い市場指数の低下から利益を得るために使用できるいくつかの逆ETFがあります。 ラッセル2000 または ナスダック100. また、金融、エネルギー、消費者の主食など、特定のセクターに焦点を当てた逆ETFもあります。

一部の投資家は逆ETFを使用して市場の下落から利益を得ていますが、他の投資家は逆ETFを使用して ポートフォリオをヘッジする 価格の下落に対して。 たとえば、S＆P 500に一致するETFを所有している投資家は、S＆Pの逆ETFを所有することで、S＆Pの低下をヘッジできます。 ただし、ヘッジにはリスクもあります。 S＆Pが上昇した場合、投資家は元のS＆P投資の利益を相殺する損失を経験するため、逆ETFを売却する必要があります。

インバースETFは、投資家がお金を稼ぐために完璧なタイミングをとらなければならない短期の取引手段です。 重要なものがあります 損失のリスク 投資家がETFを逆にするために多すぎるお金を割り当て、彼らのエントリーとエグジットの時間を計るのが不十分な場合。

ダブルおよびトリプルインバースETF

NS レバレッジETF は、デリバティブと債務を使用して、原資産指数のリターンを拡大するファンドです。 通常、ETFの価格は、追跡するインデックスと比較して1対1で上昇または下降します。 レバレッジETFは、インデックスと比較してリターンを2：1または3：1に引き上げるように設計されています。

レバレッジドインバースETFは、レバレッジド商品と同じコンセプトを使用しており、市場が下落しているときに拡大したリターンを提供することを目的としています。 たとえば、S＆Pが2％低下した場合、2倍レバレッジの逆ETFは、手数料と手数料を除いて4％のリターンを投資家に提供します。

逆ETFの実例

ProShares Short S＆P 500（NS）S＆P500の大企業および中堅企業に逆エクスポージャーを提供します。 費用比率は0.90％で、純資産は17.7億ドルを超えています。 ETFは、1日の取引賭けを提供することを目的としており、1日を超えて保有されるようには設計されていません。

2月に。 2020年、S＆Pは低下し、その結果、2月から始まりました。 2020年3月23日までにSHは23.19ドルから28.22ドルに上昇しました。 当時、投資家がSHにいたとしたら、彼らは利益を実現していたでしょう。