ベンチャーキャピタルトラスト（VCT）の定義

ベンチャーキャピタル信託（VCT）とは何ですか？

ベンチャーキャピタルトラスト（VCT）は、英国で上場されているクローズドエンド型ファンドです。 個人投資家がアクセスできるように設計されています ベンチャーキャピタル 資本市場を介した投資。 ベンチャーキャピタル信託は、投資家に平均よりも高いリスク調整後リターンを生み出すために、小規模な非上場企業への潜在的なベンチャーキャピタル投資を探すことによって運営されています。 多数のベンチャーキャピタル信託が上場されています ロンドン証券取引所 （LSE）、取引所自体に上場されていない可能性のある企業に投資します。

ベンチャーキャピタル信託（VCT）を理解する

ベンチャーキャピタル信託は、ベンチャーキャピタル投資の多様なポートフォリオに投資しようとしている投資家に人気のある手段です。 これらのポートフォリオは、投資家に民間市場への投資へのアクセスを提供し、スタートアップの少数株主にもなります。 ファンドマネジャーは、配当利回りなどの形で株主に還元される収入とキャピタルゲインのためにベンチャーキャピタルを投資することに焦点を当てています。

ベンチャーキャピタル信託は主に英国で見られ、英国の中小企業の成長をサポートするために1995年に最初に導入されました。 それらはに匹敵します 事業開発会社 米国にはVCTに相当する直接証券取引所がないため、米国では。 英国のベンチャーキャピタル信託の株式は、税効率を提供するために独自に構成されています。 株式は、ファンドマネージャーから直接新しいオファリングで購入することも、ロンドン証券取引所に多数上場している流通市場で積極的に取引することもできます。 これらの株式は、高成長の民間企業への投資を通じて高いリターンの可能性を提供します。 それらはまた税制上の利点を提供し、しばしば投資家を取り巻く税務上の影響の多くから解放します 配当 と キャピタルゲイン、またはより低い課税率を提供します。

ベンチャーキャピタル信託は、資金配分の割合を管理するいくつかの規制によって制限されています。 規制により、投資の70％を3年以内に適格投資に割り当てる必要があります。 さらに、資金の30％を国債に割り当てることができます。 金箔、または優良株。 信託はまた、単一の持ち株で15％に制限されており、課税年度ごとに1社あたり100万ポンドを超えて投資することはできません。

ベンチャーキャピタル信託の種類

VCTの世界には、さまざまな種類の企業にさまざまな種類の企業に一定期間投資するさまざまな種類のVCTがあります。 無期限に投資するように設定されたVCTは、常緑樹VCTと呼ばれますが、特定のVCTは 有限責任VCTと呼ばれる短期ベンチャーキャピタル信託は、少数の収入をもたらすように設計されているだけです 年。

さらに、ジェネラリストVCTは、複数のセクターや業界に分散する傾向がある信託です。 契約では、スペシャリストVCTは一度に1つのセクターに焦点を合わせます。 たとえば、テクノロジーに特別な関心やバックグラウンドを持っている投資家は、テクノロジーに焦点を当てた専門のVCTへの賭けをヘッジすることを選択できます。 VCTの最後のタイプは、AIMベンチャーキャピタリストトラストと呼ばれます。 これは、すでに公開されている、またはLSEのオルタナティブ投資市場で公開される寸前の企業に焦点を当てています（標的).

ベンチャーキャピタル信託の実例

ハーグリーブスランズダウン ベンチャーキャピタル信託の分配をサポートする最も活発なブローカーディーラーの1つです。 同社は、業界全体の主要なマネージャーからの新しい信託シェアを宣伝し、提供しています。 NS Octopus Titan VCT ベンチャーキャピタルトラストオファリングの一例を提供します。 OctopusはVCTで8億2500万ポンド以上を管理しています。 成長率の高い75社以上の初期段階の企業に投資しています。 2019年、VCTは3.3％のトータルリターンを報告しました。 現在のポートフォリオ企業には、myTomorrows、Elvie、Secret Escapesなどがありますが、過去にはファンドに 「ZooplaPropertyGroupの創設者を含む、英国で最も成功した起業家の一部と graze.com。」