投資家が見逃してはならない11のETFの欠陥

上場投資信託 （ETF）は、小規模投資家から大規模投資家まで、優れた投資手段となります。 ミューチュアルファンドに似ているが株式のように取引されるこれらの人気のあるファンドは、 管理と割り当てに費やす時間と労力を増やすことなく、ポートフォリオの多様性を広げます 投資。

ただし、ETFの世界に飛び込む前に、投資家が知っておく必要のあるいくつかの欠点があります。

取引手数料

ETFの最大の利点の1つは、株式のように取引されることです。 ETFは、通常、共通のセクターまたはテーマによってリンクされている、別々の会社のポートフォリオに投資します。 投資家 その大きなポートフォリオに一度に投資するメリットを享受するには、ETFを購入するだけです。

ETFは株式のような性質を持っているため、投資家は市場時間中に売買したり、指値やストップなどの事前注文を行うことができます。 逆に、典型的な 投資信託 ファンドの純資産価値が計算されると、市場が閉じた後に購入が行われます。

株を売買するたびに、手数料を支払います。 これは、ETFの売買に関しても当てはまります。 ETFを取引する頻度によっては、取引手数料がすぐに加算され、投資のパフォーマンスが低下する可能性があります。 無負荷ミューチュアルファンド一方、手数料や販売手数料なしで販売されているため、この点で、 ETF。 ETFへの投資をミューチュアルへの同様の投資と比較する場合は、取引手数料に注意することが重要です。 基金。

類似のETFと投資信託のどちらかを決定する場合は、取引手数料を含め、それぞれの異なる手数料体系に注意してください。 また、株式と同様にETFを積極的に取引すると、手数料がすぐに積み重なって投資パフォーマンスが大幅に低下する可能性があることを忘れないでください。

ETFの取引手数料の詳細は、ファンド自体とファンドプロバイダーに大きく依存します。 ほとんどのETFは、注文ごとに10ドル未満の手数料を請求します。 多くの場合、VanguardやSchwabなどのプロバイダーは、通常の顧客がETFを無料で売買できるようにしています。

ETFの人気が高まるにつれ、手数料無料のファンドも増えています。

投資家がETFの費用比率を認識することも重要です。 NS 経費率 は、ファンドの総資産の何パーセントが毎年さまざまな運営費をカバーするために必要であるかの尺度です。 これは、投資家がファンドに支払う手数料とまったく同じではありませんが、同様の効果があります。費用比率が高いほど、投資家のトータルリターンは低くなります。 ETFは、他の多くの投資ビークルに比べて費用比率が非常に低いことで知られています。 複数のETFを比較する投資家にとって、これは間違いなく知っておくべきことです。

根本的な変動とリスク

ミューチュアルファンドのように、ETFは投資家に提供する分散投資でしばしば称賛されます。 ただし、ETFに複数の基礎となるポジションが含まれているからといって、ボラティリティの影響を受けないというわけではないことに注意することが重要です。 大きな変動の可能性は、主にファンドの範囲に依存します。 S＆P 500などの幅広い市場指数を追跡するETFは、石油サービスETFなどの特定の業界またはセクターを追跡するETFよりも変動が少ない可能性があります。

したがって、ファンドの焦点とそれに含まれる投資の種類を認識することが重要です。 業界の固化と普及に伴い、ETFはますます具体的になり続けているため、これはさらに懸念事項になっています。

国際的またはグローバルなETFの場合、ETFが従う国のファンダメンタルズは重要であり、その国の通貨の信用力も重要です。 経済的および社会的不安定性も、特定の国または地域に投資するETFの成功を決定する上で大きな役割を果たします。 ETFの実行可能性に関する決定を行う際には、これらの要素に留意する必要があります。

ここでのルールは、ETFが何を追跡しているかを知り、それに関連する潜在的なリスクを理解することです。 一部のETFはボラティリティが低いため、これらのファンドはすべて同じであると思い込まないでください。

流動性の欠如

の最大の要因 ETF、株式 または公に取引されている他のものは流動性です。 流動性とは、何かを購入するときに、価格を動かさずに比較的迅速にそれから抜け出すことができる十分な取引利益があることを意味します。

ETFが薄く取引されている場合、平均取引量に対するポジションのサイズによっては、投資から抜け出すのに問題が生じる可能性があります。 非流動的な投資の最大の兆候は、ビッドとアスクの間の大きなスプレッドです。 ETFを購入する前に流動性があることを確認する必要があります。これを行うための最良の方法は、1週間または1か月にわたるスプレッドと市場の動きを調査することです。

ここでのルールは、あなたが興味を持っているETFが大きくないことを確認することです ビッド価格とアスク価格の間のスプレッド.

キャピタルゲインの分配

場合によっては、ETFはキャピタルゲインを株主に分配します。 株主はキャピタルゲイン税を支払う責任があるため、これはETF保有者にとって常に望ましいとは限りません。 通常、ファンドがキャピタルゲインを保持して投資する方が、キャピタルゲインを分配して投資家に納税義務を課すよりも優れています。 投資家は通常それらを再投資したいと思うでしょう キャピタルゲインの分配 そして、これを行うために、彼らはブローカーに戻ってより多くの株を購入する必要があり、それは新しい料金を生み出します。

さまざまなETFがキャピタルゲインの分配をさまざまな方法で処理するため、投資家が参加している資金を常に把握することは困難な場合があります。 投資家にとって、ETFがそのファンドに投資する前にキャピタルゲインの分配をどのように扱うかを学ぶことも重要です。

ETFに投資する方法

一括でETFを購入するのは簡単です。 10,000ドルが特定のETFに投資したいものだと言います。 あなたはあなたが買うことができる株の数とコミッションの費用がいくらになるかを計算し、あなたはあなたのお金のために特定の数の株を手に入れます。

ただし、実績のある小規模投資家がポジションを構築する方法もあります。 ドルコスト平均法. この方法では、同じ10,000ドルを受け取り、たとえば1,000ドルの月単位で投資します。 ドルコスト平均法と呼ばれるのは、価格が高くなった結果、数か月で1,000ドルの株を購入することが少なくなるためです。 他の月には、 株価が下がる そして、あなたはより多くの株を買うことができるでしょう。

もちろん、この戦略の大きな問題は、ETFが株式のように取引されることです。 したがって、その特定のETFの1,000ドル相当を購入するたびに、ブローカーに手数料を支払う必要があります。 その結果、毎月の投資でETFのポジションを構築することはよりコストがかかる可能性があります。 このため、ETFの取引は一括アプローチを支持します。

ここでのルールは、仲介手数料を削減するために一度に一括投資を試みることです。

レバレッジドETF

リスクの考慮に関しては、多くの投資家は、他の投資モードよりもリスクが低いと感じているため、ETFを選択します。 上記のボラティリティの問題についてはすでに説明しましたが、特定のクラスのETFは、他のクラスと比較して、投資として本質的に大幅にリスクが高いことを認識することが重要です。

レバレッジドETFは良い例です。 これらのETFは、時間が経つにつれて、また毎日のリセットにより、価値が低下する傾向があります。 これは、基礎となるインデックスが繁栄している場合でも発生する可能性があります。 多くのアナリストは、レバレッジETFを購入しないように投資家に警告しています。 このアプローチを採用している投資家は、投資を注意深く監視し、リスクに注意する必要があります。

ETF対。 ETN

それらはページ上で類似しているように見えるため、ETFと上場投資信託（ETN）はしばしば互いに混同されます。 ただし、投資家は、これらが非常に異なる投資手段であることを覚えておく必要があります。 ETNには、明確な戦略があります。商品や株式の原資産指数も追跡し、費用比率などの機能も備えています。

それにもかかわらず、ETNはETFとは異なる一連のリスクを持つ傾向があります。 ETNは、発行会社の支払能力のリスクに直面しています。 ETNの発行銀行が破産を宣言した場合、投資家はしばしば運が悪い。 これはETFに関連するリスクとは異なり、ETFのトレンドに乗り込もうとしている投資家は気付いていないかもしれません。

課税所得管理の喪失

異なる個々の株式のプールで株式を購入する投資家は、ETFで同じグループの株式を購入する投資家よりも柔軟性があります。 これがETF投資家に不利になる1つの方法は、税務上の損失の収穫を管理する能力にあります。 株式の価格が下がった場合、投資家は損失を出して株式を売却することができ、それによって総キャピタルゲインと課税所得をある程度減らすことができます。 ETFを通じて同じ株式を保有している投資家は、同じ贅沢を持っていません。 ETFはポートフォリオをいつ調整するかを決定し、投資家は個人名ではなく、株式全体を売買する必要があります。

価格対。 基礎となる価値

株式と同様に、ETFの価格はそのETFの原資産価値と異なる場合があります。 これは、投資家が実際にそのETFを購入するためだけにETFポートフォリオの原株または商品のコストを超えてプレミアムを支払う可能性がある状況につながる可能性があります。 これはまれであり、通常は時間の経過とともに修正されますが、ETFを売買する際にかかるリスクとして認識することが重要です。

管理の問題

ETFが多くの投資家にアピールするのと同じ理由の1つは、業界の制限と見なすこともできます。 投資家は通常、ETFの原資産指数の個々の株式について発言権を持っていません。 これは、道徳的対立などの理由で特定の会社や業界を避けようとしている投資家は、個々の株式に焦点を当てている投資家と同じレベルのコントロールを持っていないことを意味します。 ETFの投資家は、ポートフォリオを構成する個々の株式を選択するために時間をかける必要はありません。 一方、投資家は、ETF全体への投資を排除せずに株式を除外することはできません。

ETFのパフォーマンスへの期待

前述の項目のいくつかと同じ意味での欠陥ではありませんが、投資家はパフォーマンスから何を期待するかについて正確な考えを持ってETF投資に参加する必要があります。

ETFは、ほとんどの場合、ベンチマークインデックスにリンクされています。つまり、ETFは、そのインデックスを上回らないように設計されていることがよくあります。 この種のアウトパフォーマンス（もちろん、追加のリスクも伴います）を探している投資家は、おそらく他の機会に目を向けるべきです。

結論

ETFに伴うリスクがわかったので、より適切な投資決定を下すことができます。 ETFの人気は目覚ましい成長を遂げており、多くの場合、この人気は当然のことです。 しかし、すべての良いものと同様に、ETFにも欠点があります。

健全な投資決定を行うには、特定の投資ビークルに関するすべての事実を知る必要があり、ETFも例外ではありません。 不利な点を知ることは、潜在的な落とし穴からあなたを遠ざけ、すべてがうまくいけば、きちんとした利益に向けてあなたを導くのに役立ちます。