2021年第3四半期の3つの逆REITETF
インバースREITETFは、投資家に不動産セクターの証券バスケットへの短期間のエクスポージャーを提供することを目的としています。 不動産投資信託（REIT）は、収入を生み出す不動産を所有、運営、または融資し、投資家に不動産を購入または管理することなく不動産セクターに投資する方法を提供する会社です。 不動産セクターに強気な投資家は、REIT上場投資信託を利用できます（ETF）REITのバスケットに投資する。 しかし、弱気な見通しを持つ投資家は、逆REITETFに資金を投入するオプションがあります。
重要なポイント
- インバースREITETFは、年間ベースで幅広い市場をわずかに下回りました。 ただし、それらの主な用途は短期投資です。
- 1年間のトレーリングトータルリターンが最も高いETFは、REK、SRS、DRVです。
- これらのETFは、ダウジョーンズ米国不動産インデックスまたはMSCI米国IMI不動産25/50インデックスのいずれかによって追跡される証券への短期エクスポージャーを提供します。
従来のETFは、原資産の指数が上昇すると上昇します。 ただし、原資産指数が下落すると、逆ETFが上昇します。 インデックスなどの金融デリバティブを採用しています スワップ、セクターの衰退中、または次のような急な下降気流で利益を求めている投資家に短期間のエクスポージャーを提供するため 弱気相場.
逆ETFは、ベンチマークの1日のリターンの逆数を達成するようにのみ設計されているため、非逆ETFよりもリスクの高い投資になる可能性があります。 あなたは彼らがより長期のリターンでそうすることを期待するべきではありません。 たとえば、逆ETFはベンチマークが-1％下がった日に1％を返す可能性がありますが、ベンチマークが-10％下がった年に10％を返すと期待すべきではありません。 詳細については、こちらをご覧ください SECアラート.
一部の逆REITETFは てこの作用、原資産指数への短期間のエクスポージャーを増幅します。 -2倍のレバレッジを提供する逆REITETFは、原資産指数が1％低下すると、2％増加します。 しかし、損失も増幅されます。つまり、指数が1％上昇すると、-2倍のレバレッジを提供する逆REIT ETFは2％低下します。
レバレッジされたETFは、毎日応答することを考えると、レバレッジされていないETFよりもリスクの高い投資になる可能性があります それらが表す原証券の動き、および損失は不利な価格の間に増幅される可能性があります 移動します。 さらに、レバレッジETFは、1日のリターンで乗数を達成するように設計されていますが、長期のリターンでそうなると期待するべきではありません。 たとえば、2x ETFは、ベンチマークが1％上昇した日に2％を返す可能性がありますが、ベンチマークが10％上昇した年に20％を返すと期待するべきではありません。 詳細については、こちらをご覧ください
SECアラート.米国で取引されている3つの異なる逆REITETFがあります。それぞれが毎日の投資結果を対象としているため、これらのETFのベンチマークはありません。 しかし、REIT市場全体とより広範な株式市場がどのように機能しているかについては、FTSE NAREIT All Equity REITIndexを参照してください。 5月17日現在、S＆P 500は47.8％のトータルリターンを提供しているのに対し、S＆P 500は過去1年間で44.5％のトータルリターンを提供しています。 2021. 過去1年間のパフォーマンスに基づいて、最もパフォーマンスの高い逆REIT ETFは、ProShares Short Real Estate（REK). 以下の3つの逆REITETFを検討します。 以下の数値はすべて2021年5月18日現在のものです。
非常に低いETF 運用資産（AUM）、5,000万ドル未満で、通常、より大きなETFよりも流動性が低くなります。 これにより、取引コストが高くなり、投資利益の一部が無効になったり、損失が増加したりする可能性があります。
- 1年間のパフォーマンス：-34.6％
- 経費率：0.95％
- 年間配当利回り：N / A
- 3か月の平均1日量：9,489
- 運用資産：830万ドル
- 開始日：2010年3月16日
- 発行者：ProShares
REKは、ダウジョーンズ米国不動産インデックスへの短期エクスポージャーを毎日提供しています。 時価総額. ETFは、さまざまな不動産インデックススワップを使用して、弱気の投資家にインデックスの-1倍の日次リターンを提供します。 指数が特定の日に1％低下した場合、REKは1％上昇すると予想されます。 ファンドは毎日リセットされ、複数の期間保持された場合にリターンが複合されます。 リスクやボラティリティに対する許容度が高い投資家を対象としており、長期投資として保有することを意図したものではありません。
- 1年間のパフォーマンス：-58.8％
- 経費率：0.95％
- 年間配当利回り：N / A
- 3か月の平均1日量：83,079
- 運用資産：1700万ドル
- 開始日：1月。 30, 2007
- 発行者：ProShares
SRSは、ダウジョーンズ米国不動産インデックスへの1日2回の短期エクスポージャーを提供します。 ETFは、さまざまな不動産インデックススワップを使用して、弱気の投資家にインデックスの-2倍のリターンを提供します。 インデックスが特定の日に1％低下した場合、ファンドはその日に2％を返し、手数料と費用を差し引くと予想されます。 SRSは毎日リセットされるため、複数の期間にわたって収益が複合されます。 それは探している洗練された投資家を対象としています ヘッジ 彼らの不動産エクスポージャーまたは不動産市場の下落を推測するため。
- 1年間のパフォーマンス：-76.9％
- 経費率：1.08％
- 年間配当利回り：N / A
- 3か月の平均1日量：143,916
- 運用資産：1640万ドル
- 開始日：2009年7月16日
- 発行者：Rafferty Asset Management
DRVは、米国の不動産セクターのすべての時価総額セグメントのインデックスであるMSCI U.S. IMI Real Estate 25 / 50Indexへの1日3倍の短期エクスポージャーを提供します。 ETFは、さまざまな不動産インデックススワップを使用して、弱気の投資家に、インデックスの1日あたりのパフォーマンスの-3倍の1日あたりのリターンを提供します。 指数が特定の日に1％低下した場合、DRVはその同じ日に3％上昇すると予想されます。 ファンドは毎日リセットされ、その結果、複数の期間にわたってリターンが複合されます。 これは、短期的なヘッジおよび投機目的を目的としており、 バイアンドホールド ストラテジー。
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