二次住宅ローン市場強化法（SMMEA）

二次住宅ローン市場強化法とは何ですか？

二次住宅ローン市場強化法（SMMEA）は、1984年に米国で可決された法律です。 既存の連邦機関では対応できなかった住宅ローンの需要の高まりに対応します。 SMMEAは、連邦政府が認可および規制する金融機関が投資することを許可しました 住宅ローン担保証券. また、州の公認および規制対象の機関がこれらの証券に投資できるようにするために、州の投資法を無効にしました。この法律は、その後の数十年間の住宅ローン市場の並外れた成長に大きく貢献しました。それはまた貢献しました 住宅市場の危機 それは2007年に始まりました。

二次住宅ローン市場強化法（SMMEA）を理解する

二次住宅ローン市場強化法は、住宅業界の将来に関する懸念に応えて作成されました。 その背後にある原則の1つは、民間の住宅ローン担保証券が政府の住宅ローン担保証券と競合してはならないということです。 代わりに、彼らはのような他の民間投資と競争するべきです ミューチュアルファンド.

SMMEAは、二次住宅ローン市場の強化に成功しました。 住宅ローン担保証券が広く利用可能になるにつれて、それらはますます多くの投資家を引き付けました。 この法律は州法を覆したため、住宅ローン担保証券に法定の制限がある州への投資も許可されました。この投資の増加により、住宅購入者が利用できる資金のプールが大きくなりました。 また、住宅購入者にさまざまなローンオプションを提供しました。 SMMEAの結果、より多くのアメリカ人が住宅を購入することができました。

二次住宅ローン市場強化法と2007年住宅市場危機

二次住宅ローン市場強化法によって生み出された投資とローンの可能性は、2007年以降の米国の住宅市場の崩壊に最終的に貢献しました。この崩壊は、保有によって保証されているよりも高い信用格付けを格付け機関から受けている住宅ローン担保証券を含む要因の合流によって引き起こされました。

住宅ローン担保証券は、住宅ローンの貸し手が住宅ローンをプールのスポンサーに販売し、プールのスポンサーがそれらを受託者に割り当てるときに作成されます。 投資家は証明書を購入し、によって生成された支払いを受け取ります 住宅ローンプール. 最初の貸し手は、プールの基礎となる住宅ローンのサービスを継続し、毎月の支払いを回収します。 受託者は、収益の見返りとして貸し手にサービス料を支払い、それが投資家に分配されます。

2007年の崩壊以前は、住宅ローン担保証券の多くは、質の低いサブプライム住宅ローンとプールされていました。 格付け機関は、これらの比較的リスクの高いプールに高い格付けを与えることが多く、これにより高水準の投資が促進されました。 同時に、貸し手は資格のない借り手にローンを提供していました。 多くの借り手が債務不履行に陥った。 デフォルトは最終的に二次住宅ローン市場の崩壊をもたらし、それは経済全体に波及効果をもたらしました。