チャールズシュワブ対。 TDアメリトレード

SchwabとTDAmeritradeの両方に、機能、ニュースフィード、 知識ベースを拡大し、他の資産について学ぶのに役立つ有用な調査および教育ツール クラス。 どちらもトップ5にランクインしました。 TDアメリトレードのわずかに高いコスト構造は、シュワブよりも少ないポイントを生成しました。

チャールズ・シュワブは、その男であり、彼の名を冠したフルサービスの証券会社でもあり、2019年は非常に忙しかった。 シュワブは、業界全体に波及した手数料を大幅に引き上げただけでなく、2つの重要な買収も発表しました。 10月、シュワブは、その名を冠した創設者の本「Invested」の出版に関連して、株式とETFの手数料を0ドルに削減しました。 シュワブが買収 7月のUSAAのInvestmentManagement Co.ですが、その買収は、競合他社のTDアメリトレードの買収計画によって影が薄くなりました。 11月。 シュワブは私たちの1つと評価されました ETFおよびETFスクリーナーに最適なブローカー.

TDアメリトレードは依然として最大のオンラインブローカーの1つであり、初心者の投資家とともにその優位性を築き続けています。 TDアメリトレードは、TwitterやFacebookなどのさまざまなソーシャルメディアサイトで構築されたサービスへのオンランプで顧客や見込み客にリーチします。 TDアメリトレードは、搭載されると、基本的なWebサイト、モバイルアプリ、デリバティブに焦点を当てたアクティブなトレーダー向けに設計されたthinkorswimなどのプラットフォームの選択肢を顧客に提供します。 チャールズシュワブは11月末にTDアメリトレードを買収すると発表しましたが。 2019年、2つの証券会社の巨大企業の合併は、完了するまでに数年かかると予想されています。 その間、TDアメリトレードは独立した事業体として機能しています。 TDアメリトレードは私たちの評価を受けました 初心者のための最高のブローカー と 最高の株取引アプリ.

使いやすさ

多くのオンラインブローカーのように、シュワブはすべてを単一のウェブサイトに詰め込むのに苦労しています。 新しいクライアントはオンラインまたはモバイルデバイスで口座を開設して資金を調達できるため、開始は簡単です。 ただし、Webサイトのナビゲーションには、数十の選択肢がある長い2レベルのメニューが含まれており、混乱を招くことがあります。 Schwabは、トレーダーと投資家を、ニーズに応じてWebサイトの機能を再パッケージ化するさまざまなソリューションに導くことで、この問題のいくつかに対処しようと試みました。 Trade Sourceは、関連するすべてのチャートと調査がクリーンなインターフェイスに表示され、より多くのバイアンドホールド投資を目的としています。 StreetSmart Edgeは、トレードアラート、ワークフロー、および全体的により堅牢なエクスペリエンスを探しているアクティブなトレーダー向けの、ダウンロード可能でカスタマイズ可能なSchwabのトレーディングインターフェイスです。 StreetSmart Edgeはクラウドから起動することもできますが、特定のデバイスで初めて実行する場合は、サードパーティのアプリケーションであるCitrixをインストールする必要があります。 StreetSmart Edgeはナビゲートが簡単で、リアルタイムデータをストリーミングできますが、Webサイトで利用できるスクリーナーの一部が欠落しています。

Schwabのモバイルアプリでのナビゲーションは、Webサイトと非常によく似ています。 アプリの取引ワークフローは、簡単で、完全に機能し、直感的です。 利用可能なすべての資産クラスはモバイルアプリで取引でき、条件付き注文を行うこともできます。 ダウンロード可能なバージョンのStreetSmartEdgeを使用していて、ウォッチリストをローカルデバイスに保存することを選択しない限り、ウォッチリストはすべてのSchwabプラットフォームで同じです。

TDアメリトレードは、簡単に始められるように努めていますが、その提供の幅広さは、この点でそれに反しています。 新規のお客様は、ウェブサイトまたはモバイルアプリでアカウントを開設して資金を調達できます。 ただし、TDアメリトレードには多くの選択肢があるため、注意が必要なのは正しいアカウントタイプを選択することです。 適切なアカウントタイプを取得すると、SECに登録されたすべてのブローカーが必要とする「顧客を知る」プロセスはシンプルでナビゲートしやすくなります。 セットアップ後のナビゲーションは、使用することを決定したプラットフォームに大きく依存します。 ウェブサイトでは、最近の改造以来、レイアウトはシンプルでわかりやすいです。 アカウント統計、ニュース、および経済カレンダーデータを表示するカスタマイズ可能な「ドック」があります。 「スナップチケット」はすべてのページに表示されるため、クイックマーケットまたは指値注文を簡単に入力できます。 thinkorswimプラットフォームは、最もよく使用する機能に簡単にアクセスできるタブを使用して、正確な仕様に設定できます。 ウェブサイトのカスタマイズオプションは限られていますが、thinkorswimでは、各ページのツールから背景色に使用されるフォントまで、すべてを指定できます。

TDアメリトレードには、iOSおよびAndroid向けのネイティブモバイルアプリと、使用しているデバイスに応じて画面のサイズを変更するモバイルWebエクスペリエンスがあります。 1つのプラットフォームでウォッチリストを設定すると、他の場所からアクセスできるようになります。 これは、標準のWebサイトとthinkorswimを切り替える人にとって特に便利です。 利用可能なすべての資産クラスは、モバイルデバイスで取引できます。

貿易経験

デスクトップエクスペリエンス

シュワブの取引経験の多くは、プラットフォーム間で機能するオールインワン取引チケットを中心に構築されています。 先物トレーダーはシュワブで歓迎されていますが、その機能全体は、トレードチケットシステムの一部としてではなく、StreetSmartCentralの下で封鎖されています。 取引を行うプラットフォームに応じて、エクスペリエンスは異なります。 StreetSmart Edge取引のデフォルトは、資産クラスごとに設定できるため、注文の完了がスピードアップします。 比較すると、Webサイトのカスタマイズオプションは少なくなります。 Trade Sourceには、さまざまなユーザー定義のアラートがあります。 たとえば、監視している株式が特定のしきい値を下回ったり、15日間の移動平均（MA）を超えたりした場合は、すぐにタブにジャンプして注文を入力できます。

TDアメリトレードのクライアントは、ウェブサイトのよく整理された2レベルのメニューを使用して、アイデアから取引を行うことができます。 すべての画面の下部にトレードチケットがあり、簡単にアクセスできるように別のウィンドウで取り外してフロートさせることができます。 チャートを切り離してフロートさせて取引環境を設定することもできますが、これはthinkorswimで利用できるものと比較してより複雑なプロセスです。 ティッカーの上に浮かぶとポップアップするクイック売買ボタンがあり、それらをクリックすると基本情報がトレードチケットにロードされます。 条件付き注文を送信する場合は、クリックするだけでアクセスできる拡張トレードチケットに移動する必要があります。 thinkorswimでは、お気に入りのツールとトレードチケットを使用して画面を設定できます。 Webでは、注文タイプ（市場、制限など）、注文数量、注文側（購入または販売）、および税ロット方法をカスタマイズできます。 thinkorswimでは、アセットクラスごとに注文テンプレートをカスタマイズして、シングルクリックで複数注文戦略にアクセスできるようにすることもできます。 すべてのプラットフォームで後で入力するために注文をステージングできます。

モバイルエクスペリエンス

Schwabのモバイルアプリでのナビゲーションは、Webサイトと非常によく似ています。 アプリの取引ワークフローは、簡単で、完全に機能し、直感的です。 利用可能なすべての資産クラスはモバイルアプリで取引でき、条件付き注文を行うこともできます。 ダウンロード可能なバージョンのStreetSmartEdgeを使用していて、ウォッチリストをローカルデバイスに保存することを選択しない限り、ウォッチリストはすべてのSchwabプラットフォームで同じです。

thinkorswimモバイルプラットフォームは、アクティブなトレーダーと投資家の両方に幅広い機能を備えています。 オプション、株式、先物のワークフローは直感的で強力です。 リアルタイムデータのストリーミングやチャートからの取引機能など、ほとんどの取引目的でモバイルアプリを完全なソリューションにする多くのベルやホイッスルがあります。 通常のモバイルプラットフォームは、機能がWebサイトとほぼ同じであるため、簡単に移行できます。

オファリングの範囲

Schwabは、Web、ダウンロード可能、およびモバイルアプリで利用可能なすべての資産クラスの取引を可能にします。 前述のように、先物トレーダーは別の口座に切り替える必要があります。 TDアメリトレードのクライアントは、モバイルアプリだけでなく、Webプラットフォームとthinkorswimの両方で幅広い資産を取引できます。 どちらのブローカーも暗号通貨取引を有効にしませんが、ビットコイン先物を取引することはできます。

チャールズシュワブ対。 TDアメリトレードの製品範囲
資産	チャールズシュワブ	TDアメリトレード
ショートセールス（はいまたはいいえ）	はい	はい
投資信託（無負荷、取引手数料なしの資金の数）	4,000以上無負荷/取引手数料なし（合計〜16,000）	〜2,000無負荷/取引手数料なし（合計〜12,000）
ボンド	はい	はい
先物/商品	はい	はい
フットオプション	はい	はい
複雑なオプション（脚の数、4 +が一番上）	4+	4+
ロボアドバイザリー	はい	はい
暗号通貨	番号	番号
国際交流	オーストラリア、カナダ、英国、いくつかのヨーロッパの取引所、香港、日本、ノルウェー	ライブブローカー経由でいくつか
外国為替	7通貨	75ペア
端株	2020年6月から	番号
OTCBBとペニーストック	はい（手数料無料）	はい（手数料がかかります）

注文タイプ

Schwabクライアントは、one-cancels-otherやone-triggers-otherなどの条件付き注文を含め、WebサイトおよびStreetSmartEdgeでさまざまな注文を入力できます。 クライアントは、WebおよびStreetSmartEdgeで後で入力するために注文をステージングできます。

TDアメリトレードのクライアントは、条件付き注文を含め、ウェブサイトやthinkorswimでさまざまな注文を入力することもできます。 モバイルプラットフォームでの注文タイプに制限はありません。 クライアントは、すべてのプラットフォームで後で入力するために注文をステージングできます。

両方のブローカーは、クライアントがポジションをクローズするときに税ロットを選択することを許可します。

トレーディングテクノロジー

Charles Schwabは、交換停止の処理、リアルタイムの実行品質レビューの実行、不安定な市場の処理などの注文管理の目的で、独自のホイールベースのルーターを利用しています。 株式および複数の取引所に上場されているオプションのほとんどの注文は、サードパーティの卸売業者にルーティングされ、バランスが取れています 価格改善の向上と独自のコストによる実行品質統計の改善という観点からの実行品質 節約。 シュワブが私たちの質問に書かれたとおりに回答した場合、このスコアは高くなる可能性がありますが、一部の回答は解釈できませんでした。 実行品質に関する四半期情報は、シュワブのWebサイトで公開されています。 Schwabクライアントが利用できる取引シミュレーターはなく、取引システムを自動化してバックテストする機能もありません。

TDアメリトレードの注文ルーティングアルゴリズムは、価格の向上とクライアントの注文全体の迅速な実行の両方を追求しています。 同社が発表している価格改善統計によると、ほとんどの市場性のある株式注文は、平均して1株あたり1.5セント（$ 0.015）強の価格改善を受けています。 TDアメリトレードは注文フローに対していくらかの支払いを受け取りますが、注文実行エンジンはそれを優先しないと言っています。 2019年の第3四半期の注文フローの支払いでは、平均して1株あたり0.0012ドルを受け取りました。 同社はオプション取引の注文フローの支払いを開示していません。 クライアントはthinkorswimで取引システムを開発してバックテストしたり、特定のマーケットセンターに注文をルーティングしたりできますが、プラットフォームで自動取引を行うことはできません。

費用

シュワブは2019年10月初旬に主要なオンラインブローカーによる手数料ゼロへの競争を開始し、TDアメリトレードはすぐに参加しました。 SchwabもTDAmeritradeも、オンラインエクイティ、ETF、またはオプション取引のレッグごとの手数料を請求しません。 契約ごとのコミッションは両方とも0.65ドルです。 取引手数料なしプログラム以外のファンドの投資信託手数料は、シュワブで49.95ドル、TDアメリトレードで49.99ドルです。 両方の証拠金金利は業界平均よりも高くなっています。 シュワブでは、市場に応じて、国際貿易にさまざまな手数料がかかります。

ほとんどのブローカーと同様に、シュワブとTDアメリトレードはどちらも、アイドル状態の現金で支払われる金額と顧客の現金残高で得られる金額の差から利息収入を生み出します。 支払われる利息は両方のブローカーで非常に低いです。 シュワブは顧客に株式ローンプログラムを提供しています。このプログラムは、ショートセラーに貸し出される株式で得た利息を共有しますが、TDアメリトレードは提供しません。 両方のブローカーが有効になっています ポートフォリオマージン、計算された全体的なリスクに基づいて必要なマージンの量を下げることができます。 通常、ポートフォリオのマージニングは、エクイティポジションに内在するリスクを相殺するデリバティブを取引する顧客に最適です。

研究設備

SchwabのウェブサイトとStreetSmartプラットフォームには、株式、ETF、投資信託、債券、オプションのさまざまなスクリーナーがあります。 StreetSmart Edgeのスクリーナーは、リアルタイムストリーミングを使用するScreener Plusを含め、最新で適切に設計されています。 データ、基本的および技術的基準の範囲に基づいて株式をフィルタリングします。 認識。 ただし、Webサイトのスクリーナーは古風です。 Schwabは、StreetSmartEdgeとWebサイトの両方にIdeaHubを持っており、カバードコールやプレミアムハーベスティングなどのカテゴリに分類されたオプション取引のアイデアを提供しています。 シュワブのニュースとサードパーティの調査サービスは、すべてのオンライン証券会社の中で最も深いものの1つです。 StreetSmart Edgeチャートには、Recogniaパターン認識ツールが組み込まれています。 Webでのグラフ作成は実用的ですが、基本的なものとして最もよく説明されています。 モバイルデバイスでのグラフ作成には、描画ツールはありませんが、かなりの数のテクニカル分析指標が含まれています。

TDアメリトレードでは、クライアントはすべての資産クラスに対してさまざまなカスタマイズ可能なスクリーナーを使用できます。 thinkorswimプラットフォームは、OptionHackerやSpreadHackerなどのツールを使用してオプションの機会を見つける場合に役立ちます。 Webプラットフォームには、対象となるコールとカレンダースプレッドをスクリーニングするためのCapitalIQオプションスクリーナーがあります。 どちらのプラットフォームも、複数の分析ツールに直接リンクしてから、チケットを取引します。 TDの債券スクリーナーであるBondWizardを使用すると、クライアントは5つの質問への回答に基づいて、個々の債券やCDを検索したり、債券のはしごを作成したりできます。 thinkorswim Trade Finder機能は、市場の期待に基づいて潜在的なスプレッドを見つけるのに役立ちます。 ウェブ上では、CFRAの株式調査とその株式評価調査のランキング、MarketEdgeアイデアジェネレーター、TradeWiseオプションアイデアジェネレーターを見つけることができます。 ただし、これらはそれぞれ新しいウィンドウを生成するため、雑然としたデスクトップが作成されます。 リアルタイムストリーミング、関連会社のTDアメリトレードネットワークが提供するスキャン可能なニュースなど、さまざまなニュースソースを利用できます。 thinkorswimのチャートは素晴らしいです。 ウェブサイトにも優れたグラフ作成ツールがありますが、thinkorswimの機能は他のすべてを吹き飛ばします。

ポートフォリオ分析

Schwabクライアントは、Schwab以外のアカウント（投資口座と銀行口座に加えて、クレジットカード、ローン、住宅ローン、および実際の口座）をリンクできます。 15,000以上の金融機関からの不動産）自動的に行われる彼らの財政と投資の全体像を取得する 更新しました。 含まれているすべてのアカウントの合計をグラフで確認できるため、時間の経過に伴う変更を簡単に追跡できます。 Schwabポートフォリオチェックツールを使用すると、Schwabの外部で保有されている投資を含む投資を分析し、内部収益率を計算できます。 シュワブの口座残高、証拠金、購買力はすべてリアルタイムで報告されます。

ウェブサイト上のTDアメリトレードのポートフォリオプランナーは、現在の資産配分を示し、それをターゲット配分モデルと比較することができます。 必要に応じて、ポートフォリオを一列に並べるために推奨される変更の詳細なリストを取得できます。 また、ターゲット資産配分モデルをカスタマイズしてから、「有価証券の検索」機能を使用して、事前に選別された可能性をロードすることもできます。

教育

Schwabは、Schwab Live Dailyの放送、Schwab Center for Financialの調査により、投資家教育に深く取り組んでいます。 リサーチ、Insights＆Ideasページの一連の記事、投資家向けのウェビナーや対面イベント、 トレーダー。 Schwab Liveには1日4〜5時間のライブビデオがあり、WebおよびStreetSmartEdgeプラットフォームからアクセスできます。 このWebサイトには、多数のビデオベースのクラスやその他の教育コンテンツがあります。さらに、さまざまな投資トピックについて定期的にスケジュールされているウェビナーの1つにサインアップできます。 教育センターには、トピック別にソートされたアーカイブされたウェビナーがあります。 ウェブサイトのアイデアと洞察のセクションには、現在の市場イベントに基づいた最新の取引教育があります。

TDアメリトレードは、教育の取引と投資に高い基準を設定しています。 ライブビデオ、録画されたウェビナー、記事、クイズを含むコース、スキルレベル別に整理されたコンテンツなど、複数の教育モードを提供します。 コンテンツの多くは、北京語とスペイン語でも利用できます。 人工知能を使用して、ウェブサイトはクライアントにパーソナライズされた体験を提供し、コンテンツと次のアクションを提案することができます。 TDアメリトレードは、この人工知能の実装をサービス全体に拡張して、よりカスタマイズされたエクスペリエンスを作成することを計画しています。 TDアメリトレードネットワークの番組は、毎日9時間のライブビデオを特集しています。 このネットワークはもともと上級トレーダーを対象としていましたが、新しいトレーダーに最初の一歩を踏み出す方法を提供するように拡大しました。 iOS、Android、Amazon Fire、RokuのネイティブアプリでTDANコンテンツを表示できます。

顧客サービス

シュワブのカスタマーサービスには、24時間年中無休の電話回線が含まれています。 ブローカーを介して行われた取引には追加料金がかかりますが、ライブブローカーと話すことができます。 Webプラットフォームに組み込まれているヒューマンエージェントとのオンラインチャットがあります。 シュワブのカスタマーサービスはTwitterでの苦情に迅速に対応しますが、ほとんどの場合、オフラインで話し合うために電話番号を記載したダイレクトメッセージを送信するよう顧客に求めています。 Schwabの満足保証は、クライアントが行っているサービスに対して支払われた料金またはコミッションを返金します 不満はありますが、ほとんどの取引では手数料がゼロになりますが、以前ほど有用ではない可能性があります だった。

TDアメリトレードには24時間年中無休の電話サポートラインもあります。 Twitter、Facebook Messenger、Apple Business Chat、WeChat（アジア）にチャットボットが展開されています。 ライブチャットのサポートは、TDアメリトレードモバイルトレーダーアプリに組み込まれています。 TDアメリトレードのサポートアソシエイトは、トレーディングプラットフォームをシャドウイングし、その機能をデモンストレーションしたり、問題の解決を支援したりすることができます。 仮想クライアントサービスエージェントのAskTedは、クライアントの質問に回答し、サイト内のコンテンツに誘導することで、自動サポートを提供します。

安全

Schwabのウェブサイトとモバイルアプリは、暗号化とリスクベースのセキュリティテクノロジーを使用して、不正なアカウントアクセスからの防御を支援します。 モバイルアプリのユーザーは、生体認証（顔または指紋）認識でログインできます。 クライアントは、ログインに対して2要素認証を要求し、見慣れないデバイスからアカウントにアクセスするときにチャレンジを設定できます。 シュワブは、によって提供される過剰な証券投資者保護公社（SIPC）保険を保有しています ロイズオブロンドンはアカウントあたり$ 149,500,000で、これには合計6億ドルが含まれます。 未投資の現金。 Schwabは、Webサイトのページを専用にして、オンラインセキュリティのために何をしているのかを議論し、顧客にも自分の役割を果たすように勧めています。

TDアメリトレードのセキュリティアルゴリズムは、クライアントが過去にアカウントにアクセスしたことのあるコンピューターを認識し、 なじみのないコンピュータがアクセスを試みた場合、一連のプロファイルの質問を使用して、クライアントの 身元。 クライアントは、モバイルアプリのログインに生体認証（指紋と顔認識）を使用できます。 TDアメリトレードは、ロンドンの保険会社が提供する補足補償を通じて、各クライアントに1億4,950万ドル相当の証券保護と200万ドルの現金保護を提供しています。

私たちの評決

これらは両方とも、幅広いサービスとプラットフォームを備えた堅実なブローカーです。 シュワブはオンライン証券業界の巨人であり、TDアメリトレードの買収が完了した場合にのみ大きくなります。 シュワブがはるかに小さな証券会社であるoptionsXpressをどれだけゆっくりと吸収したかに基づいて、その買収に続いて、これら2つの会社が数年間完全に合併するとは予想していません。

両方のブローカーのビジネスにおける最大の変化の1つは、一部の取引手数料の廃止です。 この決定は、シュワブよりもTDアメリトレードに大きな打撃を与えました。 顧客が自分の口座に持っている現金なので、株式取引の手数料を取り除くことはそれほど大きな犠牲ではありませんでした が表示されます。

そのサイズとリーチにより、シュワブは一流のモバイルアプリを含む幅広いサービスとツールを投資家に提供することができます。 過去数年間、シュワブは、自分で投資するのではなく、人間であろうとロボであろうと、アドバイザーと協力することを顧客に奨励しているようです。 とはいえ、StreetSmartEdgeおよびTradeSourceプラットフォームは必要なすべてのツールを提供するため、自主的なトレーダーや投資家は、それを単独で行うことを選択できます。 いくつかの直接的な競争とは異なり、シュワブは先物トレーダーをさらに別の別のプラットフォームでプレーさせたとしても歓迎します。

TDアメリトレードの複数のプラットフォームにより、幅広い投資家やトレーダーが調査や取引にアクセスできるようになります。 新しい投資家は、彼らがアクセスできる金融教育の山で彼らに遭遇したときに、新しいアプローチと資産クラスを引き受けて、チェーンを上っていくことができます。 トレーダーやアクティブな投資家は、カスタムインジケーターを作成したり、より広いコミュニティでアセットスクリーンを共有したりする機能など、thinkorswimプラットフォームの機能を利用できます。

サービスとプラットフォームが数年以内に同化されることを知っていても、今すぐTDアメリトレードに口座を開設する正当な理由はありますか？ これら2つのブローカーのどちらかを選択する場合は、個人的な好みの問題になります。 先物と先物のオプションはthinkorswimプラットフォームに統合されていますが、Schwabの顧客は別のサイトにサインインする必要があります。 TDアメリトレードは、今後、テクノロジーとサービスに大きな変更を加える可能性は低いため、現在のイテレーションが気に入った場合は、2024年頃にすべてが紫から青に変わるまで設定します。