国債に投資するリスクは何ですか？

金融アナリストや金融メディアはよく言及します 米国財務省債 （Tボンド）リスクのない投資として。 そしてそれは本当です。 米国政府は、債務不履行や債務の支払いを逃したことはありません。 Tボンドに投資された元本のいずれかを失うことを含むシナリオを見つけるために、政府の完全な崩壊を想像する必要があります。

上記の重要な言葉は「プリンシパル」です。 投資において、最も安全な投資は最低のリターンを持っています。 そして、低リターンを受け入れること自体が危険な決定です。

米国債のリスクを理解する

社債からモーゲージ担保証券まで、債務へのほとんどの投資には、ある程度のデフォルトリスクが伴います。 投資家は、借り手が利息の支払いを維持できなくなったり、投資した元本を返済できなくなったりするリスクを受け入れます。

破産した場合、債券保有者は他の投資家よりも先に並んでいますが、それは全額返済を保証するものではありません。

これは、米国政府の「完全な信頼と信用」に裏打ちされたTボンドには当てはまりません。 それは連邦準備制度を意味します。 投資家は、財務省が FRBのバランスシートは醜い.

したがって、Tボンドへの投資に対するリスクは機会リスクです。 つまり、投資家は他の場所でより良いリターンを得た可能性があり、時間だけがわかります。 危険は、インフレ、金利リスク、機会費用の3つの領域にあります。

インフレーション

すべての経済は時々、ある程度までインフレを経験します。 Tボンドは、利回りまたは投資収益率が低くなります。 少しのインフレはそのリターンを消すことができ、もう少しはあなたの貯蓄を効果的に食いつぶすことができます。

つまり、1％の利子で1年間Tボンドに1,000ドルを投資すると、1,010ドルになります。 しかし、インフレ率が2％の場合、返還時の初期投資の購買力は990ドル弱になります。

この例では、簡単にするためにラウンド数を使用しています。 2020年3月6日現在の1年債の実際の利回りは1.41％でした。 年間インフレ率は2.5％でした。

金利リスク

金利が上がると、債券の時価は下がる傾向があります。 このため、債券投資家は投資を失うことなくT債を売却することが困難になります。

機会費用

Tボンドへの投資も含め、すべての財務上の決定には 機会費用.

1,000ドルのTボンドを購入した投資家は、その1,000ドルを他の場所に投資または使用する機会を失います。 投資家は、元本損失のリスクが高く、リターンの可能性が高い上場投資信託（ETF）に1,000ドルを投資したほうがよいかもしれません。 さらに言えば、投資家は新しいラップトップを1,000ドルで購入した可能性があります。 インフレが現在のペースで続く場合、そのモデルのコストは今から年間1,025ドルになります。