レモンとは？

レモンとは？

レモンは非常に残念な投資です 期待収益 達成に近づくことすらできず、おそらく、コミットした資本の一部またはすべてを犠牲にすることになります。 レモンへの投資は貧しい人々と関連している可能性があります 資金管理、経済的要因、金融詐欺、または単なる不運。

レモンを理解する

レモンの最も一般的でよく知られている例は中古車業界であり、欠陥があるか不十分です 調整された車両は、購入者が実際の状態を事前に知らなくても売買します。 車両。 たとえば、車は修理に非常に費用がかかる機械的な問題で販売される可能性があり、車を修理するための価格は車の販売価格と価値を上回ります。 さらに、車両は修理不可能なメンテナンスの問題を抱えて販売される可能性があり、購入後すぐに不活性で使用できなくなる可能性があります。

比喩的な意味での同等の問題は、他の種類の投資でも発生する可能性があります。 住宅には、認識されている市場価値を損なう可能性のある隠れた損傷や欠陥がある可能性があります。 パイプの交換、基礎の修理、カビの大規模な除去などのインフラストラクチャ作業は、 購入者の手段を超えた居住費。アップグレードに影響を与える可能性は低く、 修正。 その結果、買い手が取引全体から何らかの価値を実現できる価格で家を転売できる可能性が低くなる可能性があります。

特別な考慮事項

これらの場合、消費者はある程度の頼りになる。 たとえば、米国の規制は、消費者が欠陥のある車両を購入した場合に、消費者にいくつかの保護を提供します。 レモンの法則. 人がレモンを売買するとき、取引の相手と情報に基づいた決定を下すために必要な同じ情報を持っていない場合、彼らは不利になる可能性があります。 この情報の非対称性は、 レモン問題、1970年代に経済学者ジョージアカロフによって造られた用語。

レモン投資の例

投資において、レモン問題は一般的に保険と企業金融の分野で、特に投資銀行で発生します。 たとえば、2008年の米国をきっかけに、多くの事業体が多額の金銭を失いました。 経済危機、リスクが実際に大きいときに低リスクと評価された住宅ローンから派生した住宅ローン担保証券を購入した後。 多くの場合、投資銀行で働く個人はリスクが高いことを示す情報を持っていましたが、これらの銀行の商品の購入者は同じ情報を欠いていました。