ストックオプションの定義：用途、種類、例

ストックオプションとは何ですか？

ストックオプションは、投資家に、合意された価格と日付で株式を売買する権利を与えますが、義務ではありません。 オプションには2つのタイプがあります。 置く、 これは株が下がるという賭けです、または 呼び出し、これは株価が上がるという賭けです。

オプションを理解する

スタイル

オプションには2つの異なるスタイルがあります。 アメリカン と ヨーロッパ人. アメリカのオプションは、購入日から有効期限までいつでも行使できます。 あまり一般的ではないヨーロッパのオプションは、満期日にのみ行使することができます。

有効期限

オプションは、トレーダーが株価の上昇または下降に賭けることを可能にするだけでなく、トレーダーが株価の上昇または下降を期待する特定の日付を選択することも可能にします。 これは、 有効期限. 有効期限は、トレーダーがプットとコールの価値を評価するのに役立つため重要です。これは、 時間価値、およびなどのさまざまなオプション価格設定モデルで使用されます。 ブラックショールズモデル.

行使価格

行使価格は、オプションを行使すべきかどうかを決定します。 これは、トレーダーが満期日までに株価が上または下になると予想する価格です。 トレーダーがそのInternationalBusiness MachineCorpに賭けている場合。 (IBM）将来的に上昇し、特定の月と特定の行使価格でコールを購入する可能性があります。 たとえば、トレーダーは、IBMの株価が1月中旬までに150ドルを超えると予想しています。 その後、1月に150ドルの通話を購入できます。

契約

契約は、トレーダーが購入しようとしている可能性のあるオプションの数を表します。 1つの契約は、原株の100株に相当します。 前の例を使用して、トレーダーは5つのコール契約を購入することにしました。 これで、トレーダーは1月5日の150ドルのコールを所有することになります。 有効期限までに株価が150ドルを超えた場合、トレーダーは、現在の株価に関係なく、IBMの株式500株を150ドルで行使または購入することができます。 株式の価値が150ドル未満の場合、オプションは無価値に期限切れになり、トレーダーはオプションの購入に費やされた全額（プレミアムとも呼ばれます）を失います。

プレミアム

NS プレミアム コールの価格を取得し、購入した契約の数を掛けてから、100を掛けることによって決定されます。 この例では、トレーダーが1月5日にIBM $ 150 Callsを1契約あたり$ 1で購入した場合、トレーダーは$ 500を費やします。 ただし、トレーダーが株が下落することに賭けたい場合は、プットを購入します。

取引オプション

トレーダーが使用している戦略に応じて、オプションを販売することもできます。 上記の例を続けると、トレーダーがIBM株が上昇する準備ができていると考えた場合、コールを購入するか、プットを売却または書き込みすることを選択することもできます。 この場合、プットの売り手はプレミアムを支払いませんが、プレミアムを受け取ります。 5 IBM 1月の$ 150プットの売り手は$ 500を受け取ります。 株が150ドルを超えて取引された場合、オプションは無価値に期限切れになり、プットの売り手はすべてのプレミアムを保持することができます。 ただし、株式が行使価格を下回った場合、売り手は150ドルの行使価格で原株を購入する必要があります。 それが起こった場合、トレーダーはより低いレベルで取引されているにもかかわらず、1株あたり150ドルで株式を所有しているため、プレミアムと追加資本の損失が発生します。

ストックオプションの実例

以下の例では、トレーダーはNvidia Corpの（NVDA）株価は将来170ドル以上に上昇する予定です。 彼らは1月10日に170ドルのコールを購入することにしました。これは1契約あたり16.10ドルの価格で取引されます。 その結果、トレーダーは通話の購入に$ 16,100を費やすことになります。 ただし、トレーダーが利益を得るには、株式が行使価格とコールのコスト、つまり$ 186.10を上回っている必要があります。 株価が170ドルを超えない場合、オプションは無価値に期限切れになり、トレーダーはプレミアム全体を失います。

さらに、トレーダーがNvidiaが将来下落することに賭けたい場合は、1月10日$ 120プットを1契約あたり$ 11.70で購入できます。 それはトレーダーに合計11,700ドルの費用がかかります。 トレーダーが利益を得るには、株価が$ 108.30を下回る必要があります。 株価が120ドルを超えてクローズした場合、オプションは無価値に期限切れになり、プレミアムが失われます。

よくある質問

ストックオプションとは何ですか？

金融市場では、ストックオプションはトレーダーに原株を売買する権利を与えますが、義務は与えません。 基本的に、ストックオプションを使用すると、投資家は特定の株式の上昇または下降に将来の特定の日付までに賭けることができます。 多くの場合、大企業は特定の証券に対するリスクエクスポージャーをヘッジするためにストックオプションを購入します。 一方、オプションを使用すると、投資家は株式の価格を推測することもでき、通常はリスクが高まります。

ストックオプションの2つのタイプは何ですか？

投資家がストックオプションを取引する場合、コールオプションまたはプットオプションのいずれかを選択できます。 コールオプションでは、投資家は原株の価格が上昇すると推測しています。 プットオプションは弱気な立場を取り、投資家は原株の価格が下落することを賭けます。 オプションは、原株の100株に相当する契約として購入されます。 契約書が作成されると、行使価格と呼ばれる、原株がインザマネーになるために到達しなければならない価格が決定されます。 オプションの価値は、原資産の株価と行使価格の差によって決定されます。

ストックオプションの例は何ですか？

株式Aの価格が3か月で上昇すると推測している投資家を考えてみましょう。 現在、株式Aの価値は10ドルです。 次に、投資家は50ドルの行使価格でコールオプションを購入します。これは、投資家が利益を上げるために株式が超えなければならない価格です。 有効期限まで早送りします。現在、株式Aは70ドルに上昇しています。 株式Aの価格は行使価格の50ドルよりも20ドル高いため、このコールオプションは20ドルの価値があります。 対照的に、原株が満期日までに行使価格を下回った場合、投資家はプットオプションから利益を得るでしょう。