Eurostripはどういう意味ですか？

ユーロストリップとは何ですか？

「ユーロドル先物ストリップ」の略であるユーロストリップは、 金利 保有者が金利の変動に対してヘッジすることを可能にするデリバティブ。 それはとして知られている一連の3ヶ月先物契約を購入することで構成されています ユーロドル. したがって、 トレーダー 1年間のリスクをヘッジしたい場合は、それぞれ3か月間続く4つの連続したユーロドル契約を購入します。

ユーロストリップを理解する

Eurostripsは、によって使用される口語的な名前です デリバティブ ユーロドルを含む一連の取引を参照するトレーダー 先物契約. ユーロドルは、基本的に、外国の銀行または米国の銀行の海外支店に保管されている米ドル建ての預金です。

現代の金融ではよくあることですが、これらのユーロドル預金に基づく活発なデリバティブ市場が存在します。 具体的には、1981年以来、 シカゴマーカンタイル取引所 （CME）は、ユーロドル預金の取引を容易にしました。 現金決済 ユーロドル先物契約。

これらの契約は 原資産 元本が100万ドル、満期が3か月のユーロドル預金。 これらの先物契約の価値は、3か月の米ドルに基づいて変動します。 ロンドン銀行間取引金利 （LIBOR）。 したがって、トレーダーはユーロドル先物を使用して、金利の変化をヘッジしたり、推測したりすることができます。

ユーロストリップは、トレーダーが一連の連続したユーロドル先物契約を購入するデリバティブ取引です。 チェーンの長さは、トレーダーの意図によって異なります。 たとえば、 ヘッジまたは推測 1年先は、4ユーロドル先物（3か月）に基づいてユーロストリップを構築します。 それぞれ、合計12か月）、6か月先を見据えているトレーダーは、2つの先物契約を購入します。 オン。

ユーロストリップを使用したヘッジの最終結果は、使用した場合と同じです。 金利スワップ、ただし、2つの契約は異なる方法で取引され、異なるキャッシュフローのセットを持っています。 特定の投資目的を達成するために、特定の時点で1つの選択肢が別の選択肢よりも望ましい場合もあれば、両方を一緒に使用する場合もあります。 ユーロストリップは、さまざまなヘッジニーズを満たすためにさまざまな方法で構成できる柔軟性があるため、人気があります。

ユーロストリップは金利リスクをヘッジするために最も一般的に使用されますが、LIBORまたはその形状について推測するためにも使用できます。 金利期間構造.

ユーロストリップの実例

説明のために、グローバルを運用していると仮定します 投資銀行 パリに拠点を置き、ヨーロッパの支店に米ドルの預金を保有しています。 あなたは金利の将来の方向性について確信が持てないため、これらのドル保有に関連する外国為替リスクをヘッジすることに熱心です。

このリスクをヘッジするには、ユーロストリップのポジションを作成します。 ロングポジション 4つの連続したユーロドル先物契約で。 各契約は3か月間続くため、このユーロストリップのポジションは、1年間の金利エクスポージャーを効果的にヘッジします。