クアルコム（QCOM）オプショントレーダーは収益後に弱気

クアルコム後（QCOM）は、第3四半期の決算予想を明らかに上回ったと報告しており、オプショントレーダーは、将来株価が下落すると考えていることを示唆する行動を取っています。 報告発表の翌日、QCOMの株価が6％上昇したことを考えると、これは驚きかもしれない。

クアルコムは 一株当たり利益 （EPS）は19.2ドルと80億ドルの収益であるのに対し、アナリストは16.8億ドルのEPSと75.8億ドルの収益を予測しています。 特に、収益は前年同期から63％増加し、1株当たり利益は毎年2倍以上になりました。 発表前は、投資家はQCOMの範囲の株価を制限しており、 コールオプション の中に 建玉.

オプション取引量は、トレーダーがコールを売買していたことを示していました プット; ただし、収益後のオプション活動は、トレーダーが今後のQCOMの株価上昇に自信がないことを示唆しています。 これは、収益の翌日、株価がボラティリティ範囲の上限に上昇し、 オプション活動はトレーダーがコールを販売し、購入していることを意味する一方で、ゆっくりとした下降傾向にあります 置く。

オプション取引は文字通り市場の確率に対する賭けであり、平均してほとんどの投資家よりも情報に通じているトレーダーによって行われる賭けです。 オプション取引活動への洞察を最大化するための鍵は、価格変動が起こった状況を理解することです。 下のグラフは、8月現在のQCOMの株価に対する価格アクションを示しています。 図６は、収益報告後の設定を示している。

今のトレンド

株価の1か月の傾向は、株価が20日間の移動平均を上回ってほぼ終了した後、決算発表の前の週に一時的に下落したことを示しています。 価格は、このチャートの技術的研究によって示されているように、中間の範囲に後退する前に、収益の翌日に範囲の極端な限界まで上昇しました。

これらの研究は20日までに形成されます ケルトナーチャンネル 指標。 これらは、の倍数を表す価格レベルを表しています。 平均真の範囲 （ATR）在庫あり。 この配列は、価格がこの範囲の上限から中間に下落した方法を強調するのに役立ちます。 QCOM株からのこの価格変動は、投資家が、収益後の株価上昇が過剰反応であった可能性があると信じていることを意味します。

チャートウォッチャーは、20日間の移動平均をわずかに上回るQCOMの価格トレンドに基づいて、トレーダーが収益にアンビバレンスを表明していることを認識できます。 チャートウォッチャーは、オプション取引の詳細に注意を払うことで、投資家の期待について意見を述べることもできます。 発表前は、トレーダーはクアルコムの株価が収益後に上昇することを期待しているようでした。

取引活動

オプショントレーダーの最近の活動は、彼らがQCOM株を検討していることを意味します 過大評価 そして、今日から8月の間にチャートに描かれたボックス内で株式が閉じるという賭けとしてプットオプションを購入しました。 20、次の月 有効期限 オプションについて。 赤枠のボックスは、プットオプションの売り手が提供している価格を表しています。 これは、QCOM株が8月までにこの範囲内またはそれ以下で取引を終える可能性が69％であることを意味します。 20. したがって、売り手はやや弱気です。 ただし、バイヤーはこの価格設定を急上昇させており、バイヤーがこれらのオプションを低価格と見なしていることを示唆しています。 価格設定は、価格がこの赤いボックスを下回る可能性が31％しかないことを意味するため、バイヤーはこれらの長いオッズを喜んで受け入れるようです。

8月の建玉に注意することが重要です。 6は、約425,000のプットオプションと比較して375,000を超えるコールオプションを特徴としており、トレーダーが狭いマージンでプットを優先したため、オプションの買い手が持っていたバイアスを示しています。 これは通常、オプショントレーダーが価格の下落を期待していることを意味します。 収益後、ボラティリティは劇的に低下しましたが、建玉のコールオプションの数は減少し、プットオプションの数は引き続き増加しています。 これは、コールオプションが買われるのではなく売られていることを示しており、弱気なセンチメントを生み出しています。

ストライキのために お金で どちらの方向にも1ステップ進むと、プットボリュームはコールボリュームをはるかに上回ります。 アウトオブザマネーコールオプションのボリュームは、アウトオブザマネープットボリュームよりもわずかに速い速度で減少します。 株価が下がると信じているトレーダーよりもQCOMの株価が下がると信じているトレーダーの方が多いことを意味します 上昇。 ただし、 インプライドボラティリティ このコールオプションのボリュームも減少しており、コールオプションは大量に取引されているものの、購入よりも販売されていることを示しています。

グラフの紫色の線は、ATRの4倍に設定された10日間のケルトナーチャネル調査によって生成されます。 この測定値は、相関性の高い強い領域を作成する傾向があります サポート と価格行動の抵抗。 これらの地域は、過去3か月以内にチャンネルラインが目立った方向に曲がったときに表示されます。

ターンマークのレベルは、以下のチャートに注釈が付けられています。 このチャートで注目に値するのは、コールとプットの価格設定が、どちらの方向にも実行できる十分なスペースがあり、そのような格差があることです。 これは、オプションの買い手が、レポート後の数週間で価格が下がるという強い確信を持っていることを示唆しています。 投資家やオプショントレーダーはレポートから前向きな動きを期待していましたが、株価は前回の収益レポート以降よりもさらに上昇しました。

これらの支持と抵抗のレベルは、価格に対する幅広い支持と抵抗を示しています。 その結果、近い将来、どちらの方向にも大きな動きが生じる可能性があります。 前回の決算発表後、翌日にはQCOM株が2.72％下落し、翌週も下落を続けた。 投資家は、この発表の翌週に同じような価格の動きを期待している可能性があります。 ボラティリティの範囲に多くの余地があるため、株価は短期的に予想以上に上昇または下降する可能性があります。 ただし、ボラティリティの範囲には、下振れへの動きをサポートする余地があります。

まとめ

クアルコムは、EPSと収益の両方に対するアナリストの期待を上回りました。 収益は昨年の同時期から63％増加し、EPSは毎年2倍以上になり、トレーダーと投資家は 発表の翌日、株価がチャートの中間値に向かって後退し始める前に、株式を購入します。 オプショントレーダーは、コールを売り、プットを購入しているように見えます。これは、ネガティブな感情につながります。 この活動は、将来の株価の下落に備えて、ボラティリティの範囲内により多くの余地を提供します。