ビジネスと投資における流動性管理

流動性管理は、次の定義に基づいて2つの形式のいずれかを取ります。 流動性. 流動性の1つのタイプは、株式や債券などの資産をその時点で取引する能力を指します。 現在の価格. 流動性のもう1つの定義は、金融機関などの大規模な組織に適用されます。 銀行は多くの場合、流動性、または現金と 担保 実質的な損失を被ることなく義務。 いずれの場合も、流動性管理は、流動性リスクのエクスポージャーを削減するための投資家または運用会社の努力を表しています。

ビジネスにおける流動性管理

投資家、貸し手、およびマネージャーはすべて、会社の 財務諸表 流動性リスクを評価するために流動性測定比率を使用する。 これは通常、比較することによって行われます 当座資産 短期負債。会社が超過投資を行うことができるか、ボーナスを支払うことができるか、または債務を履行できるかどうかを判断します。 レバレッジが高すぎる企業は、手元現金と債務のギャップを減らすための措置を講じる必要があります。 企業が過剰にレバレッジをかけられると、 流動性リスク 移動するアセットが少ないため、はるかに高くなります。

債務を負っているすべての企業や政府は流動性リスクに直面していますが、大手銀行の流動性は特に精査されています。 これらの組織は、経済的に重要な機関と見なされているため、流動性管理を評価するために厳しい規制とストレステストを受けています。 ここでは、流動性リスク管理は、会計手法を使用して、金融債務を履行するための現金または担保の必要性を評価します。 NS ドッド・フランクウォールストリート改革および消費者保護法 2010年に可決されたため、これらの要件は2008年の金融危機前よりもはるかに高くなりました。 現在、銀行ははるかに高い流動性を要求されており、これにより流動性リスクが低下しています。

投資における流動性管理

投資家はまだ使用しています 流動比率 会社の株式や債券の価値を評価するだけでなく、別の種類の流動性管理にも関心を持っています。 株式市場で資産を取引する人は、いつでも資産を売買することはできません。 買い手には売り手が必要であり、売り手には買い手が必要です。

買い手が現在の価格で売り手を見つけることができないとき、彼らはしばしば上げなければならないでしょう 入札 誰かに資産を手放すように誘うため。 逆は売り手にも当てはまります。売り手は買い手を誘惑するために売り手価格を下げなければなりません。 現在の価格で交換できない資産は考慮されます

非流動性. 大量の株式を取引する大手企業の力を持っていると、15万株をアンロードするよりも15株をアンロード（売却）する方がはるかに簡単であるため、流動性リスクが高まります。 機関投資家は、売りたい場合に備えて常に買い手がいる企業に賭ける傾向があり、流動性の懸念を管理します。

投資家とトレーダーは、流動性の低い市場にポートフォリオをあまり残さないことで流動性リスクを管理します。 一般的に、特に大量のトレーダーは非常に欲しがっています 流動市場、など 外国為替通貨市場 または原油や金のような取引量の多い商品市場。 中小企業や新興技術は、トレーダーが買い注文を快適に実行するために必要なタイプのボリュームを持っていません。