ノックインオプションの定義

ノックインオプションとは何ですか？

ノックインオプションは、満期前に特定の価格レベルに達した場合にのみ通常のオプション（「ノックイン」）として機能し始める潜在的なオプション契約です。 ノックインは一種です バリアオプション いずれかに分類される ダウンアンドイン または アップアンドイン. バリアオプションは、ペイオフが 基礎となるセキュリティ 価格と、指定された期間内に特定の価格に達するかどうか。

ノックインオプションを理解する

ノックインオプションは、バリアオプションの2つの主要なタイプの1つであり、もう1つのタイプは ノックアウトオプション.

ノックインオプションは、特定の価格が満たされるまでオプションではないタイプの契約です。 したがって、価格に到達しない場合は、契約が存在しなかったかのようになります。 ただし、原資産が指定された障壁に達すると、ノックインオプションが発生します。 ノックインオプションとノックアウトオプションの違いは、ノックインオプションが存在するのは 基礎となるセキュリティが障壁に達すると、基礎となるセキュリティが バリア。

バリアオプションは通常、安価です 保険料 従来より バニラオプション、主にバリアがオプションが無価値に期限切れになる可能性を高めるためです。 トレーダーは、基礎となるものがバリアに当たる可能性が非常に高いと感じた場合、より安価な（同等のバニラと比較して）バリアオプションを選択できます。

ダウンアンドインノックインオプション

投資家がダウンアンドインを購入すると仮定します プットオプション バリア価格は90ドルで、 行使価格 100ドルの。 原証券は110ドルで取引されており、オプション 有効期限が切れます 3ヶ月で。 原証券の価格が90ドルに達すると、オプションが存在し、行使価格が100ドルのバニラオプションになります。 その後、オプションの保有者は、90ドル未満で取引されている場合でも、100ドルの行使価格で原資産を売却する権利を有します。 オプションの価値を与えるのはこの権利です。

プットオプションは、原証券が90ドルを超えてリバウンドした場合でも、有効期限まで有効です。 ただし、契約期間中に原資産がバリア価格を下回らない場合、ダウンアンドインオプションは無価値に失効します。 オプションに価値を持たせるには、基礎となるものが（バリアをトリガーした後）100ドル未満にとどまる必要があるため、バリアに達したからといって、取引の利益が保証されるわけではありません。

アップアンドインノックインオプション

ダウンアンドインオプションとは異なり、アップアンドインオプションは、原資産が現在の原資産の価格を超えるバリア価格に達した場合にのみ存在します。 たとえば、トレーダーが1か月のアップアンドインを購入するとします。 コールオプション 1株あたり40ドルで取引されている場合の原資産。 アップアンドインコールオプション契約の行使価格は50ドル、バリアは55ドルです。 オプション契約の存続期間中に原資産が55ドルに達しない場合、その資産は無価値に失効します。 ただし、原資産が55ドル以上に上昇した場合、コールオプションが存在し、トレーダーは お金で.