Monday.comとKrispyKreme IPO：知っておくべきこと

monday.comLtd。 (MNDY）、職場のソフトウェアのメーカーは、2021年6月10日に公開されました 運転資金 広告やマーケティング、技術開発などの運営費。 からの収益の1パーセント 新規株式公開 （IPO）は、創設者によって開始された慈善イニシアチブであるmonday.com財団のためにも確保されました。

monday.comは、その製品を、のビルディングブロックを提供するワークプレースオペレーティングシステム（OS）と呼んでいます。 プロジェクト管理から部門プロセスまで、新しい機能を組織に組み込む 仕事。 monday.comのソフトウェアの際立った特徴は、コーディングの最小限の知識を必要とするシンプルなインターフェースです。

IPOの期間中、monday.comは1370万株を公開し、1株あたり155ドルで、125ドルから140ドルの価格帯を上回りました。 株式はNASDAQで173.5ドルで取引を開始し、1日の間に182ドルの高値に上昇しました。 取引初日の終わりに、monday.comは5億7400万ドルを調達し、75億ドルの時価総額を持っていました。 デビュー以来、monday.comの株価は6月23日に233.25ドルのピークに達し、7月20日時点で198.27ドルで取引されています。

クリスピークリーム株式会社 (DNUT）、ドーナツやその他のスイーツのメーカーは、7月1日に以前に発表された21ドルから24ドルの範囲を下回る17ドルの価格で2940万株を提供しました。 同社は市場から約40億ドルを調達することを期待していた。 NASDAQでの取引初日の終わりまでに、クリスピークリームの株は21ドルの価格で取引されていました。 それは27億ドルの評価のために市場から5億ドルを調達しました。

クリスピークリームの株価は下落傾向にあり、IPO以来デビュー高値に達することはありませんでした。 7月20日の時点で、彼らは$ 16.27で手を変えています。 その中で S-1ファイリング、クリスピークリームは、10億ドルを超えるかなりの債務を返済するため、および一般的な事業費のために公募からの収益を使用することを計画していると述べました。

monday.comの設立と歴史

monday.comは、RoyMannとEvanZymannによって2012年に設立されました。 両方の創設者は、monday.comで働くために一緒に来る前に、短期間会社を始めました。 Mannは、ノーコードWebサイト構築会社であるWix.comの上級管理職であり、会社のプロジェクト管理の問題を解決するためにmonday.comの最初のイテレーションを開発しました。 彼は、モバイルテクノロジー企業で働いていたZymannを招き、ソリューションの拡張を支援しました。 彼らは2014年に実用的な製品を発売しました。 以前のアバターでは、monday.comはdapulseとして知られており、2017年に国際的に拡大し始めた後に名前が変更されました。

monday.comは、実装と運用のためのコーディングスキルに関する知識がゼロから最小限である必要がある、増え続けるアプリケーションスイートの一部です。 このような製品には、ウェブサイト会社のWordpressからプロジェクト管理ツールのasanaまで、さまざまな業界が含まれます。 調査会社のGartnerは、アプリケーション開発の65％が2024年までにノーコードからローコードになると述べています。 monday.comはプロジェクト管理ソリューションとしてスタートしましたが、すべてを網羅するようになりました。 人材や ファイナンス。

クリスピークリームの創設と歴史

クリスピークリームには、はるかに有名な歴史があります。 このチェーンは1937年に設立され、「国宝」と見なされています。 これは、公的市場での同社の2回目です。 中に公開されました ドットコムバブル 2000年の取引初日にその株が76％急上昇したとき。 による調査 証券取引委員会 （SEC）2004年、会計上の不正行為により、株価は1ドルに下落しました。 経営上の問題とそれに続く砂糖食品から健康志向の代替食品への社会的シフトもまた、その事業を揺るがした。 クリスピークリームは、ドイツの投資会社の子会社に買収された後、2016年に非公開になりました JABホールディングスカンパニー 13億5000万ドルで。

クリスピークリームは、パブリックマーケットから離れている間、オフラインとオンラインで小売店のプレゼンスを拡大し、ブランドを再発明することに注力してきました。 また、ミレニアル世代に焦点を当てたクッキーメーカーであるInsomnia Cookiesの過半数の株式を取得し、海外にさらに多くの場所を開設しました。

S-1ファイリングによると、クリスピークリームは、2020年3月の5,842か所から2021年4月までに9,077か所に物理的な存在感を高めました。 これらの場所は30か国に広がっています。 同社は以前のフランチャイズモデルから移行し、現在、総店舗数の86％を直接所有しています。

昨年、クリスピークリームは、ニューヨーク市のタイムズスクエアに24時間営業の旗艦店を立ち上げました。 オリジナルの艶をかけられたドーナツの準備を実際に大規模に見ることができる艶をかけられた滝 時間。 このストアは、ソーシャルメディアを介した体験への熱狂を利用することを目的としています。

monday.comキーファイナンシャル

monday.comの2020年の年間収益は1億6,110万ドルで、2019年から106％増加しました。 2018年、同社の収益は5,000万ドルと推定されました。 COVID-19パンデミックの施行されたリモートワークポリシーは、会社のビジネスの促進剤になりました。 収益の増加に加えて、monday.comの顧客数は急増しました。

2020年末の時点で、monday.comの顧客数は113,888人で、2019年1月1日から151％増加しています。 イスラエルの会社のフォーブスのプロファイルは、2021年6月に12万人の顧客がいたと述べています。 monday.comの収益は定期的な請求に依存しているため、顧客数の増加は良い兆候です。 同社の顧客は200の業界と190か国に分散しており、2020年のmonday.comの収益の52％は米国外の顧客からのものです。

monday.comの収益の急増は、2019年の9,160万ドルから2020年の1億5,220万ドルに増加した急増した損失とともにもたらされました。 これらの数値は、主に営業費用の増加によるものです。 たとえば、2019年から2020年の間に、マーケティング費用は61.4％増加して191,353ドルになり、管理費は251.5％増加して54,339ドルになりました。 事業への支出と新規顧客の獲得に重点を置いているということは、会社がマイナスになっていることを意味します。 営業利益 この記事の執筆時点で-93.43％です。

しかし、会社の 粗利益 ポジティブです。 2021年の第1四半期には89.2％でした。 2020年の終わりに、monday.comの現金および現金同等物は4,060万ドルで、2019年の帳簿の3,840万ドルからわずかに増加しました。

ほとんどのように サービスとしてのソフトウェア （SaaS）企業、monday.comは依存しています 繰延収益 貸借対照表の会計ツールとして。 繰延収益とは、月額サブスクリプション契約に基づいて今後12か月以内に認識される収益を指します。 12月現在 2020年31日、monday.comは1年前の4,090万ドルから7,070万ドルの収益を繰り延べました。

monday.comキーファイナンシャル
2019年度	2020年度
収益（$ M）	78	161.1
純損失（$ M）	91.6	152.2
繰延収益（$ M）	40.9	70.7

クリスピークリームキーファイナンシャルズ

クリスピークリームの2020年の売上高は11億ドルで、2019年の数値から17％増加しました。 この数字は、年間収益が9億5,940万ドル増加した前年からの減速でした。 4月に終了する直近の四半期では、同社は2020年の数値から23.1％増の3億2,180万ドルの収益を報告しました。 クリスピークリームの売り上げの3分の1は、2020年に米国外からのものであり、eコマースが売り上げ全体の5分の1を占めていました。

ノースカロライナ州の会社の支出は、収益の増加と歩調を合わせています。 たとえば、 販売、一般および管理 （SGA）経費と営業経費は、2019年から2020年の間にそれぞれ34.4％と65％増加しました。 これらの急騰した費用は、6,090万ドルの純損失をもたらしました。 同社は直近の四半期に、主に所得税の恩恵を受けて、昨年の1,100万ドルから30万ドルの純損失を報告しました。

クリスピークリームは今年4月に12億ドルの負債を抱えていました。 その負債の利息を支払うために、四半期の総収入の4.3％を使用しました。 同社のS-1ファイリングによると、昨年、債務の支払利息は年間売上高の5.1％に達しました。 クリスピークリームの直近の4月四半期の現金および現金同等物は、1月の3,740万ドルから5,060万ドルに増加しました。

クリスピークリームキーファイナンシャルズ
2020年度第1四半期	2021年度第1四半期
収益（$ M）	$261.2	$321.8
純損失（$ M）	$10.9	$0.3

monday.comの価値はいくらですか？

Crunchbaseによると、monday.comはプライベートマーケットでの6回の資金調達ラウンドで合計2億3,410万ドルを調達しました。 同社の著名な投資家には、ロンドンを拠点とするEntreeCapitalとHamiltonLaneが含まれていました。 2018年には、5億5000万ドルの価値がありました。 2019年7月までに、シリーズDラウンドで投資家から1億5000万ドルを調達したとき、monday.comは19億ドルの価値がありました。

monday.comが公開される直前、クラウド 顧客関係管理 （CRM）会社salesforce.com、inc。（CRM）ベンチャーアームおよびビデオ会議会社Zoom Video Communication、Inc。 (ZM）規制当局への提出によれば、同社の株式7500万ドル相当を公募価格で購入した。 monday.comの評価の熱狂的な増加は、公共市場で続いています。 取引初日の終わりに、monday.comは75億ドルの価値がありました。 2021年7月19日の取引終了までに、同じ会社の評価額は市場の見積もりで92億ドルに上昇しました。

上場企業を持っているほとんどの技術起業家のように、monday.comの共同創設者は、企業に関連するビジネス問題に対して拒否権を保持しています。

クリスピークリームの価値はいくらですか？

クリスピークリームは、2016年にJABホールディングスによって13.5億ドルの取引で非公開にされ、1株あたり21ドルの価値がありました。 同社は株式市場への復帰時に40億ドルの評価を期待していたが、アナリストによる回答 投資会社はほとんど熱心ではなく、2.6ドルの評価で取引の初日を終えました。 十億。 7月19日の取引終了時、同社の評価額は27億7000万ドルでした。

アナリストとコメンテーターは、同社の増加する損失– 2018年に1240万ドル、3400万ドル 2019年、2020年には6,090万ドル–純額を犠牲にして収益の急増が発生したことの証拠です 利益。

IPO以来、JABホールディングスは同社の筆頭株主としての地位を維持してきました。 JABホールディングスの子会社は7月6日に590万株に対して9,430万ドルを支払い、保有株式総数は6,800万株になりました。 投資会社はクリスピークリームの議決権も持っています 普通株、これは、株主の投票のために出てくる問題で決定的な発言権を持つことを意味します。 会社はまた、この止まり木から経営戦略と取締役会の構成に影響を与えることができます。

monday.comの主要な競合他社

monday.comは、Workplace OperatingSystemと呼ばれる新しい製品カテゴリを作成したと主張しています。 このオペレーティングシステムには、組織内の複数の部門にまたがるアプリケーションが含まれ、統合されています。 そのため、競合他社のリストは長く、さまざまな部門のクラウドアプリケーションが含まれています。

たとえば、株式非公開のasanaは、monday.comと同様のターゲット市場とインターフェースを持つプロジェクト管理ツールです。 投資家のsalesforce.comは、monday.comが提供する顧客関係ソフトウェア機能を製品スイートで提供しているため、競合他社と見なすこともできます。 競合他社として同社のS-1ファイリングに記載されている他の企業は、リモートデスクトップ企業のCitrix Systems、Incです。 (CTXS）およびAtlassian CorporationPlc。 (チーム）、プロジェクト管理ソフトウェアを作成します。

クリスピークリームの主要な競合他社

クリスピークリームの競争は、クリスピークリームのポートフォリオに類似した製品を販売する他のドーナツベンダーやコーヒーショップまたはチェーンの形で行われます。 このリストには、スターバックスコーポレーション（SBUX）と地域での存在感が強い地元のドーナツショップ。 後者の例は、オレゴン州ポートランドに本拠を置くVoodoo Doughnutsで、 米国で、サンフランシスコに本拠を置くプライベートエクイティ会社であるFundamentalCapitalから投資を受けました。 2017.

結論

職場向けソフトウェアのメーカーであるmonday.comとドーナツメーカーのKrispyKremeは、それぞれ6月と7月に公開されました。 両方のIPOは、投資家から劇的に異なる反応を受け取りました。 monday.comは、提供価格と評価の上昇を目撃しました。 クリスピークリームの公募の経験はそれほど甘くありませんでした。 ドーナツメーカーの株価は予想範囲を下回っており、IPO以来、monday.comと比較してその評価はあまり変化していません。