保有債務者（DIP）の資金調達の定義

Debtor-in-Possession（DIP）ファイナンスとは何ですか？

所有債務者（DIP）融資は、破産している企業を対象とした特別な種類の融資です。 破産保護を申請した会社のみ 第11章 DIPファイナンスへのアクセスが許可されます。これは通常、ファイリングの開始時に行われます。 DIP融資は、再編成を容易にするために使用されます。 所持債務者 （破産を申請した会社のステータス）破産事件が進行するにつれて、その事業に資金を提供するために資金を調達することを許可することによって。 DIPファイナンスは、通常、既存の負債、資本、およびその他の請求よりも優先されるという点で、他のファイナンス方法とは異なります。

所有債務者（DIP）の資金調達を理解する

第11章は企業再編よりも企業再編を支持しているので 清算、保護のための申請は、資金調達を必要としている困窮した企業に重要なライフラインを提供することができます。 所有債務者（DIP）の資金調達では、裁判所は、事業に付与された保護と一致する資金調達計画を承認する必要があります。 貸し手によるローンの監視も、裁判所の承認と保護の対象となります。 資金調達が承認された場合、事業は事業を継続するために必要な流動性を持ちます。

企業がDIP融資を確保できる場合、ベンダー、サプライヤー、および顧客に、債務者が 再編成中も、事業を継続し、サービスを提供し、商品やサービスの支払いを行うことができます。 貸し手がその会社がその財政を調べた後に信用に値することを発見したならば、市場が同じ結論に達するであろうことは理にかなっています。

の一部として 大不況、2つの破産した米国の自動車メーカー、ゼネラルモーターズとクライスラーは、所有債務者（DIP）の資金調達の受益者でした。

Debtor-in-Possession（DIP）ファイナンスの取得

DIP融資は通常、破産申請プロセスの開始時に発生しますが、多くの場合、苦労している企業 裁判所の保護の恩恵を受ける可能性があることは、彼らの現実を受け入れないことからの提出を遅らせるでしょう 状況。 DIPの資金調達プロセスは長くなる傾向があるため、このような決断と遅延は貴重な時間を浪費する可能性があります。

高齢性

企業が第11章の破産に突入し、自発的な貸し手を見つけたら、次の企業から承認を得る必要があります。 破産裁判所. 破産法に基づいてローンを提供することは、財政難に陥っている会社に資金を提供する上で切望されていた快適さを貸し手に提供します。 DIP融資の貸し手は、会社の清算、承認された予算、 市場金利またはプレミアム金利、および裁判所または貸し手が正当であると考える追加の快適措置 インクルージョン。 現在の貸し手は通常、特に資産のリーエンに後部座席を取る際に、条件に同意する必要があります。

承認された予算

承認された予算は、DIP資金調達の重要な側面です。 「DIP予算」には、会社の収入、費用、純キャッシュフロー、およびローリング期間の流出の予測を含めることができます。 また、ベンダーへの支払いのタイミング、専門家の手数料、領収書の季節変動、および資本支出を予測することも考慮に入れる必要があります。 DIP予算が合意されると、両当事者はクレジットファシリティまたはローンの規模と構造について合意します。 これは、DIPの資金調達を確保するために必要な交渉と準備の一部にすぎません。

ローンの種類

DIP融資は、頻繁に タームローン. このようなローンは破産プロセス全体を通じて完全に資金が供給されます。つまり、借り手にとってはより高い利息費用がかかります。 以前は、 リボ払い 施設は最も利用された方法であり、借り手はローンを引き出し、必要に応じて返済することができます。 クレジットカードのように。 これにより、借り手は借りたローンの金額を積極的に管理できるため、柔軟性が高まり、金利コストを低く抑えることができます。