総費用比率（TER）の定義

総費用比率（TER）とは何ですか？

総費用比率（TER）は、 投資資金、 など 投資信託. これらの費用は主に 管理手数料 取引手数料、弁護士費用、監査手数料、その他の運営費などの追加費用。

ファンドの総コストをファンドの総資産で割って、TERを表すパーセンテージ値を算出します。 TERは、純費用比率または 返済費用比率後.

総経費率の計算式と計算

以下は、総費用比率を計算するための式と手順です。

総費用比率を計算するには：

• 投資信託が規制当局に報告する、または目論見書を介してアナリストや投資家に配布される財務開示から導き出すことができるファンドの総資産を取得します。
• 目論見書から総コストを取得します。これは、TERが関連するすべてのコストを説明するため、より困難な場合があります。 取引コスト、管理コスト、手数料、諸経費、管理コストなどの投資ファンドの運用 なので 12b-1料金、これはファンドのマーケティング費用です）。

総費用比率からわかること

総費用比率（TER）の大きさは投資家にとって重要です。費用はファンドから引き出され、投資家のリターンに影響を与えるからです。 たとえば、ファンドがその年に7％のリターンを生み出し、TERが4％の場合、7％のゲインは約3％に大幅に減少します。

TERは、特定のファンドを運営するための年間コストをカバーする方法を提供します。 ファンドの運用に関連するすべての既知のコストを取得し、ファンドに関連する資産からその基礎を引き出して、単一の数値として、通常はパーセンテージとして表します。 これは、TERとして提供される金額が特定のファンドの成功に依存していることを意味します。 TERを通じて提供された資金は、資金に関連する管理、取引、および弁護士費用、ならびに監査費用または一般的な費用をサポートするために使用されます。 営業経費.

ファンドがより高いまたはより低い運営費を負担するときはいつでも、それらの変更はTER内で伝えられる可能性があります。 もっと

積極的に管理 ファンドが高いほど、関連するTERは高くなります。 これは、人件費の増加とトランザクションベースの料金の増加によるものです。 たとえば、ファンドマネージャーは売買取引が実行されるたびに仲介手数料を支払います。これはファンドの費用比率に組み込まれています。 取引数が多いほど、取引コストとTERが高くなります。

比較すると、自動化されたファンドまたはパッシブファンドは運用コストが大幅に低く、結果としてTERが低くなります。

運営費を理解する

運営費、または 運用費用、ファンドの管理および対応する取引に関連する出金義務をカバーします。 これには、従業員の報酬と 仲介手数料、および会計士の手数料。

その他の一般的な費用は次のとおりです 株主 コミュニケーションと 財務諸表、記録管理メカニズム、および監督組織または資産運用会社からの保管サービス。

TERのごく一部は、他の事業運営コストに振り向けられる可能性があります。 これには、スペースのレンタルやビジネスの光熱費と同じくらい簡単な費用が含まれる場合があります。 多くの場合、これらの費用は オーバーヘッド また、商品やサービスの実際の生産に必ずしも向けられていない金銭的義務も含まれます。

総経費比率と総経費比率の違い

NS 総経費率 （GER）は、ファンドの運用に充てられている投資信託の資産の合計パーセンテージです。 場合によっては、ファンドは、ファンドの手数料の一部を放棄、払い戻し、または回収するための契約を結んでいる場合があります。 これは、新しいファンドの場合によくあります。 投資会社とそのファンドマネジャーは、投資家の費用比率を低く保つために、新しいファンドの立ち上げ後に特定の手数料を免除することに同意する場合があります。

総費用比率は、免除、払い戻し、および回収が行われた後にファンドに請求される料金を表します。 これらの手数料の減額は通常、指定された期間で行われ、その後、ファンドはすべての全費用を負担する可能性があります。

総費用比率の使用の制限

TERは、投資家が投資ファンドを所有することから期待できる全コストを把握することを目的としています。 ただし、一部の料金、特に1回だけの料金、または投資資本からの料金は、TERに含まれない場合があります。 これらには、次のような初期費用が含まれます 手数料、株式仲買人手数料、証券流通税、および年次顧問手数料。