清算ブルース：ミューチュアルファンドが終了したとき

投資信託 清算「完全閉鎖」とも呼ばれる、は決して良いニュースではありません。 清算には、ファンドのすべての資産の売却と、ファンドの株主への収益の分配が含まれます。 せいぜい、それは株主が彼らの選択ではなく、一度に売ることを余儀なくされることを意味します。 最悪の場合、それは株主が損失を被り、支払うことを意味します キャピタルゲイン税 それも。

Standard＆Poor'sは、インデックスベンチマークと比較したファンドのパフォーマンスに関する2016年のレポートで、次のように述べています。 過去5年間に、米国および国際的な株式ファンド全体の4分の1近くが合併または清算されました。 年。

ほとんどのデッドファンドは、ファンドファミリーの別のファンドに統合されます。 彼らのお金はすぐに同様の（そしてしばしばより成功した）ファンドに投資されるので、このルートは株主にとってより簡単です。

スリルは失われた

それでも、清算は、通常、ファンドの価値が下がった後に発生します。 これは、ファンドがより高価なときに購入した投資家に損失を出して売ることを余儀なくさせます。 さらに悪いことに、ファンドは埋め込まれている可能性があります キャピタルゲイン、課税対象の口座にファンドを保有している投資家に即座に影響を与える可能性があります。 これは、ファンドが購入後に価値が上昇した株式を売却しない場合に発生します。

投資家にとって、これは、一部の投資家が購入する前にファンドが株式を購入した可能性があるが、納税義務があることを意味します。 これらの利益は、株式が売却され、利益が実現されて現在の株主に支払われるまで、投資家に渡されません。 アカウント。 これは、ミューチュアルファンドの「相互」所有の側面のために発生します。 したがって、ファンドが清算されると、投資家はファンドを購入価格よりも安い価格で売却するだけでなく、利益を得られなかったキャピタルゲインに対しても税金を支払います。 これは、課税対象の口座にファンドを保有している投資家に特に損害を与える可能性があります。 401（k）プラン.

もっと楽しもうぜ

資金はさまざまな理由で清算されますが、主な原因の1つとしてパフォーマンスランキングが低くなっています。 投資家はうまくいっていないファンドに買い込まないことを選択するため、パフォーマンスが悪いと資産フローが減少します。 また、投資信託管理会社の実績も低下します。 会社に5つのファンドがあり、そのうちの4つがうまくいっている場合、パフォーマンスの悪い企業を閉鎖することで、4つの成功したファンドに基づく実績が会社に与えられます。

パフォーマンスが悪いと宣伝も悪くなり、大規模につながる可能性があります 償還. として 資産ベース 落ちると、ビジネスを行うためのコストが増加します。 ファンドは 規模の経済、コスト削減の観点からは大きいほど良いです。 コストが増加するにつれて、ファンドを運営することは不採算になる可能性があります。

投資家がお金を失っている場合、ファンドが利益を上げて運用できる限り、ファンドはオープンのままである可​​能性が高いですが、ファンド会社が熱気を感じ始めると、ファンドは終了します。 結局のところ、ファンド会社は利益を上げるために事業を行っています。

「どのくらい？」 ブルース

ファンドの終了は、特に新しいファンドの間で一般的です。 ファンドが最初の3年間で人気を博し、成長しなければ、閉鎖される可能性があります。 1990年代後半から2000年代初頭にかけて、ほぼ毎年数百のファンドが閉鎖されました。 ニッチファンドは、流行に投資されることが多いため、または業界の非常に小さな側面に焦点を合わせているため、コンセプトが投資家に決して受け入れられないリスクがあるため、特に脆弱です。

ファンドが閉鎖の候補であるという兆候には、回復することなく維持されるパフォーマンスの大幅な低下が含まれます。 数年にわたる不十分な実績は別の警告です。 長期的なパフォーマンスの低さは投資家にとって魅力的ではないため、多額の償還は別の可能性のある指標です。

あなたがダウンしてアウトしているとき

資金がなくなったと感じたらどうしますか？ ファンドごとに異なる戦略があります。 あなたがに投資している場合 オープンエンド型ミューチュアルファンド、そして終わりの兆しが来ているので、できるだけ早く出口に向かう時が来ました。 投資家全員が特定のファンドを売りたいと思うとき、売り圧力はファンドの価格を下げる傾向があります。 遅かれ早かれ出て行くことはあなたがあなたの株のためにより良い価格を得てそしてあなたの投資のできるだけ多くを救うのを助けることができます。

あなたがに投資している場合 クローズドエンド型ファンド、原資産を見てください。 ファンドがプレミアムで販売されている場合は、支払いを最大化するために販売します。 ファンドが割引価格で取引されている場合、ファンドが資産を清算するときに資産の全額が支払われるため、保有することをお勧めします。

結論

投資信託の閉鎖は特別な出来事ではありません。 それらは、ファンド業界の自然なビジネスサイクルの一部として常に発生します。 成功の長い実績を持つファンドに投資し、ニッチな商品へのエクスポージャーを注意深く監視することで、これらの出来事へのエクスポージャーを最小限に抑えることができます。 閉鎖が起こったとき、それは世界の終わりではありません。 適切な行動を取り、経験から学び、資産を再展開して、長期的な投資目標を軌道に乗せます。