米国の金利が世界経済をどのように動かすか

アメリカは世界最大の経済を持っているので、アメリカが行うすべての経済的動きは世界市場に即座に影響を及ぼします。 現時点では、米国が金利を引き上げようとしているかどうかについて、世界中で憶測が飛び交っています。 利上げを示すすべての指標は、世界中の波及効果について懸念があります。

基本的なレベルでは、金利の引き上げは通貨の上昇と密接に関係しています。 そして、世界の多くの地域で、 米ドル 現在および将来の経済成長のベンチマークとして使用されます。 先進国では、ドル高が前向きに見られます。 しかし、新興国では状況が異なります。

ドル高

の余波で 2008年の金融危機、 NS 連邦準備金 景気回復を刺激するために何年にもわたる量的緩和を実施し、金利をほぼゼロに引き下げ、その後6年間維持しました。 アイデアは、個人消費とともに投資を促進し、アメリカ経済を不況から脱却させることでした。 その後の数年間で、経済は回復し始め、その結果、連邦準備制度理事会は再び金利を引き上げることを示しました。 歴史的に、金利の上昇は米ドル高と密接に関連してきました。 これは、今度は、国内および世界中の経済的側面、特にクレジット市場、商品、株式、投資機会に影響を及ぼします。

国債

の値 米国財務省債 は米国の金利の変化に直接関係しており、米国では、財務省のイールドカーブは国内金利の変化をすばやく反映しています。 イールドカーブが上下するにつれて、それに応じてグローバルレートが設定されます。 国債は リスクのない資産、他の証券は魅力的であり続けるためにより高い利回りを提供しなければならず、金利は上昇すると予想されます、 世界の投資家が米国に資金を投じる原因となるため、新興市場は依然として大きなプレッシャーを感じるでしょう。 魅力的。 最終的には、これは、為替レートや輸出とともに、開発途上国の雇用水準を妨げる可能性があります。

ドル建て債務

米国経済は成長の兆しを見せ続けているため、量的緩和が終了するにつれ、米国にとって金利の引き上げは正しい動きかもしれません。 同時に、新興市場は苦しむでしょう。 現在、米国外のドル建て債務 金額 9兆ドルに達し、新興市場は3.3兆ドルを集めています。 貿易赤字を永続的に抱えているトルコ、ブラジル、南アフリカなどの国々は、ドル建ての債務を積み上げることで経常赤字を賄っています。 ドル高の間に米国の金利が上昇する状況では、発展途上国と米国の間の為替レートは拡大する傾向があります。 その結果、開発途上国のドル建て債務が増加し、管理不能になります。

クレジット市場

金利上昇の恐れは彼らに根ざしている可能性があります 収縮性 クレジットとマネーサプライへの影響。 Econ 101によると、金利の上昇はマネーサプライの減少とドル高につながります。 アートと同時に、貸付とクレジット市場は契約します。 世界の信用市場は国債の動きに従います。 そして、金利が上がると、信用コストも上がります。 銀行ローンから住宅ローンまで、借りるのはより高価になります。 したがって、資本コストの増加は、消費、製造、および生産を妨げる可能性があります。

アメリカでの利上げの最も深刻な結果は、 費用 中国からの資本流出を加速させ、すでに金融の混乱を経験しているその国でより多くの不安定さを生み出しているアジア経済の。 過去6年間、中国は成長を刺激するために外国銀行から借り入れてきました。 この借り入れは、低金利によって促進されました。 しかし、より厳しい信用条件が迫っており、重債務国への外国からの貸付は大幅に減少するでしょう。

商品市場

石油、金、綿花、その他の世界的な商品の価格は米ドルであり、利上げ後の強い通貨は、非ドル保有者の商品の価格を上昇させるでしょう。 主に商品生産と豊富な天然資源に依存している経済は悪化するでしょう。 それらの主要な産業の価値の低下の製品として、それらの利用可能なクレジットストリームは縮小します。

外国貿易

米国の金利が世界経済に悪影響を与える方法にもかかわらず、金利の上昇は外国貿易に利益をもたらします。 利上げに伴うドル高は、世界中の製品に対する米国の需要を押し上げ、国内外の企業の企業利益を増加させるはずです。 株式市場の変動は、産業が成長するか縮小するかについての信念を反映しているため、結果として生じる利益の急上昇は、株式市場の回復につながります。

結論

金利は経済成長の基本的な指標です。 米国では、金利を引き上げる連邦準備制度の動きは、経済自体を和らげる一方で、投資家の成長と活気を刺激すると予想されます。 （より高い金利は、経済が安価な債務によって煽られる過剰生産の罠や資産バブルを回避するのに役立ちます。）FRBの主な関心事は米国ですが 経済、それはまた、その利上げが外国貿易、そして世界の信用と商品に与える影響に細心の注意を払うでしょう 市場。