ファイナンスとは?
ファイナンスとは?
ファイナンスとは、お金と投資の管理、作成、研究に関する事項の用語です。 金融は大きく3つのカテゴリーに分けることができます:
- 財政
- 企業金融
- 個人融資
他にも多くの特定のカテゴリがあります。 行動金融、経済的決定の背後にある認知的(感情的、社会的、心理的など)の理由を特定しようとします。
重要なポイント
- 金融とは、お金、投資、その他の金融商品の研究とシステムを広く説明する用語です。
- 金融は大きく3つのカテゴリーに分けられます:財政、企業金融、そして個人金融。
- 最近の金融のサブカテゴリには、社会金融と行動金融が含まれます。
- 金融と金融活動の歴史は文明の黎明期にまでさかのぼります。 銀行と有利子ローンは早くも紀元前3000年に存在していました。 コインは早くも紀元前1000年に流通していました。
- 統計学、経済学、数学などの科学分野にルーツがありますが、金融には芸術に例える非科学的要素も含まれています。
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ファイナンス
ファイナンスを理解する
「財政」は通常、3つの大きなカテゴリーに分類されます。財政には、税制、政府支出、予算手続き、 安定化政策 および金融商品、債務問題、およびその他の政府の懸念。 コーポレートファイナンスには、企業の資産、負債、収益、および負債の管理が含まれます。 パーソナルファイナンスは、予算編成、保険、住宅ローンの計画、貯蓄など、個人または世帯のすべての財務上の決定と活動を定義します。 退職後の計画.
金融の歴史
経済学の分野とは異なる理論と実践の研究としての金融は、ほんの数例を挙げると、マーコウィッツ、トービン、シャープ、トレイナー、ブラック、ショールズの作品で1940年代と1950年代に生まれました。 しかし、銀行、貸付、投資などの特定の金融分野は、もちろん、お金そのものが、何らかの形で文明の黎明期から存在してきました。
紀元前3000年頃、銀行業はバビロニア/シュメール帝国で始まったようです。 宮殿は、穀物、牛、銀または銅などの金融資産を保管するための安全な場所として使用されていました インゴット。 穀物は国で選択された通貨でしたが、銀は都市で好まれました。
初期のシュメール人の金融取引は、ハンムラビ法典(紀元前1800年頃)で形式化されました。 この一連の規則は、土地の所有権または賃貸、農業労働者の雇用、および信用を規制していました。 はい、当時はローンがありました、そしてはい、それらに利子が課されました—あなたが穀物または銀を借りていたかどうかによって料金は異なりました。
紀元前1200年までに、タカラガイの殻は中国でお金の形として使用されました。 コインマネーは紀元前1千年紀に導入されました。 リディアのクロイソス王(現在のトルコ)は、紀元前564年頃に最初に金貨を打ち、流通させた人物の1人でした。そのため、「クロイソスのように豊か」という表現がありました。
初期の株式、債券、およびオプション
紀元前6世紀から紀元前1世紀まで、古代ギリシャ人は6種類のローンを列挙しました。 個人ローンは月額48%もの利子を請求しました。 オプション契約もありました。 アリストテレスによると、タレスという名前の男性は、オリーブの大収穫を予想していたため、オリーブ搾油機を使用する権利を購入しました。 (彼は正しかったです。)
為替手形は、大量の貴金属を物理的に移動させることなく、資金を送金し、長距離で支払いを行う手段として中世に開発されました。 13世紀の商人、銀行家、外国為替ディーラーは、ジェノヴァやフランダースなどの主要なヨーロッパの貿易センターでそれらを使用していました。
コモディティ、後に債券と先物の連絡先を扱う最初の金融取引所は、1460年に設立されたアントワープ取引所でした。 17世紀の間に、行動はアムステルダムに移りました。 1602年には、最初の公開会社であるVOC(Vereenigde Oost-IndischeCompagnieまたはUnitedEast India)が登場しました。 Company)は、誰でも取引できる株式を発行しました。これは、新しく作成された、西側世界初の株式であるアムステルダム取引所で行われました。 市場。
会計の進歩
複利—元本だけでなく以前に発生した利息で計算された利息—は古代に知られていました 文明(バビロニア人は「関心への関心」というフレーズを持っていました。これは基本的に 概念)。 しかし、数学者が投資額がどのように増加するかを示すためにそれを分析し始めたのは中世の時代になってからでした。 最も初期の最も重要な情報源の1つは、1202年にピサのレオナルドフィボナッチによって書かれた算術原稿です。 なので リベル・アバチ、複合と単純な関心を比較する例を示します。
簿記と会計に関する最初の包括的な論文、Luca Pacioli's Summa dearithtica、geometria、proportionietproportionalita、1494年にヴェネツィアで出版されました。 ウィリアム・コルソンによって書かれた会計と算術に関する本は、英語で書かれた複利の最も初期の表を含む1612年に登場しました。 1年後、リチャードウィットは彼の 算術すべての質問 1613年にロンドンで、複利が完全に受け入れられました。
17世紀の終わりごろ、イギリスとオランダでは、利息の計算と年齢に依存する生存率を組み合わせて、最初の生命年金を作成しました。
財政
連邦政府は、資源の配分、所得の分配、および経済の安定化を監督することにより、市場の失敗を防ぐのに役立ちます。 これらのプログラムへの定期的な資金は、主に課税によって確保されています。 銀行、保険会社、その他の政府から借り入れ、その会社から配当を得るのも、連邦政府の資金調達に役立ちます。
州政府と地方政府も連邦政府から助成金と援助を受けています。 その他の公的資金源には、港、空港サービス、およびその他の施設からのユーザー料金が含まれます。 法律違反による罰金。 運転などの免許および手数料からの収入。 との販売 政府証券 と債券の問題。
企業金融
企業は、株式投資から信用契約に至るまで、さまざまな手段を通じて資金を調達します。 企業は銀行からローンを借りたり、クレジットラインを手配したりする場合があります。 債務を適切に取得して管理することで、企業は拡大し、収益性を高めることができます。
スタートアップは、所有権の割合と引き換えに、エンジェル投資家やベンチャーキャピタリストから資本を受け取ることがあります。 会社が繁栄して上場すると、証券取引所で株式を発行します。 そのような 新規株式公開 (IPO)企業に大量の現金をもたらします。 設立された会社は、資金を調達するために追加の株式を売却したり、社債を発行したりする場合があります。 企業は、配当金を支払う株式、優良債券、または有利子の譲渡性預金(CD)を購入できます。 彼らはまた、収入を増やすために他の会社を買うかもしれません。
たとえば、2016年7月、新聞社のGannettは、第2四半期の純利益が1,230万ドルで、2015年第2四半期の5,330万ドルから77%減少したと報告しました。 ただし、2015年にNorth Jersey MediaGroupとJournalMedia Groupを買収したため、Gannettは大幅に報告しました。 2016年の発行部数が増え、2回目の総収益は3%増加して7億4,880万ドルになりました。 クォーター。
個人融資
個人的な財政計画は、一般的に個人または家族の現在の財政状態を分析することを含みます、 短期的および長期的なニーズを予測し、個々の財務内でそれらのニーズを満たすための計画を実行します 制約。 個人的な財政は主に自分のものに依存します 収益、 生活の要件、および個々の目標と欲求。
個人金融の問題には、クレジットカードなどの個人的な理由による金融商品の購入が含まれますが、これに限定されません。 生命保険、健康保険、住宅保険。 住宅ローン; と退職商品。 パーソナルバンキング(当座預金口座、普通預金口座、IRA、401(k)プランなど)もパーソナルファイナンスの一部と見なされます。
パーソナルファイナンスの最も重要な側面は次のとおりです。
- 現在の財務状況の評価:予想されるキャッシュフロー、現在の節約など。
- リスクから保護し、物的地位を確保するために保険を購入する
- 税金の計算と申告
- 貯蓄と投資
- 退職後の計画
専門分野として、個人金融は最近の発展ですが、その形態は大学や学校で「家政学」または「家政学」として教えられてきました。消費者経済学「20年前半からNS 世紀。 「家政学」は主婦の権限であるように思われたので、この分野は当初、男性の経済学者によって無視されていました。 最近、エコノミストは、国民経済全体のマクロパフォーマンスに不可欠なものとして、個人金融の問題に関する広範な教育を繰り返し強調しています。
ソーシャルファイナンス
ソーシャルファイナンスとは、通常、慈善団体や一部の協同組合などの社会的企業への投資を指します。 これらの投資は、完全な寄付ではなく、エクイティまたはデットファイナンスの形をとり、投資家は金銭的報酬と社会的利益の両方を求めます。
現代の社会的金融の形態には、マイクロファイナンスのいくつかのセグメント、特に 発展途上国の中小企業の経営者や起業家は、企業が 育つ。 貸し手は、個人の生活水準を向上させ、地域の社会と経済に利益をもたらすと同時に、融資の見返りを得ることができます。
ソーシャルインパクトボンド (ペイフォーサクセスボンドまたはソーシャルベネフィットボンドとも呼ばれます)は、公共部門または地方自治体との契約として機能する特定の種類の手段です。 返済と投資収益率は、特定の社会的成果と成果の達成を条件としています。
行動ファイナンス
理論的および経験的証拠が従来の 金融理論は、特定の種類の経済を予測して説明するのにかなり成功しました イベント。 それにもかかわらず、時が経つにつれて、金融および経済の分野の学者は、現実の世界で発生した異常や行動を検出しましたが、利用可能な理論では説明できませんでした。
従来の理論が特定の「理想化された」イベントを説明できることがますます明らかになりましたが、実際には、現実の世界ははるかに多くのものでした。 乱雑でまとまりがなく、市場参加者はしばしば不合理な方法で行動するため、それらに従って予測することは困難です モデル。
その結果、学者たちは、現代の金融理論では説明できない非合理的で非論理的な行動を説明するために、認知心理学に目を向け始めました。 行動科学は、これらの努力から生まれた分野です。 それは私たちの行動を説明しようとしているのに対し、現代の金融は理想化された「経済人」(経済人)。
行動経済学のサブフィールドである行動金融は、株価の大幅な上昇や下落などの金融異常を説明するための心理学に基づく理論を提案しています。 目的は、人々が特定の経済的選択をする理由を特定して理解することです。 行動金融では、市場参加者の情報構造と特性が、個人の投資決定と市場の結果に体系的に影響を与えると想定されています。
1960年代後半にコラボレーションを開始したダニエル・カーネマンとエイモス・トベルスキーは、多くの人から行動金融の父と見なされています。 後でそれらに参加しました リチャード・セイラー、心の会計、養老効果、および人々の行動に影響を与える他のバイアスなどの概念を開発するために、経済学と金融を心理学の要素と組み合わせました。
行動金融の信条
行動ファイナンスには多くの概念が含まれますが、4つが重要です。 心の会計、群集行動、固定、および高い自己評価と自信過剰。
心の会計 資金の出所や各口座の使用目的など、さまざまな主観的基準に基づいて特定の目的にお金を割り当てる傾向を指します。 心の会計の理論は、個人が異なる機能を割り当てる可能性が高いことを示唆しています 各資産グループまたはアカウント。その結果は、非論理的で、有害でさえある可能性があります。 行動。 たとえば、休暇や新しい家のために特別な「お金の壺」を取っておき、同時にかなりの物を運ぶ人もいます。 クレジットカード 借金。
群集行動 人々は、それらの行動が合理的であろうと非合理的であろうと、大多数または群れの経済的行動を模倣する傾向があると述べています。 多くの場合、群集行動は、個人が必ずしも自分で行うとは限らないが、 「誰もがそれをしている」ので正当性を持っていること。 群れの行動は、金融パニックや株式市場の暴落の主な原因と見なされることがよくあります。
固定 手元の決定と論理的な関連性がない場合でも、特定の参照ポイントまたはレベルに支出を関連付けることを指します。 「の1つの一般的な例固定」は、ダイヤモンドの婚約指輪に約2か月分の給与がかかるという従来の知識です。 もう1つは、65ドル前後の取引から一時的に上昇して80ドルに達した後、65ドルに下落した株を購入することです。これは、今ではお買い得であるという意味です(80ドルの価格で戦略を固定します)。 それは真実かもしれませんが、80ドルの数字が異常であった可能性が高く、65ドルが株式の真の価値です。
高い自己評価 自分を他の人よりも高く、または平均的な人よりも高くランク付けする人の傾向を指します。 たとえば、投資家は、自分の投資が最適に機能し、パフォーマンスの低い投資をブロックしている場合、自分は投資の第一人者であると考えるかもしれません。 高い自己評価は密接に関係しています 自信過剰、 これは、特定のタスクを正常に実行する能力を過大評価または誇張する傾向を反映しています。 たとえば、自信過剰は、投資家が株を選ぶ能力に悪影響を与える可能性があります。 「すべてのトレーダーが平均を上回っている場合のボリューム、ボラティリティ、価格、および利益」というタイトルの1998年の調査"、研究者のTerrance Odeanによると、自信過剰の投資家は通常、比較してより多くの取引を行っていることがわかりました 自信のない相手と—そしてこれらの取引は実際に 市場。
学者たちは、過去数十年で比類のない金融化の拡大、または日常のビジネスや生活における金融の役割を目の当たりにしてきたと主張しています。
ファイナンスvs. 経済
経済学と金融は相互に関連しており、相互に情報を提供し、影響を及ぼし合っています。 投資家は経済データにも大きな影響を与えるため、経済データに関心を持っています。 投資家にとって、経済と金融に関する「どちらか/または」の議論を避けることが重要です。 どちらも重要であり、有効なアプリケーションがあります。
一般的に、経済学の焦点-特に マクロ経済学—国、地域、または市場のパフォーマンスなど、本質的に全体像を示す傾向があります。 経済学も公共政策に焦点を当てることができますが、金融の焦点はより個人、企業、または業界に固有です。
ミクロ経済学は、特定の条件が業界、企業、または個人レベルで変化した場合に何を期待するかを説明しています。 製造業者が自動車の価格を引き上げた場合、ミクロ経済学は消費者が以前よりも購入する傾向が少なくなると述べています。 南米の主要な銅鉱山が倒壊すると、供給が制限されるため、銅の価格が上昇する傾向があります。
財務はまた、企業と投資家がリスクとリターンを評価する方法にも焦点を当てています。 歴史的に、経済学はより理論的であり、金融はより実用的でしたが、過去20年間で、その区別ははるかに目立たなくなりました。
金融は芸術ですか、それとも科学ですか?
この質問に対する簡単な答えは 両方。
科学としての金融
金融は、研究分野およびビジネス分野として、次のような関連科学分野に確かに強いルーツを持っています。 統計 と数学。 さらに、現代の金融理論の多くは、科学的または数式に似ています。
しかし、金融業界には芸術に例える非科学的要素も含まれているという事実は否定できません。 たとえば、人間の感情(およびそれらのために行われた決定)は、金融の世界の多くの側面で大きな役割を果たしていることが発見されました。
のような現代の金融理論 ブラックショールズモデル、科学に見られる統計学と数学の法則を大いに利用します。 科学が最初の基礎を築かなかったら、彼らの創造そのものは不可能だったでしょう。 また、資本資産価格モデル(CAPM)や効率的市場仮説(EMH)などの理論的構成概念は、論理的に説明しようとします。 市場センチメントや投資家などの要素を完全に無視して、感情のない、完全に合理的な方法での株式市場の行動 感情。
芸術としての金融
それでも、これらおよびその他の学術的進歩により、金融の日常業務は大幅に改善されました。 市場、歴史は、金融が合理的に振る舞うという概念と矛盾するように見える例で溢れています 科学法則。 たとえば、1987年10月のクラッシュ(ブラックマンデー)など、ダウを見た株式市場の災害 ジョーンズ工業株30種平均(DJIA)は22%下落し、1929年の大暴落はブラックサーズデイから始まります (10月 24、1929)、EMHなどの科学理論では適切に説明されていません。 恐怖の人間的要素も役割を果たしました(株式市場の劇的な下落がしばしば「パニック」と呼ばれる理由)。
さらに、投資家の実績は、市場が完全に効率的ではなく、したがって完全に科学的ではないことを示しています。 調査によると、投資家のセンチメントは天候の影響をわずかに受けているようであり、天候が主に晴れている場合、市場全体は一般的に強気になります。 他の現象には、 1月の効果、株価のパターンは、ある暦年の終わり近くに下がり、次の暦年の初めに上がる。
さらに、特定の投資家は、長期間にわたって一貫して幅広い市場をアウトパフォームすることができました。特に有名な株式ピッカーのウォーレンバフェットです。 この記事の執筆時点で、彼は米国で2番目に裕福な個人であり、彼の富は主に長期の株式投資から構築されています。 バフェットのような選ばれた少数の投資家の長期にわたるアウトパフォーマンスは、EMHの信用を傷つけることに多くを負っており、一部の投資家は エクイティ投資家として成功するには、数値計算の背後にある科学と株式の背後にある芸術の両方を理解する必要があります。 ピッキング。
金融キャリア
オンラインモデリングコースと認定プログラムのプロバイダーであるCorporateFinance Institute(CFI)は、これらのカテゴリを金融業界内のキャリアパスで最も人気のあるものとして特定しています。
- 商業銀行
- パーソナルバンキング(またはプライベートバンキング)
- 投資銀行
- ウェルスマネジメント
- 企業金融
- 住宅ローン/貸付
- 会計
- 財務計画
- 財務省
- 監査
- エクイティリサーチ
- 保険
財務に関するFAQ
ファイナンスとはどういう意味ですか?
ファイナンスとは、銀行、レバレッジまたは債務、クレジット、資本市場、ファンド、および投資に関連する活動を表す広義の用語です。 基本的に、財務はお金の獲得、支出、および管理を表します。 ファイナンス また、金融システムと金融サービスを構成するすべての要素の監視、作成、および調査も含まれます。
財務の基本的な分野は何ですか?
財務は一般的にこれらの3つの基本的な領域に分けられます:
公的財政。これには、政府が国民に提供するサービスに対する政府の支払い方法に影響を与える税金、支出、予算編成、および債務発行の方針が含まれます。
企業金融は、会社または事業の運営に関連する財務活動を指し、通常、それらの財務活動を監督するために部門または部門が設置されています。
個人金融。これには、予算編成、戦略化、貯蓄と投資、金融商品の購入、資産の保護など、個人とその家族のお金の問題が含まれます。 銀行も個人金融の構成要素と見なされます。
金融の仕事はいくら払うのですか?
金融の仕事は賃金が大きく異なる可能性があります。 最も一般的な位置の中で:
- NS パーソナルファイナンシャルアドバイザー'NS 中央値 最新の報告によると、年間報酬は87,850ドルです。 米国労働統計局 (BLS)統計。
- 賃金の中央値 予算アナリスト企業や組織がどのようにお金を使うかを調べる専門家は、年間76,540ドルという堅実な金額です。 Payscaleによると、財務アナリストとしての仕事は、平均して年間58,290ドルを支払います。 ただし、経験豊富な企業の会計担当者の平均給与は118,704ドルです。
- 金融アナリスト 給与は主要なウォール街の会社で6桁で実行できますが、中央値は$ 81,590になります。
- 会計士と監査人'賃金の中央値は71,550ドルです。 Payscaleによると、 CPAの平均給与 年間66,590ドルから111,00ドルの範囲です。
- ファイナンシャルマネージャー—財務報告書を作成し、直接投資活動を行い、長期的な財務目標の計画を立てる人 彼らの組織—彼らの組織はかなり年長であるという事実を反映して、年収の中央値は$ 129,890です。 位置。
- 証券、商品、金融サービスの販売代理店金融市場で買い手と売り手をつなぐブローカーとファイナンシャルアドバイザーは、中央値で年間62,270ドルを稼ぎます。 ただし、報酬はコミッションベースであることが多いため、給与額は収益を完全に反映していない場合があります。
18.6%
Payscaleによると、金融および保険業界の賃金は2006年以降増加しています。
金融で最も高給の仕事は何ですか?
Indeed.comの調査によると、最高コンプライアンス責任者は、全国平均に基づいて、財務で最も高い給与の仕事を持っています:年間128,380ドル。 そのすぐ後ろには最高財務責任者がいて、年間127,729ドルを稼いでいます。
Glassdoorは違いを求めています。それは、投資銀行のマネージングディレクターを最高経営責任者と名付け、給与は$ 315,00に達します。
財政学位はあなたを金持ちにしますか?
ウェブサイトPayscaleによると、財務の学士号を取得する平均的な受信者は、年間63,844ドルかかります。 とは言うものの、収入は金融分野で大きく変動します。特に、報酬は通常の給与だけに基づいていないことが多いためです。 しかし、彼らが扱う資産の割合またはそれに含まれる合計を反映する利益分配、手数料、および手数料について 取引。
結論
財務とは、さまざまな活動を表す広義の用語です。 しかし、基本的に、それらはすべて、お金を管理する慣行、つまり、借り入れから投資まで、取得、支出、およびその間のすべてに要約されます。 金融は、活動に加えて、人々がお金に関連して使用するツールや手段、および活動が行われるシステムや制度も指します。
財政は、国の貿易赤字と同じくらい大きいか、人の財布のドル札と同じくらい小さいものを含むことができます。 しかし、それがなければ、機能することはほとんどできません。個人の家庭でも、企業でも、社会でもありません。