アメリカン航空の収益：AALから何を探すべきか
重要なポイント
- アナリストは、調整後EPSを-4.26ドルと見積もっています。 -2020年度第1四半期に2.65ドル。
- 搭乗率は前年比で低下すると予想されます。
- COVID-19のパンデミックにより、収益は5四半期連続で減少すると予想されます。
アメリカン航空グループ株式会社 (AAL）COVID-19のパンデミックにより、多くの旅行者が家にいるようになったため、過去1年間で乗客の需要が劇的に減少しました。 2020年の同社の乗客数は、1年前に輸送した2億1500万人の半分未満でした。 これらの財政的圧力に加えて、アメリカン航空はまた、米国司法省によるジェットブルー航空とのパートナーシップへの独占禁止法の調査に直面しています。 (JBLU）協定が乗客運賃を膨らませるかもしれないという懸念について。
投資家は、アメリカン航空が4月22日に市場が開く前に、2021年度第1四半期の収益を報告する際に、これらの課題にどのように対処するかを検討します。 アナリストは、1株当たりの調整後損失を予測しています（EPS）収益が5四半期連続で減少するため、前年比（YOY）で大幅に拡大します。
投資家が収益レポートで注目する可能性のある主要な指標は、アメリカン航空の乗客です。 負荷率、使用されているアメリカン航空の座席数の割合を反映する航空会社の効率の尺度。 アナリストは、負荷率が前年比で低下し、最新の報告された四半期である2020年度第4四半期よりもわずかに低くなると予想しています。
アメリカン航空の株式は、過去1年間に複数の激しいボラティリティを経験しています。 2020年6月、株式は市場に先んじて急上昇しましたが、翌月には遅れをとっていました。 2020年10月下旬に長い反発が始まるまで、株価はほぼ横ばいで取引されていました。 アメリカン株は、ここ数週間でやや下落したものの、12月から3月中旬にかけて市場をアウトパフォームしました。 4月20日の時点で、アメリカン航空は1年間のトレーリングトータルリターン84.2％を提供しており、S＆P 500のトータルリターン46.5％をはるかに上回っています。
アメリカン航空の収益履歴
アメリカン航空の株は、新しいCOVID-19ワクチンと新たな景気回復についての投資家の楽観的な見方とともに、最近の収益履歴によってここ数ヶ月で活気づいています。 同社は2020年度に4四半期連続で1株当たりの調整後損失を計上しましたが、アメリカン航空の損失は第3四半期と第4四半期に大幅に縮小しました。 10月のアメリカンの第3四半期決算報告後、株価は最初に下落し、その後2021年3月末までの次の5か月で2倍以上になりました。 しかし今、アナリストは、アメリカ人の収益回復が逆転すると予測しています。 2021年度第1四半期の調整後1株当たり損失は前年比で拡大し、2020年度第4四半期と比較して順次ベースで拡大すると見ています。
アメリカン航空はまた、前年比で4四半期連続の減収を報告しており、これも数年ぶりの減少です。 2020年度第1四半期の売上高は前年同期比19.6％減少しました。これは、パンデミックがその四半期の後半に及ぼす影響を反映しています。 その後、2020年度第2四半期の売上高は86.4％急落し、続いて第3四半期に73.4％、第4四半期に64.4％減少しました。 アナリストは、2021年度第1四半期の減少の規模は小さいと予想していますが、それでも前年比52.2％減少しています。
| アメリカン航空の主要統計 | |||
|---|---|---|---|
| 2021年度第1四半期の見積もり | 2020年度第1四半期 | 2019年度第1四半期 | |
| 調整後EPS | -$4.26 | -$2.65 | $0.52 |
| 収益（10億） | $4.1 | $8.5 | $10.6 |
| 負荷率 | 63.5% | 72.7% | 82.2% |
主要な指標
前述のように、アメリカン航空の投資家は会社の負荷率にも目を向ける可能性があります。 航空業界のこの重要な指標は、乗客で満たされている利用可能な座席数の割合の尺度です。 負荷率が高いほど、乗客が占有している座席の割合が高いことを示します。 航空会社は、乗客の数に関係なく、航空機を飛行させるためにほぼ固定費を経験します 機内では、これらのコストをより適切に配分するために、できるだけ多くのシートを埋めるインセンティブがあります。 このため、負荷率が高いほど、効率と収益性が高いことを示しています。 しかし、過去1年間、主にCOVID-19のパンデミックが上記の論理を覆したため、負荷率に対する強い圧力がありました。 パンデミックの間、公衆衛生の観点から、より充実した飛行機はより悪いと見なされます。 旅行する乗客が少なくなり、負荷率が低下するにつれて、アメリカン航空のような企業は収益性の危機に直面しています。
アメリカン航空の搭乗率は、パンデミックの際に急激に低下しました。 2020年までの3年間、同社は80年代の負荷率を定期的に報告していました。 この指標は、同社が72.7％の負荷率を報告した2020年度第1四半期に最初に低下し始めました。 それは第2四半期に42.3％の最低値に落ち込み、その後下半期にいくらか回復し、第4四半期には64.1％に達しました。 アナリストは現在、その負荷率を好転させることにおけるアメリカ人の進歩は本質的に停止すると見積もっています。 2021年度第1四半期には、負荷率が順次低下して63.5％になると予測しています。 その数も前年同期の72.7％から大幅に減少します。
