マイクロソフトの収益：MSFTから何を探すべきか

MicrosoftCorp。 (MSFT）は、最近の歴史の中で最高の会計年度の1つであり、過去5年間で最速の収益と収益の成長率を記録しています。 これにより、同社は利益の多くを株主に還元することができました。 マイクロソフトは9月中旬に、四半期配当を11％増やし、600億ドルの新株を開始すると発表しました。 買い戻す プログラム。

投資家は、Microsoftが10月に収益を報告するときに、Microsoftが強力な財務実績を維持できるかどうかを見守っています。 2022年度第1四半期の2021年26日。 マイクロソフトの会計年度（年度）6月に終了しました。 アナリストは、調整後1株当たり利益を期待しています（EPS）上昇するが、直近の4四半期よりも遅いペースで。 収益も増加すると予想されますが、最新の報告された四半期よりも遅いペースです。

投資家はまた、前年比で焦点を当てます（YOY）開発者、ITプロフェッショナル、および企業に包括的な一連のサービスを提供するMicrosoftのクラウドコンピューティングビジネスの主要コンポーネントであるAzureの収益成長。 アナリストは、Azureの収益が前四半期よりもわずかに速いペースで前年比で成長すると予想しています。

マイクロソフトの急速な成長は、脅威が拡大する中でもたらされます。 ロシアにリンクされたハッカーはここ数ヶ月で攻撃を後押しし、テクノロジー企業に侵入しました 機密情報を盗むために、マイクロソフトや他の企業のサイバーセキュリティの専門家 いう。 マイクロソフト自体とサイバーセキュリティ会社のFireEyeは、以前の重大な事件で侵害されました。

マイクロソフトの株式は、過去1年間で幅広い市場を上回っています。 株式は2020年後半に市場にほとんど遅れをとった後、今年の6月中旬に引き出されました。 それ以来、そのアウトパフォーマンスギャップは徐々に拡大しています。 マイクロソフトの株式は、S＆P 500の総収益31.6％を上回り、過去1年間で45.2％の総収益をもたらしました。

マイクロソフトの収益履歴

マイクロソフトは報告しました 2021年度第4四半期 アナリストの期待を上回る収益と収益。 調整後EPSは、前年同期と比較して48.3％増加しました。 収益は前年比21.4％増加しました。 調整後EPSと収益の両方が、少なくとも過去4年半のどの四半期からも最も速いペースで成長しました。 マイクロソフトのインテリジェントクラウドユニットは、四半期の収益成長において他のすべてのセグメントをリードしました。

の 2021年度第3四半期、同社の収益と収益はアナリストのコンセンサス予想を上回りました。 調整後EPSは前年同期比39.4％増となり、2021年度第1四半期から加速傾向が続いています。 収益は前年同期比19.1％増加し、前四半期から加速しました。 同社は、COVID-19の大流行が続く中、ますます多くの企業が業務をクラウドに移行するにつれて、デジタルの採用が加速し続けていると述べました。

アナリストは、2022年度第1四半期に収益と収益の伸びが鈍化すると予想しています。 調整後EPSは前年同期比14.1％増と予想されており、2020年度第4四半期以降で最も遅いペースとなる。 収益は前年比18.2％の成長が見込まれています。 アナリストは、2022年度通年で、調整後EPSが10.0％増加すると予測しています。これは、少なくとも過去6年間で最も遅いペースです。 年間売上高は14.1％拡大し、昨年の17.5％から減速すると予想されます。

Microsoft Key Stats
2022年度第1四半期の見積もり	2021年度第1四半期	2020年度第1四半期
調整後1株当たり利益（$）	2.08	1.82	1.38
収益（$ B）	43.9	37.2	33.1
YOY Azureの収益成長率（恒常通貨での％）	45.4	47.0	63.0

^{ソース： 目に見えるアルファ}

主要な指標

前述のように、投資家は、SQLサーバーやMicrosoftのインテリジェントクラウドセグメントの一部であるVisualStudioなどのサービスとともに形成されるAzureの収益成長にも焦点を当てます。 Azureは、開発者、ITプロフェッショナル、および企業に一連のツールと ネットワーキング、ストレージ、モバイルおよびWebアプリケーションサービス、AI、インターネットに使用できるサービス もの （IoT）、およびその他のさまざまなコンピューティングニーズ。 2021年の第2四半期末現在、世界のクラウド市場で約22％のシェアを獲得しています。 MicrosoftのAzureは、Amazon.com Inc.（AMZN）グローバルクラウド市場シェアの観点からのアマゾンウェブサービス。

Azureは、近年Microsoftの成長の重要な推進力になり、Microsoftの全体的な収益成長を上回っています。 その優れたパフォーマンスにもかかわらず、近年、成長のペースは急激に鈍化しています。 Azureの収益は2019年度の第1四半期に前年比76.0％増加し、その後、同年の最終四半期までに前年比68.0％のペースに減速しました。 （上記の成長率は、Microsoftが2020年度以前にAzureの収益成長率を報告していなかったため、Visible Alphaからの推定値であることに注意してください。）

2020年度の第1四半期に、Azureの収益は前年比63.0％増加し、ペースは今年の最終四半期までに再び前年比50.0％に減速しました。 減速傾向は続き、2021年度の最終四半期までに成長率は45.0％に減速しました。 アナリストは、2022年度第1四半期に成長がわずかに加速して前年比45.4％のペースになると予想しています。 （上記のAzureの収益成長率は一定の通貨であることに注意してください。これは、Microsoftがそれらを開示する方法です。）