3急な引き戻しのリスクがあるETFの急騰

レバレッジド・エクスチェンジ・トレードの石油製品は、石油価格の上昇で急上昇しています。 このようなファンドは年初から90％近く上昇しており、上場投資信託のトップになっています（ETF）米国の石油価格先物が28％以上上昇したため、2019年。 しかし、世界的な供給過剰を恐れて石油価格が上昇すると予想されているにもかかわらず、投資家はこれらのレバレッジドファンドから数億ドルを引き出していると、 ウォールストリートジャーナル.

3つのリスクの高いETF

• VelocityShares 3Xロング原油上場投資信託（UWT): +89%
• アメリカ合衆国3X石油ファンド（USOU): +88%
• ProSharesウルトラブルームバーグ原油ETF（UCO): +54%

出典：ウォールストリートジャーナル; 2019年3月13日現在のYTDパフォーマンス。

投資家にとっての意味

レバレッジ投資はリターンを増幅する可能性があり、VelocityShares3XおよびUnitedStates 3Xファンドの場合は、最大3倍になります。 ProShares Ultraファンドは、1日のパフォーマンスを2倍にすることを目指しています。 しかし、レバレッジは損失も増幅されることを意味し、投資家がこれらの投資手段の複雑さを理解していない場合、それらは簡単に燃え尽きる可能性があります。

レバレッジドETF 通常、毎日リセットされます。 1日を通して得られる利益が何であれ、 ファンドはバランスを取り直す必要があります 一定に保つために レバレッジ比率、投資額の2倍または3倍かどうか。 2倍のレバレッジを持つレバレッジETFへの100ドルの投資は、原資産のインデックスに対して200ドルのエクスポージャーを持ちます。 インデックスが5％上昇した場合、100ドルの投資は10ドルを獲得します。 しかし現在、投資額は110ドルで、インデックスへのエクスポージャーは220ドルです。 翌日、インデックスが5％低下した場合、その日の損失は$ 11になり、元の投資の全体的な損失は$ 1または1％になります。

どのように気づいていない リバランス 作品は明らかに、バイアンドホールド戦略の一部としてレバレッジファンドを使用したい投資家にとって大きな驚きにつながる可能性があります。 レバレッジETFは、ボラティリティが最小限の着実に上昇する環境でうまく機能する傾向がありますが、日々の大きな変動は重大な悪影響をもたらす可能性があります。 毎日の変動が大きい上昇トレンドでのリバランスは、本質的に高値を買い、安値を売ることになります。 これは通常、決して良い戦略ではありません。そのため、レバレッジETFは、長期投資手段ではなく、デイトレードツールとして販売される傾向があります。

「ホイップソーパターンを取得した場合、選択した方向に全体的に移動していても、不愉快に驚かれる可能性があります。 ファクトセットのETFリサーチおよびアナリティクスの責任者であるエリザベス・カシュナー氏は、ジャーナルに語った。 FactSetによると、過去1年間で、石油価格は7％しか下がっていませんが、トリプルレバレッジ製品は40％近く下落しています。

今後の展望

現在、石油価格は OPECメンバーのイランとベネズエラに対する制裁 アルジェリアでの抗議と同様に。 しかし、トランプ政権が石油価格の低下を経済政策の中心的側面と見なしていることを考えると、価格がどのように上昇するかについては不確実性が残っています。 レバレッジETFに固有の日々のボラティリティリスクとは別に、石油トレーダーは、現在の石油価格の上昇傾向の突然の変化のリスクを測定する必要があります。