ロイヤルティ収入トラストの定義

ロイヤルティ収入信託とは何ですか？

ロイヤルティインカムトラストは、投資家がガス鉱床、油井、炭鉱、およびその他のエネルギー生産の懸念から生み出される収入に参加できるようにする一種の特別目的の資金調達手段です。 それらはカナダで最も頻繁に見られます。

これらの会社が営業を続け、商品を動かし続ける限り、信託投資主は、前月ごとにそれらの会社が支払ったロイヤルティに基づいて毎月の現金分配を受け取ります。 天然資源が枯渇すると、 たとえば、油井が枯渇すると、信頼はすぐに解消されます。

ロイヤルティ収入信託を理解する

ロイヤルティトラストは投資家に高額の約束を提供します 収量 彼らは同じように取引されていますが、株式よりも。 これらの信託は、キャッシュフローを生み出す資産を比較的高い価格で売却できるため、エネルギー会社を引き付けます。

次の架空の例を考えてみましょう。ABCオイルカンパニーが、今後20年間で年間100万バレルを、1バレルあたり20ドルで販売し、年間2,000万ドルの収益を上げると予測しているとします。 ABCはパートナーとなることを選択するかもしれません 投資銀行 石油生産量をロイヤルティ収入信託に売却する。 今後、ABCは銀行から定期的な支払いを受け取り、銀行はABCの利益を投資主に分配します。 投資家の毎月のテイクは、ABCの生産量とその生産量の現在の価格に応じて変動します。 簡単に言えば、この取り決めはABCの信頼できる収益を固定し、投資主の高い利益を得る可能性があります。

ロイヤルティ収入信託の追加の利点

パススルー実体として、ロイヤルティインカムトラストは、費用と収入を投資主に渡すことにより、法人所得税の負債を回避します。 税制優遇 エネルギー会社が

減価償却 時間の経過とともに、天然資源は必然的に枯渇するためです。 その結果、IRSは、ほとんどのロイヤルティ収入信託収入からの分配を課税対象のイベントとして認識しません。 代わりに、投資主はこれらの分配を使用して コストベース より低いキャピタルゲイン率で課税され、投資家まで税金が繰り延べられる株式 清算 彼らの位置。

さらに、場合によっては、投資家は、企業がクリーンで再生可能なエネルギーを生産する信託にユニットを保有している場合、適度な税額控除を享受する可能性があります。

ロイヤルティ収入信託に関連するリスク

ロイヤルティ収入信託からのキャッシュフローは、悪名高い 揮発性 コモディティ価格と不安定な生産レベル—投資家にある程​​度のリスクをもたらす不確実性。 さらに、ロイヤルティトラスト自体は、銀行が運営するビークルに資金を提供しているだけなので、物理的な運用はありません。

その結果、従来の株式投資家とは異なり、投資主は銀行と厳密に連携し、信託の背後にあるエネルギー会社から排除されます。 これにより、投資家は企業の収益に影響を与える可能性のある運用上の決定にほとんど影響を与えません。