バークシャーハサウェイの収益：BRK.Aから何を探すべきか

バークシャーハサウェイ株式会社 (BRK.A）昨年、COVID-19のパンデミックの最悪の事態から事業が回復したため、現金の備蓄が大幅に増加しました。 2021年の終わりには、備蓄は合計で1,400億ドルを超えました。 バークシャーは現在、保険会社Alleghanyを116億ドルで購入するという最近の合意を含め、その現金を使い始めています。 年末までに完了する予定のこの取引は、バークシャーにとって数年で最大の取引となるでしょう。

投資家は、バークシャーが2022年4月30日に2022年度第1四半期の収益を報告する際に、バークシャーが残りの現金で何をする予定であるか、および全体的な財務実績の詳細を探します。 第1四半期に縮小した米国経済は、バークシャーの業績を抑制する可能性があります。 アナリストは1株当たり利益を期待しています（EPS）収益の伸びが鈍いため、大幅に減少します。

バークシャーの収益とEPSの数値には、同社の株式、デリバティブ、その他の証券の膨大な投資ポートフォリオのパフォーマンスが含まれています。 バークシャーの証券取引委員会への公式提出書類を調査する投資家（SEC）は、会社の総収益の線の下に、投資およびデリバティブ契約の線があることがわかります。 投資は、このストーリーで使用されている会社の全体的な収益とEPSの数値に含まれています。 バークシャーの投資ポートフォリオの規模が大きいため、これらのトップラインとボトムラインの数値は、株式市場の変動の影響を大きく受けます。

バークシャーの基礎となるコアビジネスのパフォーマンスをより明確に把握するために、投資家 投資からの利益と損失を除いた会社の営業利益も確認する必要があります ポートフォリオ。 会社の投資ポートフォリオの変動性の変動を除外することにより、メトリックは、 保険、鉄道、エネルギー、小売などの会社の事業によってのみ生み出される収入 ビジネス。 アナリストは、バークシャーの営業利益が6四半期ぶりに減少すると予想しています。 ただし、この減少は、同社の純利益の急落よりもはるかに少ないと予想されます。

バークシャーハサウェイの株式は、過去1年間でより広い市場を上回っています。 株価は2021年4月下旬から2021年6月中旬頃までアウトパフォームしました。 その後、市場に遅れを取り始めました。 2022年の初めになって初めて、株価は明らかに再びアウトパフォームし始めました。 バークシャーの株式は、過去1年間で20.8％のトータルリターンを提供しており、S＆P 500のトータルリターンである-0.3％を大きく上回っています。

バークシャーハサウェイの収益履歴

バークシャーは報告した 2021年度第4四半期決算 アナリストの期待を超える結果。 EPSは前年同期比で20.2％増加し、前四半期に報告された急激な減少から大幅に回復しました。 収益は前年比で2.8％増加しました（YOY）、2四半期連続の減少の連続を終了します。 同社によれば、2021年度には、前年のパンデミックによる景気ショックから多くの事業が回復した。 しかし、その事業の多くは、進行中のグローバルなサプライチェーンの混乱によって引き続き悪影響を受けています。

の 2021年度第3四半期、バークシャーの収益と収益はコンセンサスの見積もりを上回りました。 EPSは前年同期比63.8％急落し、2020年度第1四半期に1株当たりの損失を報告して以来、初めての減少となった。 収益は前年同期比で20.3％減少し、2四半期連続で減少しました。 同社の収益とEPSの減少は、主に、前年同期と比較して、同社の投資ポートフォリオから得られた利益が大幅に減少したことによるものです。

アナリストは、2022年度の第1四半期に収益が伸び悩むため、バークシャーの収益が大幅に減少すると予想しています。 EPSは前年同期比60.7％減、2021年度第3四半期以来の減少を見込んでいます。 収益は前年比4.0％の成長が見込まれており、2四半期の減少の後、2四半期連続で収益が増加します。 アナリストは、2022年度通年で、EPSが63.9％減少すると予測しています。これは、2018年度以来の最も速い減少です。 収益は13.8％減少すると予測されており、少なくとも7年間で最悪のパフォーマンスです。

バークシャーハサウェイの主要統計
2022年度第1四半期の見積もり	2021年度第1四半期	2020年度第1四半期
一株当たり利益（$）	2,999.94	7,638.00	-30,653.00
収益（$ B）	72.9	70.1	-9.2
営業利益（$ B）	6.5	7.0	5.9

ソース： 目に見えるアルファ

主要な指標

上記のように、バークシャーの基礎となる事業の業績の重要な指標は次のとおりです。 営業利益、これは会社の投資収益を除外します。 ただし、同社は独自の方法で営業利益を定義しています。通常、営業利益は税引前利益の指標ですが、バークシャーの メトリックは税引き後の収益指標です。これは基本的に、大規模な株式を構成する投資の利益と損失を除いた純利益です。 ポートフォリオ。 バークシャーは主要な公開会社のかなりの株式を保有しているなど、かなりの投資を保有しているため、バークシャーの営業利益の指標に注意を払うことは特に重要です。 これらの投資により、バークシャーの収益は、市場の変動に支えられて、四半期ごとに劇的に変化する可能性があります。 投資ポートフォリオの収入を除外することは、投資家が会社の幅広い事業の業績を確認するのに役立つ方法です。

パンデミックが発生する前の2年間で、バークシャーの営業利益は、2019年度にはわずかでしたが、拡大しました。 しかし、パンデミックによる経済ショックの影響を受けた初年度である2020年度には、同社の営業利益は8.6％減少した。 その後、2021年度には25.2％の反発を示し、パンデミック前の水準を上回りました。 2021年度の最終四半期は特に好調で、営業利益は前年比45.2％増でした。 ただし、アナリストは、2022年度第1四半期の営業利益が8.0％減少すると予想しています。 2020年度第3四半期以来の減少となります。 アナリストは、2022年度通年で、同社の営業利益は2.5％増加し、前年度のペースから大幅に減速すると予測しています。