ボーイングの収益：BAから何を探すべきか
重要なポイント
- アナリストは、調整後EPSを-$0.45vsと見積もっています。 -2021年度第1四半期に1.53ドル。
- すでに発表されている民間航空機の納入は、前年比で上昇しましたが、アナリストの見積もりを逃しました。
- COVID-19のパンデミックによって引き起こされた経済ショックから民間航空機の需要が回復するにつれて、収益は緩やかに増加すると予想されます。
ボーイング社（BA）は、2年連続で急激に減少した後、2021年に年間収益にわずかな回復を記録しました。 その改善にもかかわらず、ボーイングは42億ドルの純損失を計上しました。これは、同社がまだ完全に達成していないことを示しています。 737MAXジェット旅客機と787によって引き起こされたCOVID-19パンデミックと主要な問題の影響から回復する ドリームライナー。 ボーイングは、民間航空会社の旅行が増加し、737 MAXがサービスを再開するにつれて、今年は恩恵を受ける可能性があります。
投資家は、同社が2022年4月27日に2022年度第1四半期の収益を報告する際に、これらのさまざまな力がボーイングの財務回復にどのように影響しているかを監視します。 アナリストは、収益が適度なペースで上昇するにつれて、ボーイングの調整後1株当たり損失が大幅に縮小すると予想しています。
投資家はまた、ボーイング社の主要製品の1つに対する需要のレベルを測定する重要な指標であるボーイング社の民間航空機の配達にも焦点を当てます。 ボーイングは今月初めに民間航空機の納入を発表しました。 民間航空機の納入は前年同期比で増加しましたが、アナリストの予想を下回りました。
ボーイングの株式は、過去1年間、より広い市場を下回っています。 過去1年間の初めに、株式は数回の短期間のアウトパフォーマンスを示しましたが、2021年6月下旬以降遅れています。 市場とのパフォーマンスのギャップは、その期間中に大幅に拡大しました。 ボーイングの株式は過去12か月間で-27.1％のトータルリターンを提供しており、S＆P 500のトータルリターン2.0％を大きく下回っています。
ボーイングの収益履歴
ボーイングが報告した 2021年度第4四半期決算 それはアナリストの期待を逃した。 同社は、前年同期に記録された調整後1株当たり損失の約半分の1株当たり調整後損失を報告しました。 収益は前年比3.3％減少しました（
YOY）、2021年度第1四半期以来の最初の減少。 同社によれば、当四半期の売上高は、民間航空機事業の販売量が増加したものの、防衛事業の売上高は減少したことを反映しています。の 2021年度第3四半期、ボーイングは、コンセンサスの見積もりを逃した収益と収益を報告しました。 同社は、8四半期で7番目の四半期調整後1株当たり損失を報告しました。 収益は前年比8.1％増加し、四半期ごとに連続して減少した後、2四半期連続で収益が増加しました。 同社によれば、当四半期の収益は、民間航空機とサービスの量の増加によるものでした。
アナリストは、ボーイングの損失が続くと予想しています。 2022年度第1四半期には、同社は3年連続の調整後1株当たり損失を報告すると予測しているが、前年同期の約3.5分の1になると予想されている。 収益は前年同期比5.7％の成長が見込まれており、前四半期の減少から回復しています。 アナリストは、2022年度通年で、ボーイングが最初のプラスの年間調整後1株当たり利益を報告すると予想しています（EPS）2018年度以降。 年間収益は29.0％増加すると予測されており、これは少なくとも5年間で最も速いペースになります。
| ボーイングの主要統計 | |||
|---|---|---|---|
| 2022年度第1四半期の見積もり | 2021年度第1四半期 | 2020年度第1四半期 | |
| 調整後1株当たり利益（$） | -0.45 | -1.53 | -1.70 |
| 収益（$ B） | 16.1 | 15.2 | 16.9 |
| 民間航空機の配達 | 95（実際） | 77 | 50 |
ソース： 目に見えるアルファ; ボーイング.
主要な指標
上記のように、ボーイングの民間航空機の配達も投資家が注目する重要な指標です。 ボーイングは民間航空機と軍用機の両方を製造しています。 前者のタイプの需要は、経済状況にはるかに敏感であり、したがって、はるかに不安定です。 後者の需要は、その軍事計画に関する政府の政策決定に依存しており、はるかに安定した需要源となっています。 ボーイングの民間航空機の需要は、パンデミックが航空業界に与える影響により、近年壊滅的な打撃を受けています。 さらに、 会社の主要な航空機のいくつかに関する問題737 MAXの接地とその後の電気的問題を含め、需要にも影響を与えています。 737 MAXは米国での飛行が許可されており、引き続き世界的なサービスに復帰しています。 ボーイングの787ドリームライナーの納入は中止されており、 連邦航空局からの承認が期待される年の後半 （FAA）。
2018年度のボーイングは、前年度比5.6％増の806機の民間航空機を納入しました。 しかし、737 MAXの接地の影響を受けた2019年度には、同社の民間航空機の納入は52.9％減少しました。 そして翌年の2020年度は、パンデミックによる需要の落ち込みのなかで、さらに58.7％の減少となりました。 配信は2021年度に回復し始め、極端に落ち込んだレベルから116.6％上昇しました。 2021年度の第2四半期は特に好調で、ボーイングの民間航空機の納入は前年比295.0％増加しました。 成長率は、第3四半期に前年比203.6％に低下し、第4四半期に前年比67.8％に低下しました。 2022年度第1四半期の成長ペースは前年比23.4％に減速した。 アナリストは、2022年度通年で、民間航空機の納入が75.6％増加し、合計597に達すると予測しています。これは、数年で最高レベルです。 しかし、その数は、737MAXや787ドリームライナーのトラブルやパンデミックが発生する前の2018年度の水準をはるかに下回っています。
