気候リテラシーがグリーン投資にとって重要である理由

海運の世界的規制機関である国際海事機関は、パリ協定に沿った大規模な脱炭素化の完全な計画をまだ作成していません。 The 環境保護庁（EPA） 先週、政府機関が含める可能性のある要件についての最初の手がかりを一般に公開するホワイトペーパー草案を発表しました。 天然ガス発電所からの気候温暖化排出を抑制することを目指す新しい規則では、 電気。 天然ガスや電力会社から電力を生成するネイティブアメリカンの部族は、承認された場合、ガス火力発電所をより効率的かつクリーンにするために、これらの新しい規則を採用する必要があります。 これらのオプションには、ガスエネルギーと再生可能エネルギーの両方で稼働するハイブリッドプラントの建設、炭素回収の実施が含まれます 全体的な排出量を削減する技術、および炭素を排出せずに燃焼する水素ガスの使用を段階的に行う技術 二酸化炭素。 しかし、これらの技術の多くは、気候変動活動家から、それほど効果的ではないと批判されています。 支持者が主張し、化石燃料からの移行というより重要な課題から注意をそらすように 完全に。 American Lung Associationによると、主に気候変動が原因で、ほんの数年前と比較して、何百万人ものアメリカ人が不健康な空気を吸い込んでいます。 協会は、最新の年次大気状態レポートをリリースしました。このレポートは、3年間にわたる全国の郡レベルの大気質データを評価します。 2018年、2019年、2020年を対象とした今年のレポートでは、1億3700万人のアメリカ人が不健康なレベルの大気汚染にさらされていることがわかりました。

不動産会社Redfinからの新しいレポートによると、洪水保険に加入している住宅所有者の80％以上が、料金が上昇するのを目にするように設定されています。 連邦緊急事態管理庁（FEMA）が昨年4月に全米洪水保険プログラムの大規模なオーバーホールを開始したとき、それは約束しました より大きく、より豊かな家は保険料の増加の矢面に立つだろうが、保険契約者のほぼ90％は彼らの費用が安定していると思うか 下降。 それはそのように機能していないようです。 全米洪水保険プログラムは、340万戸の戸建住宅にサービスを提供しており、そのほとんどが高リスクの洪水地域にあります。 このプログラムは、民間保険会社がカバーしたくない、または比較的高いコストでのみカバーする家をカバーするために1968年に作成されました。 政府はより控えめな保険料を提供しましたが、その結果、時間の経過とともにプログラムは破綻しました。 海面上昇や暴風雨の増加など、気候変動に関連する現象が原因の1つとして、200億ドルを超える債務があります。 代理アドバイザーが戦いに参加している今春、気候目標と株主総会内での持続可能な投資に関するさらなる対決を期待してください。 インスティテューショナル・シェアホルダー・サービスは、株主総会での株式の投票方法について機関投資家に助言する最大の代理会社の1つであり、投資家に オクシデンタル・ペトロリアムと精製業者のバレロ・エナジーは、顧客の目標を含め、温室効果ガス排出量を削減するという同社の目標を調整する提案を支持します。 パリ協定。 ブルームバーグによると、ISSはエクソンモービルやシェブロンを含む他の8つの石油会社に対して同じ勧告を出す可能性が高いとのことです。

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マリカ・クリストファーに会う

マリカ・クリストファー Janus Henderson Investorsの製品戦略およびESGのシニアディレクターであり、2018年から彼女が務めています。 クリストファー氏は、そのキャリアを通じて、ゴールドマンサックス、トレジャリーストラテジーズインク、UBS、シティバンクなど、いくつかの一流企業で数多くのコンサルティングおよびリーダーシップの役割を果たしてきました。 クリストファー氏は、デンバー大学で国際ビジネスのBSBAと国際MBAを取得しています。 さらに、彼女はFINRAシリーズ7および63の証券ライセンスを保持しています。 彼女のキャリアは、金融専門家としての16年の経験に及びます。

このエピソードには何が含まれていますか？

コルベットが電気になりそうなので、誰かがプリンスプレイリストをキューに入れます。 コルベットを製造しているゼネラルモーターズは今週CNBCに、電動コルベットが来年すぐに市場に出ると語った。 電化されたコルベットが最初に利用可能になり、その後すぐに完全に電気のコルベットが続きます。 しかし、高出力の内燃エンジンを備えた従来のコルベットは、引き続き販売されます。 GMは、2025年末までに世界で30台の電気自動車を発売し、次の10年半ばまでに電気自動車を独占的に販売する計画であると述べています。 あなたのマネーマネージャーは気候リスクと持続可能な投資について何をしていますか？ 私たちのほとんどは、 投資信託 会社、資産運用会社、またはファイナンシャルアドバイザー。 そして、彼らの多くが持続可能でグリーン投資ソリューションを提供すると主張していますが、彼らがあなたの信念に沿って本当に投資していることをどうやって知っていますか？ 彼らの投資商品の中には本当に何があり、会社自体はあなたにとって最も重要かもしれないそれらの問題にどこに立っていますか？ Janus Henderson Investorsは、過去30年間、グローバルなSustainable Equitiesチームを擁し、4,000億ドルを超える資産を運用しています。 マリカ・クリストファーは製品戦略のシニアディレクターであり、 ESG ヤヌスヘンダーソンのために。 彼女は今週、The Green Investorに参加し、ESGと持続可能な投資へのアプローチについて話します。 グリーンインベスターへようこそ。

マリカ：

どうもありがとう、カレブ。 ここに来られてうれしいです。

カレブ：

あなたの仕事について教えてください。 製品戦略およびESGのシニアディレクターとして何をしていますか？

マリカ：

それは私が日常的に行うことの雑多な乗組員です。 私はそれを2つの部分に分割するのが好きです。1つはその製品戦略の側面なので、本当にイノベーションについて考え、考えます ESGと世界中の持続可能なソリューションに関して、今後3〜5年でパックがどこに向かうのかについて。 そして、それは私たちがサービスを提供する地域ごとに異なることを意味するでしょう。 ご存知のとおり、ヨーロッパ市場に目を向けると、そこでの規制に多くの焦点が当てられており、資産の流れは、SFDRやその他の規制に基づいて変化しています。 そして、ここ米国、オーストラリア、アジア太平洋などのより初期の市場に目を向けると、製品の展望が見えてきます。 それは本当に規制当局によって形作られるのを待っています、そしておそらく投資家によって、プレーヤーによってもっと動かされるでしょう 彼ら自身。 それが私の仕事の一部です。実際には、何が起こるかを夢見ているだけです。 そして2つ目は、流通力のESG側と企業側です。 つまり、ESG戦略、重点分野、ESGに関して営業チームをサポートする方法を構築することを意味します。 それは彼らが販売している製品だけでなく、彼らがそれらをどのように販売するかでもあります。 彼らは、地域ごと、チャネルごとの命名法を知るのに十分な訓練を受けていますか。 読者を引き込むための適切な思考リーダーシップのピース、適切なコンテンツがありますか？ また、その企業要素にも常に注目しています。 持続可能な投資について興味深いのは、他の製品トレンドが 投資分野で持っていたのは、ポートフォリオマネージャーは誰で、何が パフォーマンス？ そして、資産管理者は誰なのか、実際には誰が舞台裏にいるのかという質問はそれほど多くありませんでした。 そして、持続可能な投資により、そのマントが開かれ、私たちの周りに何百万もの質問が寄せられています。まあ、ESGの観点からヤヌスヘンダーソンは何をしているのでしょうか。 彼らはどのように彼ら自身のESGリスクを管理しましたか？ 彼らのDNIメトリクスとターゲットはどのように見えますか？ そして、それはあなたが出している製品と同じくらい私にとって重要です。 つまり、製品戦略と企業の間で行ってきたのは、これらの並行した作業の流れでした。 戦略、販売戦略、それらがすべて一致し、クライアントのニーズを満たすことを保証する 探している。

カレブ：

右。 それはあなたが購入しているものだけでなく、あなたが誰から購入しているのかです。 それはとても重要です。 そのため、その30年の歴史が重要です。 会社の起源を考えると、おそらくそれよりも深くなります。 では、個人投資家として、私はあなたの商品をどのように体験しており、ETFを通じてそれを体験していますか？ 私はあなたが他の会社を通して構築または提供するかもしれないインデックスファンドまたはミューチュアルファンドを通してそれを経験していますか？

マリカ：

これを製品にとらわれない、製品のラッパー、とらえどころのない観点から見ていきたいと思います。 そこで、2021年9月にESG ETFのスイートを立ち上げました。これは、エクイティ側と債券側の5つの異なるETFを提供します。 必要に応じて、そのパズルを作成します。ここで、それらすべてを組み合わせて、グリーンポートフォリオを作成できます。 個人投資家. また、約30年間存在しているミューチュアルファンド、グローバルな持続可能なエクイティなど、いくつかのミューチュアルファンドがあります。 そして、国際的な持続可能なエクイティと米国の持続可能なエクイティに関しては、それからいくつかの拡張があります。 つまり、これらは今日の製品の観点からのオプションです。 何年にもわたって持続可能な要素を取り入れてきた製品がたくさんあり、その名前にESGや持続可能性が含まれていない可能性があることに注意することが重要だと思います。 そして、グローバル規制当局がESGの意味をどのように定義するかについて、さまざまな方向に進んでいくこの道を進むにつれて、 持続可能性とは何を意味するのか、ご存知のように、混乱が生じるまで、多くの混乱、混乱の雲が発生するだろうと思います 明快さ。 ですから、持続可能な投資を探している場合、そこにある名前よりも少し深く行かなければならない場合があることに注意してください。 モーニングスターのレポートのように見ると、そこに提供されている「ESGファンド」のトップ10、トップ20を見ると、その半数以上にESGや持続可能性すら含まれていません。

カレブ：

ええ、命名法はより暗くなり、それからグリーンウォッシングが出ています。 業界にはたくさんあります。 ええ、あなたはそれについて絶対に正しいです。 JanusHendersonは積極的な投資家です。 インデックスを追いかけるだけでなく、ポートフォリオを構築し、ETFを構築します。 構築の基準は何ですか ESG向けのものですが、特に私のような、そして私たちのような持続可能な投資志向の投資家 リスナー？

マリカ：

あなたがアクティブな管理について考えているとき、多くの人々がすぐに行きます、ああ、あなたは従事するつもりです 誰かがあなたの良いリストに載っていないことをしている場合、または彼らが悪いリストに載っている場合はすぐに売却します もの。 そして、投資家にとって、アクティブマネージャーからのエンゲージメントは本当にエンゲージメントを意味することを理解することが重要だと思います。 これは、ポートフォリオマネージャーが四半期または半年ごとにミーティングを行うという深い関係です。 これらの企業は、ESGの観点からだけでなく、運用面でも、経営陣がどのように見えるかを真に理解する必要があります お気に入り？ 3年後、4年後、5年後の彼らの戦略はどのようなものですか？ 長期的に価値のある会社にするために必要な変更を加えるために、彼らはどのような計画を立てていますか？ ですから、投資家が理解することが非常に重要なのは、一度に何年もそこにある資金を持っているかどうかということだと思います。 彼らは長い間これらの管理会社と関わってきました、そしてあなたはまあまあ、多分彼らはそうすべきだと言っているかもしれません 解放します。 その地域から撤退する必要があります。 そこにはもっと深い会話があり、彼らは長期的な価値を探していて、今日は正しく見えないかもしれないと彼らは見ていますが、私たちは 今から2年後のことを知っていますが、軌道は全体的に変化しており、会社の経営陣がこれを採用している分野に満足しています。 組織。 今、それはあなたが持続可能な投資家として何を探しているかに応じて、製品ごとに異なるでしょう。 異なる種類の製品、異なる種類の除外、異なる種類のエンゲージメント、重要な領域になってしまう可能性があります。 ESGや持続可能な投資は「E」だけではないという事実を見失わないことが重要だと思います。 Sは忘れられがちだと思いますが、今後数年で最前線に立つと思います。 今のところ測定するのは難しいですが、そこに焦点を当てたファンドがたくさんあり、たくさんあります 5対10の可能性のある変化を確認するために、積極的な管理の観点から行わなければならないより深い関与 年。

カレブ：

この積極的な責任についてもっと聞きたいです。 Janusは、ESG関連の問題でスコアが高くない企業を除外していないことを明確にします。 あなたは彼らと関わります。 企業が変化を遅らせると感じるとき、それはどれほど効果的ですか？ そして私は分野を見ています、あなたが知っている、あなたは「S」-それはESGの社会的部分であり、「G」-それの統治部分であると言いました。 しかし、この会話の目的のために、それの環境、気候リスクの部分は、毎日より厳しくなっています、どれほど効果的ですか 会社が歴史的に環境によって正しいことをしておらず、5年、10年の計画があるかもしれないことを知っているときのその関与 予定？ それはどのように機能しますか？

マリカ：

それは素晴らしい質問だと思います。 そこには2つの思考の陣営があります。 右。 あなたは私たちが教室にいて、いじめっ子を持っていると言うことができます、そして私たちはただいじめっ子に話しかけずに彼らを隅に置くことに決めることができます。 それは本当に教室のダイナミクスを変えますか？ もう1つの考え方、つまりエンゲージメントは大丈夫です。多くの時間と労力、計画、さまざまな戦略が必要になります。 しかし、私たちはこのいじめっ子と関わり、何が彼らを動かしているのかを理解し、私たちの目的が彼らと彼らの会社の長寿にとって重要である理由を彼らが理解するのを助けます。 私たちは皆、自分たちの目標、自分たちの目的を持っていることを忘れていると思いますよね？ そして、私たちが達成しようとしていることは、他社の経営の主な焦点ではないかもしれません。 したがって、Xを達成しようとしていることを知っていると言うために、その会話を裏返す必要があります。そうするためには、X、Y、Zで配信する必要があると考えています。 あなたがそのスクリプトをひっくり返し始めて、彼らが彼らがそうであった理由を見つけ始めたら、そして あなたが変えたいものとそれらをそこに到達させる方法、それは違うものになると思います 会話。 私はまた、数年前に私が魅力的だと思った記事を読みました。 たとえば、過去のE動作のために世界の企業はクラス最高ではなく、その70％を保有しています。 世界の GDP そして、あなたはそれらを除外するだけです。 あなたは本当に世界を変えていますか？ あなたはあなたが焦点を合わせている30％に変更を加えています。 しかし、他の70％を無視できないほど、この地球環境に実際に変化を与えるのに十分でしょうか？ 私はそれについて考える非常に興味深い方法を見つけました。 あなたが知っている、あなたは必ずしも言いたくない、ああ、まあ、私たちはそうしなければならないので、私たちは彼らと話します。 しかし、しかし、私たちはそうします。 この資本のすべて、何兆、何兆もの資本を単に無視しているのなら、それは成り立たないでしょう すでにあなたと一緒にいる人々を変えるよりも、彼らを変えるためのより大きな変化 懸念？ それはいつも私の頭の中にある質問です。

カレブ：

あなたは良い点を指摘し、ポッドキャストのリスナーは私たちがそこでこれをフォローしたことを知っています。 彼らは積極的に会社の株を購入して、彼らが参加できるようにします。 そして、私たちはここではるかに熱心なアクティビスト投資家であるエンジンナンバーワンを持っています。 そして、気候変動と気候リスクを悪化させている企業から脱却するように機関を押し込もうとしている世界のダイベストハーバードがあります。 私たちのように、Janus Hendersonのあなたは、気候リスクはビジネスリスクであると信じていますが、それでも広く誤解されています。 個人投資家が気候リスクについて持っている知識の最も一般的な誤解やギャップは何ですか？

マリカ：

あなたがビジネススクールを通過するとき、あなたは法的リスクとオペレーショナルリスクと管理リスク、マーケティングリスク、評判リスクについて教えられます。 そして、あなたはそれのリスクと重要性の特定を理解するためにたくさんのクラスを通過します。 それはどれほど重要ですか？ それが会社にどれほど大きな影響を与える可能性がありますか？ 今、私は何年も前に大学に通っていたので、状況は少し変わったかもしれませんが、気候リスク自体に焦点が当てられることはありませんでした。 特定の業界では物理的なリスクがある可能性があります。 化石燃料業界や石油・ガス業界、または不動産業界の場合、ビジネスリスク評価の一環として評価する物理的リスクが存在する可能性があります。 しかし、気候は必ずしもその一部ではありません。実際に気候に取り掛かると、投資や小売などの業界でさえ気候の影響を受ける可能性があります。 そして、まあ、Covid-19パンデミックは確かにいくつかの理由で良くありませんでした。 「そこにある」ように見える何かが実際にあなたの日常に影響を与える可能性があるという事実を強調するのに役立ったと思います。 そして、それはサプライチェーンでも見られました。これもまた、気候リスクと一致しています。 どんな業界にいるかは関係ありません。気候はサプライチェーンに影響を与える可能性があります。 そして、それはおそらくそこにある最大の神話だと思います。それはすべての業界に触れることはできず、化石燃料とエネルギー部門にのみ焦点を当てているということです。 それはあなたが食べ物や農業について考えるすべてのもの、そしてメキシコ北部に彼らの農業地域を建設している誰かに触れることができます、そして彼らは 法的な観点から、他の国でこれをどのように処理するのか、というすべてのビジネスリスクについて考えてみてください。 そして、政府は潜在的に私たちから土地を奪うことができますか？ そして、評判の観点から、アメリカ人は、私たちがこの工場とこれらすべてを州ではなくメキシコに建設していることに腹を立てるでしょうか？ あなたは頭の中でこれらすべてのリスクを経験しますが、過去6年間で最も降雨量が少なかったとは思いません。 それでも、48インチの大嵐が発生し、道路は完全に取り壊されたため、トラックは実際に製品を州に送ることができません。 ご存知のように、あなたが考えていないことはすべて、率直に言ってあなたの業界に影響を与えるでしょう。

カレブ：

素晴らしいポイント。 ですから、皆さんは本当に気候リテラシーに夢中になっています。 私たちは、ここInvestopediaとGreen Investorで、これらの多くのこと、特に頭字語を分解しようとしています。 そして、持続可能な投資業界には頭字語のアルファベットのスープがあります。 しかし、あなたが気候リテラシーと言うとき、あなたは本当に何について話しているのですか？

マリカ：

私は各組織が従業員ベース全体を確保することについて話している-そしてそれは経営陣から始まるだろう レベル—トップから始めます—組織、業界、供給にとって気候が何を意味するのかを理解します 鎖。 他のすべてのオペレーショナルリスクと機会について十分な知識を身に付けることができなければなりません。 他のすべての管理リスクと機会、あなたが読み書きをしなければならないのと同じ方法 気候。 そして、これはリスクだけでなく、それが私たちのビジネスライン、私たちの事業、そしてそこでのいくつかの機会にもたらす可能性のある危険について話しているのです。 私たちは、積極的な管理と関与、そしてそこにいる最大の犯罪者の一部の進路変更について少し話しました。 しかし、ご存知のように、気候緩和戦略と気候適応の両方を組み合わせることで、本当の変化が見られるでしょう。 ほとんどの場合、両方を採用する必要があります。 そのため、気候リテラシーには、会社のビジネスのやり方を変えて実際にお金を節約したり、生産性を向上させたり、クライアントと従業員の関係を改善したりする機会があります。 そして、その気候リテラシーを組織のあらゆるレベルにまで下げ、あらゆる機能にそれについて考えさせることを考えるとき、 マーケティング、製品開発、運用、法務、そして実際に彼らにそれを所有させること、そして上から、気候リテラシーは 我ら。 そして、それは私たちにとって非常に高いレベルで重要であるため、それをビジネス戦略、つまり機能に組み込む方法を理解する必要があります。 マーケティング、気候リテラシーについて考えてほしい。 あなたの組織、あなたのサブ組織にいるすべての人が、どのような気候変動、どのような気候リスクを理解しているのかを確認してほしい あなたのビジネスにとって意味があります、そして、あなたは私たちが気候から直面するトップ5のリスクとトップ5の機会をリストアップできますか 変化する？ それが本当の意味だと思います。

カレブ：

ええ、それはとても重要です。 そして、私たちが使用する言葉、物事を理解する方法、そしてそれが投資コミュニティ全体およびビジネスコミュニティ全体でどれほど広く理解されているかは非常に重要です。 冒頭でおっしゃったように、規制についてはまだ多くの不確実性があり、それが何を意味するのか、それはすべて非常に重要です。 Janice Hendersonと、チームで取り組んでいる持続可能な投資イニシアチブの次は何ですか？

マリカ：

ご存知のように、私たちはここ米国の規制の状況が形作られるのを見続けています。 現在、コメント期間があります。 SEC、いくつかの開示があるので、私たちはそれを注意深く見続けています。 米国とアジアの市場は、持続可能なソリューションで成長するためにまだ熟していると私たちは信じています。 そして、繰り返しになりますが、それは「E」の周りにあるだけでなく、環境面の周りのパイクには確かにいくつかのことがあります。 低炭素、中性炭素、または負の炭素製品だけでなく、「S」にもう少し焦点を合わせ始め、それがどこに行くのかを見極める 長期。 各企業のESG内の「S」をより適切に測定するにはどうすればよいでしょうか。 素晴らしい業績を上げている企業に焦点を当てるようなファンドを作成する方法はありますか？ ESGの社会的要素に取り組む、またはESGをより良くするプログラムの作成に焦点を当てている 場所？ 法務業界や金融への投資など、いくつかの業界を見てみると、多くのミスが見られます。 方程式の「S」側にありますが、技術側のような企業には、今日素晴らしい仕事をしていて、 ダイバーシティ、エクイティ、 インクルージョン。 そして、私たちは、それをどこに取り入れることができるか、それから何を学ぶことができるか、そして製品セットのその側面からどこを構築できるかを見ています。

カレブ：

さて、私たちはそれを探しています、そして人々は、マリカ・クリストファーと彼女のチームがジャニス・ヘンダーソンで行っていることに従います。 彼女のブログと彼らのウェブサイトのESGゾーンへのリンクは、ショーノートにあります。TheGreenInvestorにお越しいただき、誠にありがとうございます。 JanusHendersonInvestorsの製品および戦略およびESGのシニアディレクターであるMarikaChristopher氏。 グリーンインベスターにご参加いただき、誠にありがとうございます。

マリカ：

どうもありがとう、カレブ。 それは有り難いです。