Shopify（SHOP）は支払い処理業者のトレンドに屈服しますか？

ShopifyInc.の株価 (店）同社は第4四半期の収益を報告する準備をしているため、引き続き減少傾向にあります。 インフレ懸念が急上昇し、現在52週間の最高値からほぼ50％オフで取引されているため、Shopifyの株価はテクノロジーセクターとともに下落しています。 アナリストは、eコマース会社が1.31ドルを報告すると予想しています 一株当たり利益 （EPS）と13億4000万ドルの収益。 投資家は、Shopifyがアナリストの見積もりを上回ることができるかどうか、または前四半期のように会社が期待を逃すかどうかを確認する予定です。

ながら テクノロジーセクター の中で最もパフォーマンスの悪いものの1つです S＆P 500 最近、潜在的な金利引き上げへの懸念が高まっているため、Shopifyはそのセクターをアンダーパフォームしています。 他のオンライン支払い処理業者やeコマース株での収益後の価格行動により、Shopifyの株式は収益レポートよりも低くなっています。

オプショントレーダーは、Shopifyの下降トレンドが続くことを期待しています。 それは 建玉 そして最近の取引量は長い方向に偏っています プットオプション、投資家は売り上げの収益よりも高い保険料を利用しているように見えるため、 コールオプション.

最近のテクノロジーセクターのパフォーマンス

Shopifyは、ステートストリートのテクノロジーセクターETFのトップホールディングスの1つからはほど遠いです（XLK）重量で、市場全体と比較したセクターの最近の傾向に注意することは役に立ちます。 XLKはこれまでに11.7％減少しましたが、ステートストリートのS＆P 500インデックスETF（スパイ）同じ時間枠で8％スライドしました。 一方、Shopifyの株式は2022年の初めからなんと37.8％を失っています。 下のグラフは、XLKおよびS＆P500の上位9セクターと比較したShopify株の最近のパフォーマンスを示しています。

市場が連邦準備制度の計画に備えているため、テクノロジーセクターは最近の景気後退を経験しています。 金利の引き上げ との終わり 量的緩和 上昇と戦うために インフレーション. インフレ環境では、バランスシート上の多額の債務を保有するのに費用がかかるため、ハイテク株はパフォーマンスが低下する傾向があります。 インフレに対抗する金利の上昇は、高成長のハイテク企業の将来の収益と収益を低下させる可能性もあります。

支払い処理業者のための大まかな

Shopifyは、中小企業の所有者がビジネスを運営するためのプラットフォームを提供しますが、会社は支払い処理業者と見なすことができます。 投資家は、インフレに対抗するための金利の上昇が個人消費に窮屈をもたらし、それがShopifyの中小企業の収益に影響を与える可能性があることを懸念する可能性があります。

Shopifyと同様のビジネスを実行している最近の株式は、収益を上げた後、うまくいきませんでした。 Block、Inc. (SQ）まだ報告していない、両方のAffirm Holdings、Inc. (AFRM）およびPayPal Holdings、Inc. (PYPL）それぞれの収益レポートのリリース後、急なスライドに直面しました。 下のグラフは、Shopifyをいくつかのデジタル決済会社、および確立された長期クレジット会社であるMastercard Incorporated（MA）およびVisa Inc. (V).

このチャートで注目すべきは、デジタル決済プロセッサが12月以降下落している一方で、VisaとMastercardは比較的横ばいであるということです。 これは、VisaとMastercardが主にクレジットビジネスであり、上昇の恩恵を受ける立場にあるためである可能性があります 個人消費に窮屈な金利の上昇が信用の増加をもたらす可能性があるため、インフレ 利用方法。 このクレジット使用の増加は、これらの従来のクレジット会社の収益を改善する可能性がありますが、デジタルプロセッサは同じメリットに直面していません。

価格アクション

最近のオプション活動の分析と株価の動きのテクニカル分析を組み合わせると、チャートウォッチャーはShopify株に対する全体的な感情について貴重な洞察を得ることができます。 下のグラフは、2月月曜日の時点でのShopifyの株価に対する最近の価格アクションを示しています。 14.

このチャートは、Shopifyの株式が前四半期の収益を報告した直後に拡大した下降傾向にどのように着手したかを示しています。 株価は、収益後のボラティリティ範囲の極端な高値にドリフトし、それ以来、青色で強調表示されているように、下落傾向を続けています。 Shopifyの株価は最近、ボラティリティ範囲の極端な低値から外れましたが、20日を下回って引け続けています 移動平均.

このチャートの紫色の帯は、20日間の4つの標準偏差によって形成された極端な過去のボラティリティ範囲です。 ケルトナーチャンネル 指標は、の倍数を表す価格レベルを表します 平均真の範囲 （ATR）Shopify株の場合。 ATRは、時間の経過に伴う過去のボラティリティを示すための標準ツールです。 これらのバンドは、オプション価格の極端な範囲を表すと見なすことができます。 これらのバンドが比較的広いレベルにとどまっていることは注目に値します。これは、オプショントレーダーが収益の結果に確信が持てない可能性があることを示しています。

ボリュームプロファイルとオプションの外観

価格行動だけでも、理論的には特定の株に対する全体的な感情を示すことができます。 ただし、この価格アクションにさらにコンテキストを提供することで、チャートウォッチャーの重要な詳細を明らかにしながら、より明確な図を描くことができます。 下のグラフは、左側の価格ベースのボリュームパターンに加えて、Shopifyの最近の価格アクションを示しています。

価格ベースのボリュームパターンは、投資家が以前に株式を売買した価格を示しています。 特定の価格での出来高が少ない場合、それは、これらのレベルで防御する立場にある投資家がいるとしても、ほとんどいないことを意味します。 過去に大量に購入したことは、トレーダーや投資家が より多くの株式を購入するか、少なくとも売却しないことにより、同じ価格でポジションを守ります さらに遠く。

このチャートには、価格ベースのボリュームアクティビティの2つの注目すべきゾーンがあります。 これらの2つのゾーンはボリュームが薄く、ボリュームがほとんどないため、主に販売されています。 これらは、このチャートで赤い長方形で強調表示されています。 Shopifyの価格アクションが収益後に上昇した場合、これらの領域は上向きの抵抗になる可能性があります。

月曜日のShopifyの最近のオプション取引量は、プット（12,000）よりもコール（19,000）を支持しています。 ただし、過去5取引日で、Shopifyのコールオプションの建玉は1.5％減少しましたが、 プット/コール比 1.5％上昇しています。 さらに、Shopifyの建玉は、122,000プットと比較して114,000コールを特徴としています。

2月の場合。 18、次の月次オプション 有効期限、最も高い建玉を持つ単一のオプションは、3,600の$1,100コールです。 これは、現在の株価から30％上昇しています。 2月中。 18の建玉は、プットよりもコールを優先します—39,000から25,000—インプライドボラティリティ オプショントレーダーがShopifyの収益に対して全体的に弱気な賭けをしていることを示唆しています。

これは、アップサイドコールの数がダウンサイドプットの数を上回っている一方で、インプライドボラティリティが これらのコールオプションは建玉が上昇するにつれて減少しており、オプショントレーダーが 取る ショートポジション これらのオプションで。 同様に、建玉が上昇するにつれて、下振れのインプライドボラティリティが上昇しており、トレーダーがこれらのオプションを購入していることを示しています。

収益に先立って、インプライドボラティリティは最も高くなる傾向があります。 これは、株式が収益を報告した後にボラティリティの低下を捉えようとするオプション売り手にとって有益であるがリスクのある環境を作り出します。 インプライドボラティリティが上昇している間、このボラティリティのスキューは非常に弱気です。 インプライドボラティリティスキューは、ボラティリティリスクの価格設定に対する市場のバイアスを、下向きのプットと上向きのコールのオプションプレミアムに示しています。 ダウンサイドプットのインプライドボラティリティがアップサイドコールに比べて増加している場合、それは市場がダウンサイドの動きに対するより大きな恐れに値を付けていることを示唆しています。 現在のスキューは上昇傾向にあり、Shopify株の見通しは弱気です。

まとめ

テクノロジーセクターは2022年の初めから下落しましたが、Shopifyの株価は大幅に下落し、今回は37％下落しました。 収益を報告した後、デジタル支払い処理業者の株はうまくいきませんでした、そしてオプショントレーダーはShopifyのために同じ結果のために位置づけられているようです。 これは、トレーダーがダウンサイドプットを購入しながらアップサイドコールを販売しているように見えるためです。