好調な四半期にもかかわらず、新しいCVSの上昇傾向はありそうにない

CVS Health Corporation（CVS）同社が第2四半期の見積もりを上回り、634.3億ドルの収益で、1株あたり1.89ドルの利益を上げた後、水曜日の市場前の株価は4％以上上昇して3週間の最高値になりました。 これらの収益は、2018年11月の恩恵を受けて、前年比で35.2％の健全な伸びを示しました。 取得 ヘルスケアの巨人エトナの。 同社は2019年度も引き上げた 一株当たり利益 （EPS）の見積もりは数セントで、現在は$6.89から$7.00と予想されています。

同社の薬局業務は、業界の薬価設定慣行から生じる政治的な逆風に襲われて、近年圧力にさらされています。 2020年の大統領選挙でこの問題がさらに勢いを増し、長期的に利益を確保することは避けられない。 さらに、CVSは、現在の法的な異議申し立てが 手ごろな価格のケア法 （ACA）は、Obamacareとも呼ばれ、医療保険制度改革を追い風にする違憲の発見を引き出します。

CVS株は近年、パフォーマンスが悪く、2015年には史上最高値を記録し、ValeantPharmaceuticalsとTuringPharmaceuticalsが関与するスキャンダルの価格設定後に売りに出されました。 CVS株はそれ以来、長い一連の安値と安値を記録しており、現在は6年ぶりの安値近くで危険なほど取引されています。 不吉なことに、ACAが攻撃を受け、政治家が医療費を抑える方法を模索しているため、Aetnaの買収のタイミングはさらに悪くなることはありませんでした。

CVS長期チャート（1995 – 2019）

6年間の下降トレンドは 分割調整 1996年には5.88ドルで、1999年2月のピークである29.19ドルに新たな高値を付けた強力な回復の波に道を譲りました。 それは2000年の第1四半期に半分にカットされ、より高くなり、11月に前の高値への往復を完了しました。 2001年6月にブレイクアウトが失敗し、株価はテールスピンに投下され、2003年には10ドル近くで6年ぶりの安値で底を打ちました。

10年半ばの上昇傾向は印象的な利益を記録し、2001年をクリアしました 抵抗 2005年には、2008年の最高値である44.29ドルまで上昇を続けました。 それは経済崩壊の間比較的よく持ちこたえ、20ドル半ばで4年ぶりの安値に落ちましたが、その後の跳ね返りは牽引力を得ることができず、.618で失速しました

フィボナッチ売り切りリトレースメント 2009年のレベル。 それは3年後に抵抗を取り除き、株価を2015年の史上最高値である113.65ドルにほぼ3倍にした歴史的な前進に突入しました。

2015年8月ミニ フラッシュクラッシュ 定義済み サポート 大統領選挙後に破綻した81ドルで、同社の製薬事業に対する負の政治的影響を浮き彫りにしました。 減少は70年代半ばに落ち着き、そのレベルを繰り返し交差して2019年2月の内訳になり、4月には6年ぶりの安値である51.77ドルに達しました。 在庫は過去4か月間、そのサポートレベルで横向きに研磨されています。

下降トレンドはついに200ヶ月に達しました 指数移動平均 （EMA）2019年3月のサポート、 ストキャスティクスオシレーター 非常に深い売りサイクルの後、6月に上昇しました。 この強力な組み合わせは、今後数か月の価格上昇の前兆となりますが、株式は、克服するために主要な購買力を必要とする膨大な間接費の供給に直面しています。 2016年の選挙運動に続く売り圧力を考えると、それが2020年の大統領選挙に向かう可能性は低いようです。

CVS短期チャート（2016 – 2019）

The オンバランスボリューム （OBV）蓄積-分布指標は、過去数年間の機関投資家および個人株主の着実な流出を確認します。 OBVは2019年の第1四半期に7年ぶりの安値を記録し、今朝の明るい告白に先立ってそのレベルをテストしました。 買い手は今後数週間でようやく支配権を握ることができますが、主要な抵抗はわずか数ポイント高く、2019年の内訳と200日EMAの60ドル近くの調整にあります。

より現実的な上向きの目標は、満たされていない2月にあります ギャップ 複数の場合、65ドルから70ドルの間 ホイップソー 近年の長期移動平均付近。 価格帯がうまく設定されるまでには何年もかかる可能性があり、少なくとも次の18か月はマクロの逆風が議題になります。 その間、殴打された 株主 健康的な3.61％のために解決する必要があります フォワード配当利回り.

結論

CVS Healthの株価は、好調な四半期を経て上昇傾向にありますが、4年間の残酷な下降トレンドを受けて、大量のオーバーヘッド供給に直面しています。

開示：著者は、発行時点で前述の証券のポジションを保持していませんでした。