特大の利益のための9つのストックピック：ゴールドマン

内の個々の株が S＆P 500インデックス（SPX） 歴史的に高いレベルを示しています 相関 企業固有の結果や見通しよりも、一般的な経済的および政治的懸念によって推進されています。 ゴールドマンサックスグループ株式会社 (GS）は、この環境で、より広い市場を上回るポートフォリオを構築するには、「マイクロ主導の特異なリターン」を依然として示す株式を見つける必要があると考えています。

Investopediaは以前、ゴールドマンが選んだ7つの調査結果と、その調査結果および理論的枠組みについて説明しました。 さらに9つあります：Noble Energy Inc. (NBL）、モルソンクアーズブリューイング株式会社（TAP）、BroadcomInc。 (AVGO）、タイソンフーズ株式会社。 (TSN）、AutozoneInc。 (AZO）、eBayInc。 (EBAY）、フリーポート-マクモラン社。 (FCX）、IncyteCorp。 (INCY）およびAlign Technology Inc. (ALGN). （詳細については、以下も参照してください。 巨大な上向きの7つのストックピック：ゴールドマン.)

分散を求めて

以前のInvestopediaレポートで詳細に説明したように、ゴールドマンは「分散スコア」と呼ばれるものを作成しました。 これは、一般的な市場ではなく、企業固有の要因に対する特定の株式の感応度を把握しようとします。 力。 S＆P 500の中央値のスコアは1.1ですが、ゴールドマンの30のリストのエントリの中央値のスコアは2.5です。 購入評価、高分散ストック。 上記の9銘柄について、分散スコアと、ゴールドマンが示唆するゲインを以下に示します。 目標価格:

• ノーブル：1.6、+ 45％
• モルソンクアーズ：1.6、+ 41％
• Broadcom：2.5、+ 40％
• タイソン：1.8、+ 37％
• オートゾーン：2.0、+ 35％
• eBay：1.9、+ 23％
• フリーポート・マクモラン：3.1、+ 28％
• インサイト：8.9、+ 46％
• 整列：6.6、+ 25％

このデータは、4月11日の時点で、ゴールドマンの4月12日のレポート「U.S.Macroscope：相関市場での株式選択の機会の場所」からのものです。

平均回帰を期待する

「株式の相関関係は平均回帰であり、政策リスクの特異な性質を考えると、それらは低下すると予想されます」とゴールドマンは言います。 彼らは次のように付け加えています。「政策リスクが相対的な勝者と敗者を生み出すため、相関関係は低くなると予想しています。 平均的な株式相関は、一般的に平均回帰です。 貿易リスクと規制リスク、そして来たる中間選挙の中で、今年の米国では政策の不確実性が高いままであると予想している」と語った。

ボラティリティと分散

間の相互作用 ボラティリティ 今年は分散が異常であるとゴールドマンは指摘します。 彼らは次のように書いています。「リターンの分散は、高いボラティリティまたは低い相関によって解除されます。それ以外はすべて同じです。 エクイティのボラティリティは年初来で上昇しましたが、株式の相関関係も大幅に上昇し、制約があります。 リターンのばらつき。」ゴールドマンの株式相関は、1月から43パーセントポイント上昇し、9％から52％になりました。 計算します。 一方、ボラティリティは24％上昇しましたが、36％の上昇は、2つの指標間の過去の関係に沿ったものでした。

今後の展望

ゴールドマンは、相関関係が2018年に低下し、リターンのばらつきが上向きになると予想しています。 しかし、彼らは予測していないので クマ市場 または 不況 今年、彼らは、ボラティリティが長期平均を大幅に上回るリターン分散を押し上げるのに十分なほど急上昇するとは考えていません。

その他の投資テーマ

上記の株式のいくつかは、に基づいて魅力的に見えます フォワードP/E比 および/または PEGレシオ 5年間の予想利益成長率に基づいています。 これらの株式、perYahoo Finance、および以下の数値は次のとおりです。 コンセンサス の予測 EPS 2018年と2019年の成長：

• ノーブル：29.9x、0.78、+ 168％、+ 36％
• Broadcom：11.4x、0.88、+ 24％、+ 5％
• タイソン：10.1x、0.94、+ 24％、+ 4％
• フリーポートマクモラン：13.5x、0.32、+ 83％、-33％

Broadcomのシェアは、大規模なものによって後押しされる可能性があります 株の買い戻し プログラム。 （詳細については、以下も参照してください。 記録的な株式買戻しは強気市場を活性化させる.)

P / EまたはPEG分析に基づくと安くはありませんが、Align Technologyは、ゴールドマンによって、彼らのお気に入りの基準の1つである急速な収益成長を満たしていると言われています。 （詳細については、以下も参照してください。 高いオクタンの売上高の伸びに支えられた9株.)

モルソン・クアーズは、ゴールドマンが開発した高水準の変動金利債務に関連する戦術的取引戦略に適合しています。 （詳細については、以下も参照してください。 ワイルドマーケットでの短期的な利益のための12株.)