商業銀行は収益に先んじて抵抗に立ち往生

商業銀行は第1四半期を開始します 収益シーズン 来週、これまでのところ経済的楽観論が急増しており、2018年の急激な落ち込みで破られた主要レベルを超えてセクターの構成要素を引き上げることができませんでした。 他の経済的に敏感なグループでの強気の行動にもかかわらず、強い1月の上昇以来、購買力は驚くほど弱く、弱気を示しています 発散 これは、銀行株の第2四半期の景気後退を予見する可能性があります。

昨年の大幅な減税は、商業銀行がそれに応じて利益と収入を増やした実り多い時期を引き起こしたはずです。 より積極的な事業投資ですが、米国企業の大多数は、暴風雨の資本をポケットに入れるか、株主に還元することを選択します 終えた 買い戻し と 配当. 銀行はこの方程式から除外され、トップを落としました セクターファンド 21％のマイナスのリターンに。

銀行も収益を増やすために高金利に依存していましたが、連邦準備制度は 今のところ利上げを止め、より強い経済で克服できる別の逆風を追加 アクティビティ。 しかし、それが2019年以降のカードに含まれているかどうかは誰にもわかりません。これは、世界の貿易紛争が現在発生しているためです。 1年以上引き延ばされ、待望の中国との取引は米国に意図した影響を与えない可能性があります。 GDP.

ザ SPDR S＆P Bank ETF（KBE) 2008年の財政破綻以来、3つのラリーウェーブで階段を上っていき、最後のウェーブは2018年1月に.786で逆転しました。 フィボナッチ売り切りリトレースメント 2016年後半のサポートと50か月で売り切れました 指数移動平均 （EMA）40ドル近く。 衰退は2016年の大統領選挙の翌日のオープニングプリントの近くで12月に終わり、 売られ過ぎのバウンス 2019年1月に壊れたサポートを再マウントしました。

厳しい抵抗が47ドルに設定され、セクター基金は10か月から崩壊しました 下向きの三角形 10月中。 2本の赤い線は、危機に瀕しているものを強調しています。その価格帯から始まる売りは、 頭と肩 トッピングパターン。 その下降傾向はまた、選挙後の安値を切り抜け、ドナルド・トランプが大統領に選出されて以来のすべての利益を放棄する可能性があります。

毎月 ストキャスティクスオシレーター

雄牛はまだ動き出す時間があり、1月に買いサイクルに入ると私たちに伝えています。 上の赤​​い線の上に戻ったラリーは、真の進歩の最初の兆候を示し、強気市場の高値でのテストへの扉を開きます。 ただし、.786リトレースメントでの長期的な抵抗は大きな障害となり、このフィボナッチ比率は長期的な上昇トレンドを阻止することができます。

JPMorgan Chase＆Co。（JPM) アナリストはダウコンポーネントが報告することを期待して、4月12日にボールを転がします 一株当たり利益 （EPS）は、280億3000万ドルの収益に対して2.36ドルです。 銀行が1月に第4四半期の見積もりを逃した後、株価は高値で請求されましたが、ラリーはわずか2セッション後にトップになり、第2四半期に横ばいの価格行動をもたらしました。 この期間中に200日間のEMAを再マウントする試みは3回失敗しましたが、10月に大量に破損しました。

ザ オンバランスボリューム （OBV）累積分配指標は、2018年3月に7年ぶりの高値を記録した後、持続的な分配段階に入り、長期株主を心配する必要があります。 OBVはそれ以来、長い一連の低値と低値を刻んでおり、機関投資家が賭け金を引き上げて傍観者になっていることを示しています。 さらに重要なことに、株式が12月の安値を15ポイント以上上回って取引されているにもかかわらず、OBVは2019年に回復できませんでした。

3月のブレイクアウトの試みは失敗し、200日間のEMA抵抗の下で株を投棄しました。 この障壁を取り除き、113ドルを超える.618フィボナッチの売り切りリトレースメントを継続的に上向きに生み出すには、109ドルを超える上昇が必要です。 そのレベルはまた、10月の内訳を示し、 逆転 それは第3四半期に横向きの行動をもたらします。 賭け金はマイナス面で高く、3月の安値である98.08ドルまで下落し、2018年の安値での再テストを示しています。

結論

商業銀行は、第1四半期に他の経済的に敏感なセクターを下回り、第1四半期の収益の後に地盤を築くのに苦労する可能性があることを示しています。

開示：著者は、発行時点で前述の証券のポジションを保持していませんでした。