スモールキャップラリーは終わりに近づいている可能性があります

ザ ラッセル2000 スモールキャップインデックスはラージキャップを下回っています ベンチマーク 近年ではカントリーマイルで、大企業は歴史上最大の減税の恩恵を享受しています。 同時に、AlphabetIncのようなメガキャップ。 (グーグル）およびAmazon.com、Inc. (AMZN）以前は中小企業で埋め尽くされていた何千もの市場ニッチを支配しており、彼らが競争することはほぼ不可能になっています。

iシェアーズラッセル2000ETF（IWM）第1四半期の売却では、逆風が急だったことを考えると、ビッグキャップよりも大きな損失を計上し、インベスコQQQトラストの30％に比べて44％減少しました（QQQ）およびSPDR S＆P 500 ETFトラストの33％（スパイ). 市場アナリストが原因と考えている数日間のラリーにもかかわらず、第2四半期のバウンスはスモールキャピタルでも比較的弱いものでした。 最近吹き替えられた「ロビンフッドトレーダー」による大量購入。政府の刺激を受けて無料の取引口座を開設した若者としても知られています。 チェックします。

スモールキャピタルの3か月間の上昇は、200日前後で終わりに近づいているようです。 指数移動平均 （EMA）、これは極端に売られ過ぎのテクニカルリーディングの後に共通のターゲットをマークします。 .618も抱きしめています フィボナッチ売り切りリトレースメント .786リトレースメントにストレッチした後のレベルで、新たなマイナス面を予測する一般的なハーモニックパターンを刻みます。 それはまだ起こっていませんが、シャットダウン後の時代について楽観的すぎるため、第1四半期よりも熱意が薄れる可能性が高い第2四半期の収益シーズンに向かっています。

IWM長期チャート（2000 – 2020）

インデックスファンドは、強気市場の終了からわずか2か月後の2000年5月に40ドル半ばに公開され、7月には50ドル半ばで最高潮に達しました。 その後の下降傾向は、今年の残りの期間から、2001年の第3四半期の9月にかけて勢いを増しました。 11回の攻撃で、30ドル半ばに取引可能な安値が発生しました。 2002年の第2四半期にバウンスは失敗し、売れ行きのクライマックスが前の安値を下回り、長期的な底値を32.30ドルにした。

これは、2003年の第3四半期に2000年のピークに達した強気市場の衝動に先立って、過去18年間で最低の安値をマークしました。 即時のブレイクアウトは実り多い期間の始まりを示し、ファンドは2007年7月に85.20ドルで最高に達したときに着実な利益を追加しました。 その後の減少は2008年の経済崩壊の間に加速し、2009年3月の2002年の安値をわずか2ポイント上回りました。

新しい10年への回復の波は、2011年に前の高値へのラウンドトリップを完了しましたが、ファンドは2013年までその障壁を乗り越えることができませんでした。 その後の上昇傾向は2014年に減速し、1年後に停滞し、強い 抵抗 120ドルで。 2016年の大統領選挙後、そのレベルに達し、2018年8月に過去最高の172.39ドルを記録した3本足の前進を刻みました。 ピーク後はパフォーマンスの低下が加速し、SPYとQQQは2019年と2020年に新たな高値を記録しました。

IWM短期チャート（2018 – 2020）

2020年への怠惰な上昇は、2018年の高値を3ポイント下回り、2016年の安値のすぐ上で4年ぶりの安値で終わった垂直下降気流に道を譲りました。 その後のバウンスは、6月8日に.786セルオフリトレースメントにタグを付けて逆転し、.618リトレースメントレベル、200日EMA、および トレンドライン 2009年に戻ります。 価格アクションは刻まれています 立ち上がりチャネル 同時に、136ドルまで下落し、主要な売りシグナルを引き起こす可能性があります。

ザ オンバランスボリューム （OBV）累積分布指標は、2018年8月に最高値に達し、適度な分布段階に入り、2020年の第1四半期に抵抗に戻りました。 ショートカバー と ボトムフィッシング 第2四半期にも同様に強力な蓄積フェーズをサポートし、OBVを新たな高値に引き上げました。 この強気の発散は、景気後退時の売り圧力を制限するはずですが、3月の安値でのテストを排除するのに十分ではないかもしれません。

結論

ラッセル2000年代 売られ過ぎのバウンス 終わりに近づいている可能性があり、第3四半期に新たなマイナス面の可能性が高まります。

開示：著者は、発行時点で前述の証券のポジションを保持していませんでした。