急な市場の売りが迫る中、長期的にリードできる8銘柄

持続的な市場の後退の中でうまく機能することができる株式を探している投資家は、8つの低評価、高配当の株式を検討する必要があります。 1990年以降の歴史に基づくと、このような価値配当株は、マクロかどうかにかかわらず、市場のリーダーになる傾向があります。 環境は、経済の減速、本格的な景気後退、または連邦政府による一連の金融緩和です。 予約。

「今年の引き戻しの舞台となった評価とポジショニングの問題は完全には終わっていません。 解決しました」とRBCキャピタルマーケッツの米国株式戦略責任者であるロリ・カルヴァシナは新しいレポートで書いています によって要約 バロンズ. 過去最高に近い株式評価と弱気のシグナルに基づく エクイティ先物 市場では、彼女は株が悪いニュースに対して脆弱であり、売りが出そうだと信じています。

RBCのスクリーンを通過した株の中には、ハリバートン社（HAL）、プルデンシャルファイナンシャルインク。 (PRU）、およびValero Energy Corp. (VLO). これらの追加の配当支払い株は、価値と品質の基準に基づいたRBCアナリストのトップピックです：AppliedMaterialsInc。 (AMAT）、ダウ株式会社。 (ダウ）、デュークエナジー社。 (DUK）、エネルギー転送LP（ET）、およびTarga Resources Corp. (TRGP).

投資家にとっての意義

Calavinaのチームは、上記の3つの経済シナリオのそれぞれの下で、1990年以降に3つのカテゴリーの株式がどのように機能したかを調査しました。 これらは、価値配当、質の高い配当、および配当を支払う質の高い成長でした。 バリュー配当は全体的に最高のパフォーマンスを示しました。

衰退によって示されるように、経済が減速していたとき ISM製造業指数、S＆P 500インデックスは平均4.4％の上昇でしたが、バリュー配当株は6.4％を返しました。 不況の間、それぞれの数字は12.7％と4.6％の損失でした。 FRBが緩和している間、利益は16％と28.5％でした。

RBCのスクリーンを通過する株は フォワードP/E比 と 営業キャッシュフローに対する価格の比率 S＆P 500の最低33％ですが、配当利回りは上位50％です。 彼らの 配当金の配当比率 100％未満で持続可能です。 最後に、これらの株は 評価を上回る RBCから。

石油サービス会社ハリバートンのフォワードP/Eはほぼ12で、利回りは3.9％です。 RBCのアナリストであるKurtHalleadは、これを「大型エネルギー投資家のコアホールディング」と呼んでいます。 調整された終値、Halleadの価格目標は35ドルで、10月より89％高くなっています。 4閉じる。

保険および多角的金融サービス会社であるプルデンシャル・ファイナンシャルのフォワードP / Eは7未満であり、利回りは4.7％です。 金利の下落により、調整後の終値に基づいて、YTDが10.7％上昇し、市場は遅れをとっています。 RBCのアナリストであるMarkDwelleは、プルデンシャルの 変額年金 売上高は増加しており、そのグローバルビジネスを組み合わせて一貫した 卵 約15％の。 彼の110ドルの価格目標は、10月をほぼ26％上回っています。 4閉じる。

バレロは、RBCアナリストのブラッドヘファーンによると、最も低コストの石油精製業者の1つであり、2015年から2018年までの株式買戻しと配当を通じて株主に110億ドルを還元しました。 バレロのフォワードP/Eは9未満で、利回りは4.4％です。 その株式は、調整後の決算ベースで年初来で16.5％上昇しており、Heffernの目標は98ドルで、さらに16％の利益があります。

今後の展望

Calvasinaは、成長から バリュー株、ETFの資金の流れやその他の傾向に基づいており、経済が加速するか減速するかに関係なく、これが続くと予想しています。 彼女は、成長株の収益の予測増加率は、バリュー株よりもわずかに優れていると述べています。 さらに、「成長は、過去10年間は​​安く見えたのとは異なり、今では高価に見えます」と彼女は言います。