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ホリデーブルマーケットが投資家に大きな利益をもたらす方法

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チーフのサム・ストーバル氏によると、S&P 500指数は、2019年のこれまでのところ25%の目覚ましい上昇に基づいて、12月に再び急上昇する可能性があります。 投資ストラテジスト CFRAリサーチで。 彼の意見では、主要な推進力は経済と貿易協定について楽観的である。 Stovallはまた、12月のラリーの歴史的な前例を十分に見ています。

「季節的な楽観主義は、投資家が来年の収益予測に目を向けているため、通常、年の最終月に追加の勢いを集めます。 実際、1945年以来、S&P 500は、12月に最高の平均リターンを記録し、 ボラティリティの進歩と最低レベル」と、ストーバルはCFRAからの最新のレポートで、「好意的」と題して書いています。 フィナーレ?」

重要なポイント

  • 1945年以来、12月はS&P500にとって最高の月でした。
  • 1995年以来、すべてのS&Pセクターは12月に平均して上昇しています。
  • 1995年以降、大多数のサブ産業も台頭してきました。
  • S&P 500、ナスダック100、ラッセル2000はすべて勢いを見せています。
  • 貿易と経済についての楽観主義は前向きな触媒です。

投資家にとっての意義

Stovallは、1995年以降の歴史を見ると、米国のより広範な株式市場指数はすべて、12月にプラスの平均リターンを記録していると述べています。 小さなキャップバリュー株 リーダーの間で著名です。 彼はまた、S&Pの11セクターすべてが、平均して12月に利益を上げており、トップパフォーマーは通信サービス、不動産、公益事業であると述べています。 遅れは情報技術であり、 生活必需品、およびヘルスケア。 しかし、これらの遅れでさえ、平均して12月に進んでいます。

さらに掘り下げて、Stovallは、少なくとも20年間存在しているS&P1500内の101のサブ産業を調査しました。 彼は、これらの87%が、1995年以降の12月に平均して利益を上げたと報告しています。 リーダーは、肥料と農薬、住宅建設、および住宅改修です。 12月に価格が下落した最悪の業績は、コンピューターと電子機器の小売、レジャーでした。 製品、半導体、無線通信サービス、専門店、オートバイメーカー、アパレルおよび高級品。

最近の市場パフォーマンスを見ると、Stovallはさまざまなものを見ています テクニカル指標

それは12月の継続的な進歩を示しています。 小型株のラッセル2000インデックスは、ついに1年にわたる抵抗レベルを突破しました。 S&P 600が8%で取引されていることを考えると、小型株の評価は追加の上昇の可能性を示唆しています 絶対ベースとS&P 500の相対値の両方で、1995年以降の平均株価収益率の割引 P/E。 最後に、S&P500とナスダック100は、10月下旬以来、過去最高の12を記録しました。これは、強い上昇の勢いを示しています。

今後の展望

一方、モルガンスタンレーは、マイクウィルソンが率いる米国株式戦略チームからの最近の「2020年の見通し」レポートによると、弱気な見方を示しています。 同社のエコノミストは、世界のGDP成長率が2019年の3%から2020年には3.2%に上昇すると予測していますが、米国の成長率は2020年には1.8%と緩やかに安定すると予測しています。

さらに、アナリスト間のコンセンサスは、2020年にS&P 500 EPSが10%上昇するというものですが、モルガンスタンレーは、利益成長率が0%に近づくと予測しています。 モルガン・スタンレーが正しければ、2019年12月のラリーに続いて、2020年に逆転する可能性があります。

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