株式市場のための5つの技術的な警告サイン

5つの主要な株式指標はまとめて 市場の幅、2019年の大ブルラリーが負けていることを示しています 勢い、 によると テクニカルアナリスト. これらの指標は次のとおりです。 小さな帽子 と ミッドキャップ 対 S＆P 500; 新規登録のS＆P500株の割合の減少 52週間の最高値; のほぼ半分 NYSE 在庫は200日を下回っています 移動平均; the 前進/下降比 NYSEが下落しているため。 そしてその マクレラン総和指数の詳細なレポートによると、市場の幅を測定するは、2019年の大部分で減少傾向にあります。 マーケットウォッチ 以下に概説するように。

「これらの指標には明確な警告の兆候がいくつかあります」とテクニカル分析会社NewtonAdvisorsの社長であるMarkNewtonはMWに語った。 彼は最近、中期的な見通しを強気から中立に格下げし、秋には株式市場が大幅に下落すると予想しています。 一方、モルガンスタンレーは10％を予測しています 修正.

投資家にとっての意義

S＆P 500など、主要な株式市場指数の多くは 時価総額加重、つまり、株式の総市場価値が大きいほど、インデックスへの影響が大きくなります。 したがって、による最近の研究 S＆Pダウジョーンズ指数 たった4つのビッグテック株が組み合わされて、年初来の19％を達成したことがわかりました トータルリターン 2019年7月18日までのS＆P 500インデックス（SPX）で。

一方、はるかに古い ダウ工業株30種平均（DJIA） は異なる計算方法を使用しますが、わずか30の大型株のコレクションが市場全体を代表することができるという前提に基づいています。 S＆P 500やダウなどの指数がここ数週間で過去最高を記録するまで急上昇しているため、市場幅の縮小を覆い隠しているのではないかという懸念が高まっています。 つまり、多数の株式が、過半数でさえ、大幅に減少したり、減少したりする場合でも、インデックスは大幅な上昇を記録する可能性があります。

「SPXの最近の記録的な高値の間にますます相違があったことを証拠が示唆しているので、市場の幅は継続企業の前提である[S＆P 500インデックス]と全体的な参加」と述べた。パイパージャフレーの最高技術アナリストであるクレイグジョンソンは、クライアントへの最近のメモで、 MW。 彼は、指数がここ数週間で新記録に急上昇した一方で、52週間の最高値に達したS＆P 500株が少なくなったことを観察し、これは市場の大幅な後退の可能性を高めると警告します。

マークニュートンは、小型株と中型株が遅れていると指摘している ラージキャップ S＆P500は10年で最も広いマージンを持っています。 たとえば、2019年7月24日に終了する年度の場合、小型キャップ ラッセル2000インデックス（RUT） Yahoo Financeによると、S＆P 500は6.1％上昇しているのに対し、6.2％低下しています。

ニュートンはまた、他の3つの否定的な指標を見ています。 まず、NYSEに上場されている株式の半分未満が200日移動平均を上回っています。 第二に、NYSEの前進/下降率は史上最高に近いものの、2週間下落しており、「最近の記録の多くは 第三に、マクレラン総和指数で測定された市場の幅は、2月下旬にピークに達し、下落しました。 六月。 その後回復したが、2月の高値をはるかに下回ったままである。

今後の展望

市場で慎重なのはテクニカルアナリストだけではありません。 マイクウィルソン、 最高投資責任者（CIO） モルガンスタンレーでは、今後3か月以内に10％の市場修正を見込んでいます。 バロンズ. 彼の2019年末のS＆P 500の目標は2,750で、これは7月25日のオープンから8.9％の減少になります。 ウィルソンは収益について弱気のままであり、それを信じています コンセンサス推定 今後は約5％から10％高すぎます。