JPモルガンの株価は12％下落する態勢を整えている

（注：このファンダメンタル分析の作成者は、ファイナンシャルライターおよびポートフォリオマネージャーです。）

JPMorgan Chase＆Co。の株式（JPM）は、1月初旬からすでに最高値から9.3％下落しており、今後さらに下落する可能性があります。 テクニカルチャートの分析に基づくと、銀行株の株価はさらに12％下落する可能性があります。 大きな逆風の1つは、2018年に同社がこれまでに見た力強い利益成長率の鈍化であり、2019年には衰退すると予想されています。

JPモルガンの株価下落の見通しは、米国外の多くの大手グローバル銀行が クマ市場、 一部の投資家は米国の銀行が 優れる 今後数ヶ月で。

JPM によるデータ YCharts

弱気チャート

強気筋は、JPモルガンの株式についてテクニカルチャートが示している警告サインを検討することをお勧めします。 株のパターンは下降三角形、弱気の継続パターンです。 価格は現在、テクニカルサポートの106.50ドルを上回っており、株価は約107.55ドルで取引されています。 株価がそのサポートを下回った場合、株価は94.75ドルまで下落し、約12％下落して次の重要なサポートレベルに達する可能性があります。 技術サポートのレベルも101.30ドルと弱く、わずか6％の減少に相当します。

チャートはまた、相対力指数（RSI）が低下傾向にあり、1月以降低下していることを示しています。 これは、勢いが在庫から出てきていることを示唆しており、もう1つの弱気の兆候です。

成長の鈍化

JPモルガンの収益は2018年に堅調に見え、30％以上増加して1株あたり2.23ドルになると予想されますが、収益は7％強増加して273億ドルになると見られています。 しかし、今年の大幅な成長率は2019年に解消され、税制改革の恩恵が正常化するにつれて、収益成長率はわずか8％に低下し、収益は3.8％増加すると見られています。

逆風

有形簿価に対するJPモル価格 によるデータ YCharts

もう1つの障害は、有形簿価に対する価格が約2.1である、会社の評価です。 有形簿価に対するその価格は、ほぼ10年でほぼ最高レベルにあります。

イールドカーブのフラット化は株式の逆風でもあり、銀行の純利息収入にマイナスの影響を及ぼします。 10年間の米国財務省の利回りと2年間の米国財務省の利回りの差はわずか35bpsであり、2007年以来の最低レベルです。

銀行には、テクニカルチャートが示唆している見通しへの道を開いているいくつかの基本的な要因があるように思われ、それはさらに下落が先にあることを意味するかもしれません。

マイケルクレイマーはの創設者です モットキャピタルマネジメントLLC、登録投資顧問であり、同社の積極的に管理されている、長期にわたるテーマ別成長ポートフォリオのマネージャー。 クレイマーは通常、3年から5年の間株式を購入して保有します。 クレイマーの経歴と彼のポートフォリオの保有については、ここをクリックしてください. 提示された情報は教育目的のみであり、特定の証券、投資、または投資戦略の販売または購入の申し出または勧誘を行うことを意図したものではありません。 投資にはリスクが伴い、特に明記されていない限り、保証はされません。 ここで説明する戦略を実行する前に、必ず資格のあるファイナンシャルアドバイザーや税務専門家に相談してください。 リクエストに応じて、アドバイザーは過去12か月間に行われたすべての推奨事項のリストを提供します。 過去のパフォーマンスは将来のパフォーマンスを示すものではありません。