ウォルマート株は中国との取引なしに2018年の安値をテストできる

ダウ コンポーネントWalmartInc. (WMT）2019会計年度を引き上げながら、第2四半期の利益と収益の見積もりを上回った後、8月にギャップが大きくなり、9％以上増加しました。 ガイダンス. しかし、1回のセッションの後、陶酔感は薄れ、粉砕に道を譲りました プルバック それは今7週目に入っています。 小売業者の 相対強度 他のダウ株と比較して、この期間中にヒットし、ウォルマートを 遅れ 数か月または数年続く可能性のあるステータス。

アメリカに入るすべての中国製品の半分は現在10％の対象となっています 関税 それは年末に25％に上昇し、大統領は残りの半分にも料金を課す可能性があります。 2016年のレポートでは、ウォルマートの商品の70％から80％が中国から輸入されていると推定されており、同社は長期にわたる長期にわたる脆弱性が非常に高くなっています。 貿易戦争. さらに重要なことに、同社は、顧客の人口統計が低いため、非常に薄いマージンを維持するために、より高いコストを顧客に転嫁することができません。

8月の収益が健全であることが明らかになったため、勝てないシナリオは雄牛にとって特に苛立たしいものです。 同じ店のコンプ と40％の上昇 eコマース 急増する米国経済が好調に推移し、売上高 個人消費. 他の小売業者も同様にポジティブな結果を報告し、SPDR S＆PリテールETFを引き上げました（XRT）8月下旬に史上最高値に。 しかし、グループはそれ以来撤退しており、潜在的なバイヤーは2019年について心配しています 利益率. （参照： JPMorganは、トランプが中国製品の100％に課税することを期待しています.)

WMT長期チャート（2000 – 2018）

株価は2012年に70.25ドルで2000年の高値に戻り、 横柄 それは2014年まで続いた 起こる. 健全な前進はわずか2か月後に90.97ドルで失速し、 失敗したブレイクアウト と 下降トレンド 2015年11月の50ドル半ばで4年ぶりの安値を記録しました。 回復の波は、同社がJetの買収を完了した直後の2016年8月に終了しました。 Com、eコマースの容量を大幅に増やしています。

献身的なバイヤーは2017年の初めに支配権を握り、在庫を2015年に引き上げました 抵抗 を投稿した10月のブレイクアウトに先立って、80ドル近く

史上最高 2018年1月に109.98ドルで。 ウォルマート株は2月に米国市場で売りに出され、広範囲にわたる回復にもかかわらず、5月にかけて新たな安値を付け続けました。 相対的な強さは8月に改善し、収益主導の回復をもたらしました ギャップ オープニングベルで100ドルを打った後、それは逆転しました。 その上昇は突き刺さったが、2月を埋めなかった。 16ギャップ。 （詳細については、以下を参照してください。 これらはウォルマートに投資することの利点です.)

WMT短期チャート（2017 – 2018）

在庫は一連の投稿しました 低い高値と低い低値 過去7週間でしたが、ギャップの下半分は埋められていません。 前半にまたがるフィボナッチグリッド 修正 価格アクションを組織し、8月の買いスパイクは.618で終了します フィボナッチ売り切りリトレースメント レベル。 その後の減少は.50レベルを突破し、現在は$ 92.50で.382リトレースメントに近づいています。これは、50日とわずかに一致しています。 指数移動平均 （EMA）。

オンバランスボリューム （OBV）は2018年1月に数年ぶりの高値を記録し、6月に9か月の安値に近づいた流通波に巻き込まれ、活発なシグナルを発しました 利益を得る. 8月中旬へのマイナーな買い圧力は弱気のボリュームパターンをかろうじて凹ませ、10月への新たな売り圧力に先立って1日の不思議なラリーがピークをマークしました。 執拗な下降傾向にもかかわらず、週次または月次の相対的な強さの指標は到達していません 売られ過ぎ レベル。

サポート 93ドル近くになると、数週間のバウンスが発生するはずですが、株価を100ドル以上に戻すには、かなりの購買力とより前向きな地政学的環境が必要になります。 上昇は90ドル台後半で失敗する可能性が高く、夏のギャップを埋め、90ドル近くの200日間のEMAをテストする二次的な低下に道を譲ります。 内訳がスーツに続く在庫を予測し、2018年の安値に戻るため、それが発生した場合は、6月のOBV安値（赤い線）を見てください。 （参照： アマゾンが年末までにアパレルでウォルマートを破る：ウェルズ・ファーゴ.)

結論

ウォルマートの技術的見通しは、8月のラリーが1回のセッションで失敗し、第4四半期に弱気な価格行動を引き起こして以来悪化しています。 今後数週間で復旧作業が行われる可能性がありますが、小売業者は2019年にさらに低い安値に落ちる可能性があります。 （詳細については、以下を確認してください。 自動配達ドローンのためのウォルマート特許ブロックチェーンシステム.)