過大評価されたギレアデが10％下落する理由

（注：このファンダメンタル分析の作成者は、ファイナンシャルライターおよびポートフォリオマネージャーです。）

ギリアドサイエンシズ株式会社 (GILD）2018年の株価はこれまでのところ13％近く上昇していますが、同社の見通しは一部の人が示唆するほどバラ色ではない可能性があります。 株式は現在、1年先物収益の12.2倍で取引されています。これは2015年7月以来の最高水準です。 これにより、一部の人が示唆しているように、株価がさらに17％上昇して95ドルになる可能性があることを飲み込むのは困難です。 （続きを見る： ギリアドがバイオテクノロジーとS＆Pの両方を打ち負かすことができる理由.)

バイオテクノロジーのピアであるBiogenIncとの比較に基づいています。 (BIIB）、および製薬会社のピアMerck＆Co。Inc. (MRK）–どちらもトップラインとボトムラインの成長を遂げています–なぜギリアドが現在過大評価されていないのか不思議に思う必要があります。

アナリストはギレアデについて慎重に楽観的であるように見え、58％だけが株式を購入またはアウトパフォームしていると評価しています。 それらの同じアナリストは皆、ギリアドの収益見積もりを大幅に削減し、株式の評価を2015年以来の最高値に置き、株式を過大評価しているように見せています。

株式がBiogenとMerckの間の評価で取引された場合（2019年の収益見積もりの​​約11倍の6.62ドル）、Gileadの価値はわずか72ドルで、約10％減少します。

反対方向に向かう評価

ギリアドの フォワード収益 バイオジェンとメルクが減少している間、複数は拡大しています。 ギリアドの1年先のPE倍数は、2015年以来最高レベルですが、バイオジェンとメルクは2016年以来最低レベルです。 （参照： フォワードP/EとトレーリングP/Eの違い.)

基本チャート によるデータ YCharts

ギリアドの容疑者の成長

Biogenは現在、1株あたり26.19ドルの2019年の収益予測の10.8倍で取引されており、2018年の予測より5.5％増加し、収益は3％増加して133億7000万ドルになると予想されています。

メルクは現在、1株あたり4.40ドルの2019年の収益予測の12.6倍で取引されており、これは5.7％の成長であり、収益は約2％増加すると予想されています。 アナリストは、2018年の初めから、メルクとバイオジェンの見通しを引き上げてきました。

現在の会計年度のGILDEPSの見積もり によるデータ YCharts

一方、Gileadは、収益が1％近く減少すると予想されるため、2019年には収益が2.5％増加すると予測されています。 さらに悪いことに、アナリストは今年の初めから2018年、2019年、2020年のギリアドの収益予測を大幅に削減しており、ギリアドの収益成長は疑わしいように思われます。

GILDの年間収益の見積もり によるデータ YCharts

アナリストがLukewarmに登場

YChartsのデータによると、ギレアデのアナリストの平均価格目標は約88.70ドルで、3月8日の終値約81.10ドルから約9.8％上昇しています。 一方、アナリストの58％だけが株式を買いまたはアウトパフォームと評価し、42％が株式をホールドと評価しています。 それはギリアドの見通しに対する圧倒的に強気な支持ではありません。

GILD購入の推奨事項 によるデータ YCharts

今のところ、ギリアド株は十分に落ち込んだレベルで取引されているため、上昇することに賭ける人もいるかもしれません。 しかし、現在の成長見通しに基づくと、それは確かな賭けではありません。

マイケルクレイマーはの創設者です モットキャピタルマネジメントLLC、登録投資顧問であり、同社の積極的に管理されている、長期にわたるテーマ別成長ポートフォリオのマネージャー。 クレイマーは通常、3年から5年の間株式を購入して保有します。 クレイマーの経歴と彼のポートフォリオの保有については、ここをクリックしてください. 提示された情報は教育目的のみであり、特定の証券、投資、または投資戦略の販売または購入の申し出または勧誘を行うことを意図したものではありません。 投資にはリスクが伴い、特に明記されていない限り、保証はされません。 ここで説明する戦略を実行する前に、必ず資格のあるファイナンシャルアドバイザーや税務専門家に相談してください。 リクエストに応じて、アドバイザーは過去12か月間に行われたすべての推奨事項のリストを提供します。 過去のパフォーマンスは将来のパフォーマンスを示すものではありません。