債務爆弾とは何ですか？

債務爆弾とは何ですか？

債務爆弾は、多国籍銀行などの大手金融機関が デフォルト その義務については、その結果、金融機関の母国の金融システムだけでなく、グローバルな金融システム全体に混乱を引き起こします。

債務爆弾を理解する

古いことわざにあるように、「あなたが銀行に百万ドルを借りているなら、銀行はあなたを所有しています。 あなたが銀行に1億ドルを借りているなら、あなたは銀行を所有しています。」債務爆弾は後者の状況です。

貸し手の大部分を占める1つまたは複数の債務のデフォルト ポートフォリオ （または多くの貸し手のポートフォリオ）は、借り手とその信用格付けをはるかに超える財務上の影響をもたらす可能性があります。 債務爆弾が「消える」とき、貸し手はまた、債務が彼らの帳簿に表す資産の価値を書き留めるので、かなりの財政的ストレスに直面するでしょう。 これは、収益に悪影響を及ぼし、流動性のニーズを高め、さらには準備金や規制要件を引き起こす可能性があります。

賢明な貸し手は、これらの結果を回避するために、借り手が債務不履行を回避するために交渉または支援するために多大な努力を払うことをいとわないかもしれません。 （より賢い貸し手は、そもそも、 多様化 彼らの持ち株と ヘッジ 彼らのリスク）。 債務が大きければ大きいほど、これらの影響はより深刻になります。

次に、特に今日の統合されたグローバルな金融ネットワークでは、これにより貸し手はデフォルトに陥る可能性があります 債務または他の資産の清算を余儀なくされ、貸し手自身の債権者または他の人に財政的ストレスをかける 借り手。 結果として 債務デフレ 企業が財政状態をカバーするために活動を縮小したり、 流動性危機 そのため、進行中の業務に資金を提供できなくなります。

単一のエンティティの債務負担は最大の懸念事項ではありません。 世界の政策立案者が心配しているのは波及効果です。 債務爆弾の影響は、物理的な爆発によって引き起こされた過剰圧力の衝撃波のように、金融システムを通じて外向きに波及します。 より大きな債務爆弾は、貸し手に対してより深刻な初期の影響を与えるだけでなく、その影響はより広い範囲の人々によっても感じられるでしょう。 カウンターパーティ関係と経済の複雑なネットワークによって間接的に債務爆弾に接続された市場参加者 相互依存。 これはしばしばシステミックリスクの連鎖的影響をもたらし、産業、地域、または経済を債務爆弾で引き下げます。

債務爆弾の例

個々の企業、業界、または国全体が債務の上に債務を積み上げるかどうかにかかわらず、それは債務爆弾の脅威を引き起こします。 十分なレバレッジがあれば、物事は最終的に自重で崩壊します。

多くの点で、経済成長が グローバリゼーション、債務爆弾の悪影響は、国際的なパートナーに新たな比類のない結果をもたらす可能性があります。 たとえば、2009年の米国の住宅危機によってもたらされた国際市場の巻き戻し以来、ギリシャの圧倒的な国債は 欧州連合 カウンターパート。 今日でも、ギリシャは財政の家を整えるのに苦労しており、それは他の欧州連合加盟国を圧迫し続けています。

個人消費が債務に大きく依存している場合にも、債務爆弾が発生する可能性があります。 たとえば、消費者が巨額のクレジットカード債務を負った場合、個々の債務者は債務不履行に陥り、債権者に問題を引き起こす可能性があります。 米国では、GDPに占める消費者債務の割合が近年増加し、過去最高の20％近くに達しています。 消費者債務の広範なデフォルトは、しばしば景気後退に関連しています。 家計による住宅ローンのデフォルトは、 2008年の金融危機.