モルガン・スタンレーは、市場のピーク時でも大きな上昇を見せている4つの株を見ています

多くの市場ウォッチャーはその株を信じています 評価 引き伸ばされている S＆P 500インデックス（SPX） そのから約340％急増しています クマ市場 2009年3月の安値で、現在は過去最高値を約2％下回っています。 それにもかかわらず、市場での一般的な弱気な見通しにもかかわらず、モルガン・スタンレーは最近、最大35％上昇する可能性のある4つの株式を発見しました。 太りすぎ 結果として評価。

これらの株はボーイング社（BA）、Deere＆Co。（DE）、フォードモーター株式会社（F）、およびエマソンエレクトリック株式会社（EMR). モルガン・スタンレーは、「成長が鈍化し、 マージン 圧力は私たちを株式に慎重に保ち、労働市場が弱体化した場合には下振れリスクが見られます」と彼らは9月に書いています。 2019年9月9日のレポート、「米国の株式戦略：産業：戦略セクターの見解+アナリストの株式ピック」

投資家にとっての意義

以下に要約されているのは、ボーイング、ディア、フォードに関するモルガンスタンレーのコメントです。

ボーイング: 価格目標 500ドル、つまり9月を35.3％上回っています。 10閉じる。 ボーイングは、航空宇宙および防衛における彼らのトップピックです。 737 MAXの接地は、実際には「安定した航空宇宙サイクルで購入の機会を生み出します」。 主な利点 737 MAXへのアップグレード、A格の貸借対照表、および2021年の予測を前提とした「魅力的な評価」が期待されています。 FCF 約10％の利回りとその後の約10-15％の予測FCF成長。 現在 フォワードP/E YahooFinanceによると約16です。

ディア：価格目標は177ドル、つまり9月10日の終値を7.9％上回っています。 農家の感情は安定しており、ディアの市場シェアは上昇しており、コスト削減プログラムは利益率を高めるはずです。 モルガンスタンレーの予測 EPS 2020会計年度の成長率は約10％であり、2020会計年度の推定EPSの約14倍の魅力的な価格であると見ています。

フォード：価格目標は12ドル、つまり9月10日の終値を27.4％上回っています。 大きなメリットは次のとおりです。特にヨーロッパでのリストラ活動。 VWとのパートナーシップ、フォードモビリティのライドシェア部門の統合解除、電気自動車市場の新たな計画などの戦略的行動。 そして、新しいSUV、新しいF-150ピックアップ、そして利益率の低い自動車市場からの撤退など、強化された製品構成。

しかし、フォードの債務はに格下げされました ジャンクボンド ステータス 債券格付け機関ムーディーズインベスターズサービス. 格下げは9月の決算後に発表されました。 9、そしてフォード株は9月に1.3％下落した。 10、日中に5.2％もダウンした後、回復しています。 「Ba1の評価は、フォードが直面しているかなりの運用および市場の課題と、収益の低さを反映しています。 同社が長期的で費用のかかるリストラ計画を推進しているため、現金が発生する可能性が高い」と述べた。 によって引用 バロンズ.

フォードはまだ持っています 投資適格 からの評価 S＆P と フィッチそのため、借入コストが大幅に上昇する可能性は低いとバロンズは述べています。 「フォードにはまだ十分な流動性があり、貸借対照表に230億ドルの現金と114億ドルの現金があります。 リボルバー」と、同じ記事で引用されているように、CreditSuisseのアナリストであるDanLevy氏は述べています。 バロンは、フォードのリストラ計画は新しいものではなく、しばらくの間進行中であったと述べています。

今後の展望

モルガン・スタンレーがこれらの株に対して好意を示したとしても、経済や株式市場が大幅に下落した場合、彼らが潮流に逆らって泳ぐのは難しいかもしれません。 このような環境では、市場全体よりも下落が少ないことは、 アウトパフォーマンス、しかしほとんどの投資家にとって特に望ましい形のアウトパフォーマンスではありません。