ベア市場に参入するグローバル銀行は米国にとって危険信号です

16株 システム上重要な金融機関（SIFIs） 今にいます クマ市場 領土、ドルベースでの最近の高値から20％以上減少、 フィナンシャルタイムズのレポート. これは、一部の地域で警告を発しています。 「これらの銀行がシステム上重要であると思われる場合、政策立案者は何が起こっているかを見るためにそれらを監視する必要があります」とチーフのイアン・ハートネットは言います 投資ストラテジスト FTが引用したように、ロンドンを拠点とするAbsoluteStrategyResearchで。 銀行の株価の下落を財政的ストレスの指標としてとらえ、ハートネットは最初の「黒い白鳥「2009年以降のアラート。

グローバルスクイズプレイ

Hartnettは、これらのグローバル銀行の多くは、預金の取り込みを増やすのではなく、借り入れを通じてローンポートフォリオを拡大していると述べています。 彼は、この借入金の多くは米ドル建てであり、その結果、これらは米ドル建てであると付け加えています。 米国の金利と米ドルの価値が上昇しているとき、銀行は圧迫されます。 今。

米国のビッグ6：またドロップ

資産別の米国最大の銀行6行はいずれも16行に含まれていませんが、それでも株価は世界的な傾向に従い、52週間の最高値から大幅に下落しています。

銀行	ティッカー	株価対。 52週間の高
JPMorgan Chase＆Co。	JPM	(7.8%)
バンクオブアメリカコーポレーション。	BAC	(9.7%)
ウェルズファーゴアンドカンパニー。	WFC	(16.8%)
シティグループ株式会社	C	(16.6%)
ゴールドマンサックスグループ株式会社	GS	(15.1%)
モルガンスタンレー	MS	(13.1%)

出典：YahooFinance; 6月13日までのデータ。

減税により一時的に大幅な増加が見られた後、JPモルガン・チェース、バンク・オブ・アメリカ、米国シティグループの収益は、今後大幅に伸びが鈍化すると予測されています。 さらに、に基づく彼らの評価 有形の本への価格 2010年以来最高です。 （詳細については、以下も参照してください。 ビッグバンク株がより急激な下落に直面する理由.)

一方、モルガンスタンレーも同様の暗い見通しに直面しています。同じ理由で、収益の伸びが鈍化し、価格と有形の帳簿の比率が2012年以来最も高くなっています。 （詳細については、以下も参照してください。 モルガン・スタンレー株は利益が飛び散るにつれて9％下落する可能性がある.)

ゴールドマン・サックスについても同じ話です。 （詳細については、以下も参照してください。 ゴールドマンサックスの株価は9％下落する可能性があります.)

ベア市場における6つのグローバル銀行株

スイスのバーゼルに本拠を置く国際機関である金融安定理事会（FSB）は、FTに従って、39のグローバル銀行をシステム上重要な金融機関（SIFIs）として分類しています。 株価が米ドルベースの高値から20％以上下落している16のうち、次の6つを含むいくつかの米国市場での取引：

銀行	ティッカー
ドイツ銀行AG	DB
Credit Suisse Group AG	CS
UBSグループ株式会社	UBS
サンタンデール銀行	さん
AXA SA	AXAHY
ING Groep NV	ING

出典：フィナンシャルタイムズ

FSBは、健全なグローバル金融システムを促進するために、「国内金融当局と国際基準設定機関」間の調整を促進し、 FSBのウェブサイトによる. いくつかの重複がありますが、 米国連邦準備制度 システム上重要であり、最高レベルの対象であると見なす独自の大手銀行のリストがあります 毎年恒例の包括的資本分析およびレビュー（CCAR）プロセスの下での規制の精査の結果 "銀行ストレステスト" 処理する。

「ヘディングダウン」

「良いニュースは永遠に続くわけではない」と、同じくFTが引用したように、ケイトー研究所の補助学者であり、金融​​機関と金融政策のコンサルタントであるバート・エリーは警告している。 JPMorgan Chase＆Co。のCEOであるJamie Dimonが、 銀行の見通しについて、エリーは次のように反応しました。 下。"