殴打されたエネルギー巨人を買う時が来ましたか？

The ウェストテキサス中級 （WTI）原油契約は、4月の歴史的な安値である-40.32ドルから80ポイントの旅を終えた後、40ドル近くで取引されています。 それ以来、エネルギー株は安値で跳ね返ってきましたが、エネルギー大手とダウコンポーネントのシェブロンコーポレーション（CVX）およびエクソンモービルコーポレーション（XOM）は依然として1月と2月に掲載された水準をはるかに下回って取引されており、回復努力に疑問を投げかけています。 たとえそうであっても、 ボトムフィッシング アームチェアの技術者が思い切って行動する時が来たのだろうかと考えている間、適度なペースで続けます。

これらの巨大企業は、ガソリンが小規模な生産および探査会社よりも大きな課題に直面しています。 売上高は非常に周期的であり、経済成長期には上昇し、景気後退期には縮小します。 不況。 米国の事業活動は、再開努力にもかかわらず、2019年のピークをはるかに下回っており、経済への懸念が高まっています 特に南部と南西部を襲う制御不能な流行により、景気後退に陥ります。 州。

政治的な逆風も購買力をかじっており、 ソブリン と ヘッジファンド エネルギーポートフォリオを捨てるという環境団体からの圧力の下で。 怒りの呼びかけは時間とともに大きくなるはずですが、需要と供給が彼らの最終的な運命を決定し、大多数の投資家の政治を克服する高い需要があります。 しかし、事業見通しは改善しているものの、供給過剰がまだ吸収されていないことを考えると、まだその点には到達していません。

シェブロン 株式は3月以降、ライバルよりも多くの買い意欲を集めていますが、長期的な下降トレンドはそのままです。 振り返ってみると、株価は、2011年から2014年の間に一連の名目上の新高値を記録した後、135ドルをわずかに上回りました。 世界で売り切れました 商品市場 2015年には、2018年1月の2015年の高値を2ポイント未満下回った多足の上昇を前に、60ドル台後半で5年ぶりの安値で底を打ちました。

その後、株価は浅い下落に転じ、2020年1月に長い一連の安値を記録しました。このとき、底値は2005年以来の最低値まで53％下落しました。 第2四半期のバウンスは、6月初旬の.618セルオフのリトレースメントで逆転し、 抵抗 200ヶ月で 指数移動平均 （EMA）および90ドル台前半の.50セルオフリトレースメント。 この障壁は、2021年まで上向きに制限する可能性があります。

毎月 ストキャスティクス 3月に売られ過ぎのゾーンに入り、現在勢いを増している購入サイクルに入りました。 この配置は、200か月のEMAへの跳ね返りをサポートする必要があります。これは、2回目の試行で動揺する可能性は低いです。 しかし、予想以上の購買力はこの弱気な見方を否定し、現在110ドルまで下落している50か月のEMA抵抗への継続的な上昇を支持します。

エクソンモービル 株式は2007年に90ドル半ばで最高値に達し、2008年の経済崩壊の間に50ドル半ばに売り切れました。 2010年のサポートテストが完了しました ダブルボトム 逆転し、2013年夏に過去最高に達した着実な上昇をもたらしました。 12月のブレイクアウトは限定的な前進を遂げ、2014年には105ドル近くを超えました。 その後のダウンティックは60ドルでサポートを見つけ、2016年の長い一連の低値の最初の高値を刻んだバウンスをもたらしました。

下降トレンドは2018年12月に2015年の安値をテストし、2019年4月にさらに低い高値を生成しました。 その後、株価はゆっくりと下落し、2020年2月の大量のサポートレベルを破りました。 セルオフは数週間後に2002年の安値をわずか51セント上回って終了し、.382に到達しなかったバウンスをもたらしました フィボナッチ売り切りリトレースメント または長期移動平均。

エクソンモービルも毎月の確率的買いサイクルに突入しましたが、強気のシグナルは発揮されていません 第2四半期の価格行動に大きな影響を与え、株価は今月を締めくくります 弱気 墓石同事 それはさらに低い価格を予測します。 エクソンはこのパターンで3月の安値に簡単に到達して破ることができ、2つの株は通常タンデムで取引されているため、ライバルが引き続き上昇するのではないかと疑っています。

結論

ビッグダウのエネルギー大手は、80ポイントの原油バウンスにもかかわらず苦戦を続けており、第1四半期の安値を簡単にテストできます。

開示：著者は、発行時点で前述の証券のポジションを保持していませんでした。